Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2024 года

Центробанк повысил ключевую ставку. В банках заканчиваются лимиты льготной ипотеки. Кто должен заплатить налог с дохода по вкладам. Цена золота бьет рекорды. ВТБ объединяет банки группы. Росбанк станет филиалом Т-банка. Как судьба доллара зависит от результатов выборов в США. Какие российские платежные сервисы максимально востребованы. Цифровой рубль все ближе. Гознак о судьбе наличных денег. Основные способы хищения денег мошенниками. Дональд Трамп ставит на биткоин.

Личные финансы

Банк России 13 сентября принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых. «В последние месяцы денежно-кредитные условия продолжали ужесточаться под влиянием наших решений. Рост кредитования несколько замедлился за счет розничного сегмента. Однако инфляционное давление не ослабевает. Устойчивая инфляция остается выше той, которая требуется для возвращения к цели в следующем году. Сегодняшнее решение усилит импульс к снижению инфляции со стороны денежно-кредитной политики. Мы допускаем, что потребуется дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании»,– заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

Банк России опубликовал и резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 13 сентября. Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке. Банк России допускает возможность дополнительного повышения ключевой ставки в октябре.

Банк России определил основные направления развития финансового рынка до 2027 года. Повышение роли рынка капитала как источника финансирования бизнеса, совершенствование инструментов долгосрочных сбережений и инвестиций для граждан, укрепление доверия к рынку и усиление защиты прав инвесторов – таковы приоритетные направления развития финансового рынка на ближайшие три года.

Комитет по стандартам деятельности кредитных организаций утвердил согласованный с Банком России стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков. Основная цель документа – минимизировать распространение высокорисковых схем ипотечного кредитования и добиться того, чтобы банки более подробно информировали заемщиков об условиях кредита и связанных с ним рисках. Стандарт станет обязательным для банков с 1 января 2025 года и будет распространяться на договоры, заключенные после этой даты.

Жилищные кредиты становятся уделом очень хороших заемщиков и крупных участников рынка. Средневзвешенные ставки по рыночной ипотеке в крупнейших банках превысили 21% годовых, обновив многолетний максимум. При этом банки продолжают ухудшать как ценовые условия, так и неценовые параметры ипотечных кредитов. Вместе с этим на фоне роста ключевой ставки ипотечный бизнес для отдельных игроков и вовсе теряет свою привлекательность, оставаясь уделом крупнейших участников, занявших к текущему моменту значимую долю рынка.

В крупных банках заканчиваются лимиты на выдачу льготной ипотеки. Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи. Сбербанк приостановил запись на новые сделки, «Уралсиб» – выдачу кредитов. Власти продлевают программу до 2030 года, но новые лимиты пока не выделялись и о сроках принятия соответствующего решения пока ничего не известно. Оперативно облегчить ситуацию может перераспределение лимитов в пользу банков, которые их еще не выбрали, но для потенциальных заемщиков ситуация не слишком комфортная.

Для того, чтобы выдать максимальное число кредитов в этих условиях, банки действуют нестандартно. Например, ВТБ увеличил до 50,1% первый взнос по семейной ипотеке. Прежние условия сохранились для зарплатных клиентов, совмещающих госпрограмму с рыночными продуктами, и тех, кто успел подать заявку. Причиной стало сокращение выделенных на семейную ипотеку лимитов.

Россияне начали получать уведомления от ФНС об уплате налога на вклады. Налоговики начали рассылать уведомления россиянам о необходимости уплатить начисленный налог на вклады за 2023 год. Оплату нужно произвести по 1 декабря. НДФЛ с банковских доходов в этом году граждане платят впервые.

В уведомлении от ФНС перечисляются банки, в которых были открыты вклады, сумма процентов, начисленных по счетам и депозитам в этих кредитных организациях, сумма, с которой должен был уплачен налог (для ее расчета из полной суммы вычитается не облагаемый налогом доход в размере 150 тыс. рублей) и итоговый размер выплаты.

Россияне на четверть увеличили вложения в фондовый рынок. Как они инвестируют в акции и бонды в условиях жесткой политики Центробанка? Мосбиржа зафиксировала рост чистого притока средств частных инвесторов в акции и биржевые фонды, а также в облигации. Основной приток генерировали фонды и бонды на фоне высоких ставок, объясняют эксперты.

Ставки по краткосрочным ОФЗ превысили 19% годовых, обновив многолетние рекорды. Движение на рынке определяют ожидания профучастников по дальнейшим действиям Банка России в сфере денежно-кредитной политики, которая может претерпеть изменения с учетом планов правительства увеличить расходы бюджета в 2025 году. В итоге аналитики не исключают дальнейшего роста ставок, в том числе и долгосрочных ОФЗ, доходности которых могут вырасти до 17–17,5% годовых.

Суд ЕС отказался снимать санкции с депозитария Мосбиржи. Он не принял доводы НРД о нарушении прав частных инвесторов. Суд Евросоюза отклонил иск НРД об оспаривании санкций, введенных в 2022 году. В суде подтвердили выводы о том, что НРД является значимой для России организацией, чья деятельность оказывает поддержку властям.

Инвесторы собирают хрупкие схемы и ищут новые способы разблокировки активов. Уже имеющиеся опции по возвращению замороженных средств разочаровали инвесторов. Получение лицензий у европейских регуляторов – процесс медленный, дорогой и в большинстве случаев безрезультатный. Обмен бумагами тоже оказался неэффективным. На этом фоне участники рынка и юристы пытаются найти альтернативы. Рассматриваются различные варианты: от перевода бумаг в европейский траст до банкротства Euroclear. Насколько это перспективно?

Зарубежные инвесторы проявили интерес ко второму этапу обмена активами. Первые заявки от них уже получены. Сам этап стартовал 3 сентября, но прежде об участии в нем иностранцев не сообщалось. Процессу мешают западные регуляторы, признали в Минфине, несмотря на это интерес к процессу за границей сохраняется.

Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свой прогноз по снижению ключевой ставки ФРС. Теперь они ожидают более продолжительного ряда последовательных сокращений на 25 базисных пунктов с ноября 2024 года по июнь 2025 года, когда ставка достигнет 3,25-3,5%.

За последние четыре десятилетия экономика Китая выросла в 250 раз, что позволило 800 миллионам человек выбраться из нищеты и превратило страну в мировой производственный центр. Однако с 2022 года страна всё больше напоминает Японию образца 90-х годов прошлого столетия. Сейчас падение рынка жилья и неблагоприятная динамика долговой дефляции вызывают опасения, что Китай может столкнуться с ситуацией, подобной потерянным десятилетиям Японии после того, как в 1990-х годах лопнул пузырь на рынке недвижимости.

Аналитики ведущих мировых банков ожидают, что цены на золото, которые за последнее время уже несколько раз обновляли исторические максимумы, продолжат расти и в следующем году. «Высокий спрос на золото со стороны Китая и центральных банков поддерживает цены в последние две недели. Однако настроения инвесторов и динамика специализированных сырьевых фондов говорят о том, что ралли будет продолжаться на фоне повышения учетной ставки ФРС США», – пишут аналитики американского банка JP Morgan. «Несмотря на то, что в этом году рекорды уже несколько обновлялись, мы полагаем, что у цен на золото еще остается потенциал для роста в ближайшие 6–12 месяцев».

Российская цена золота растет вслед за мировой. Котировки золота на российском рынке впервые с марта 2022 года поднялись выше уровня 7,8 тыс. руб./г, с начала месяца цена поднялась почти на 8%. Во многом такое движение вызвано уверенным ростом мировых цен, которые превысили $2600 за тройскую унцию после решения ФРС впервые за долгое время снизить ключевую ставку. Поддержку ценам на золото оказывают и регулярные покупки со стороны центробанков различных стран, в том числе на фоне усиления геополитической напряженности. В таких условиях аналитики не исключают роста котировок до $2700 за унцию и 8 тыс. руб./г.

В этом году золото демонстрирует блестящие результаты: за семь с половиной месяцев металл прибавил в цене почти 22% и закрепился выше уровня $2500 за унцию. В итоге такие инвестиции заняли лидирующие позиции среди основных финансовых активов. Эксперты считают, что $2500 – не предел, и ждут новых рекордов в этом году. Стоит ли сейчас заходить в металл и какие способы для этого доступны, а также какие существуют особенности покупки физического и «бумажного» золота?

Банки и регулирование

Очень интересным стало выступление Эльвиры Набиуллиной на ХХI Международном банковском форуме. В своем выступлении она подробно остановилась на том, какой регулятор видит текущую ситуацию в банковской сфере и на возможных проблемах банковского сектора.

Глава ВТБ Андрей Костин объявил о решении присоединить к ВТБ Почта-банк в 2026 году. По словам Андрея Костина, в ближайших планах ВТБ – завершение присоединения банка «Открытие». Далее последует интеграция РНКБ, который сегодня занимает 80% банковского рынка Крыма. Присоединение РНКБ к ВТБ должно завершиться в 2025 году.

В результате банк ВТБ в несколько раз расширит сеть своих офисов и намерен в будущем уделять большее внимание работе в регионах, в том числе – в малых городах и в сельской местности. Опору в своем развитии банк намерен делать на услуги частным лицам и малому бизнесу.

Росбанк, недавно вошедший в одну группу с Т-банком, станет его филиалом, утратив собственную лицензию. При слиянии капиталов объединенный банк может стать пятым в России.

Количество отделений банков возобновило рост. По данным Банка России на 1 сентября, банки, не считая «Сбера», открыли 103 новых отделения. Это первое значительное увеличение числа отделений с конца прошлого года. Несмотря на цифровизацию, значительное количество услуг продолжает оказываться через отделения, и банки пробуют новые форматы – облегченные и мобильные офисы. Есть необходимость создания банковской инфраструктуры и в новых регионах, и там, где доходы населения активно растут. Но потенциал этого роста ограничен.

Банки чаще всего передают долги коллекторам спустя 30 дней просрочки, рассказал Максим Колосков, генеральный директор коллекторского агентства «АктивБизнесКонсалт» (АКБ), входящего в экосистему Сбера. «Передаются долги обычно где-то дней 30 плюс просрочки, то есть на ранних сроках не передаются, потому что это больше техническая просрочка», – рассказал глава АБК. Колосков также отметил, что передача долга происходит в соответствии с 230-ФЗ: проходят тендеры, выбираются агенты и идет передача «как на аутсорсинг».

Ассоциация банков России предложила скорректировать законопроект по регулированию рынка рассрочки (BNPL), который находится на рассмотрении в Госдуме. Банкиры подчеркивают, что в текущем виде нормы регулирования могут сделать его невыгодным как для потребителей, так и для продавцов товаров и услуг. При этом Банк России, который в будущем должен регулировать этот рынок, опасается роста закредитованности пользователей этих сервисов и считает необходимым устранить «регуляторный арбитраж между рассрочкой и потребительским кредитованием».

Объем займов вырос на фоне увеличения стоимости залогов: тенденции на рынке ломбардов в первом полугодии 2024 года. Портфель займов вырос с начала года на 13% и составил 63 млрд. рублей. Спрос на займы остается стабильным. В первой половине 2024 года в среднем за квартал ломбарды заключали чуть более 4 млн. договоров. Средний размер займа увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 8% и превысил 17 тыс. рублей. Такая динамика связана с повышением стоимости залогов – в основном это изделия из золота.

Форекс

Банк России продлил еще на полгода, до 9 марта 2025 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты. Банк России сохраняет ограничения по наличной валюте в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран.

Банк России продлил еще на 6 месяцев ограничения на перевод средств за рубеж. Они будут действовать с 1 октября 2024 года до 31 марта 2025 года включительно. Граждане России и физические лица – нерезиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более $1 млн. или эквивалент в другой иностранной валюте.

Сохраняются и лимиты на перечисления через системы денежных переводов – за месяц не более $10 тыс. или эквивалент в другой иностранной валюте.

Центробанк направил российским «дочкам» иностранных банков предписание, в котором запретил отказывать клиентам в валютных переводах. Это стало ответом на требование ЕЦБ о сокращении их объема в России. У банков и до этого предписания ЦБ зачастую не было оснований отказывать в проведении валютных платежей, просто на практике они либо ссылались без конкретики на общие условия банковского обслуживания, либо – неофициально – на комплаенс-подразделения своих иностранных головных структур.

Рынок наличной валюты в августе оставался стабильным, несмотря на ослабление рубля. По итогам месяца курс рубля вернулся к уровням начала июня 2024 года. Разница покупки/продажи наличной валюты к концу августа почти не изменилась, несмотря на сезон отпусков. Чистые продажи иностранной валюты со стороны крупнейших экспортеров сохранились на уровне предыдущего месяца.

Российский рынок обеспечился китайской валютой. Объем операций «валютный своп» с Банком России сократился в два раза по сравнению с рекордным значением конца августа. Снижению ажиотажа в этом сегменте способствовало решение ЦБ почти вдвое повысить стоимость таких операций. Аналитики отмечают и локальное улучшение ситуации с ликвидностью как за счет перехода компаний в расчетах по юаневым облигациям на рубли, так и выкуп юаневых облигаций «Роснефтью», что дало рынку дополнительные 10 млрд. CNY. Однако в ближайшие месяцы дефицит юаней может усилиться на фоне сезонного роста импорта.

Фрагментация валютного рынка поднимает ставки по операциям своп и репо. В августе объемы торгов юанем на Московской бирже достигли 2,2 трлн. рублей, превысив показатель предшествующего месяца на 16%. Вместе с тем на денежном рынке по-прежнему отмечается дефицит китайской валюты, что привело к росту ставок репо до 60% годовых. В таких условиях операции Банка России по предоставлению ликвидности в юанях из разряда временной поддержки перешли в разряд операций постоянного действия. Участники рынка связывают такую ситуацию с высокой фрагментацией валютного рынка и ожидают ее разрешения не ранее конца этого года.

Валюты дружественных стран стала обгонять не только долю недружественных, но и долю рубля при расчетах за экспорт с Россией. Доля долларов и евро при расчетах за экспорт из России снизилась впервые ниже 20% и достигла 17,6%. При этом доля валют дружественных стран выросла до 42,4%, а рубля – до 40%.

Аналитики Morgan Stanley пришли к выводу, что курс доллара «от Трампа» и курс доллара «от Харрис» будут иметь совершенно разные направления. Кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп говорит, что ослабление доллара приведет к росту экспорта, но доллар, скорее всего, укрепится в случае его победы. Между тем, победа вице-президента Камалы Харрис и преемственность политики, которую она потенциально обеспечит, скорее всего, станут препятствием для укрепления доллара, – поясняют аналитики банка.

Технологии

Крупнейшие банки к 1 июля 2025 года должны будут обеспечить своим клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями: открывать и пополнять счета цифрового рубля, делать переводы, а также принимать цифровые рубли в своей инфраструктуре. С этого момента планируется запустить широкое использование цифровой национальной валюты. Важно, чтобы она была доступна гражданам и бизнесу и при желании они могли ею свободно пользоваться наравне с наличными и безналичными средствами. ()/ С 1 сентября стартовал второй этап пилота цифрового рубля. В рамках него будет существенно расширен круг участников: количество физлиц вырастет с 600 до 9 тыс. человек, а юрлиц – с 22 до 1,2 тыс. Расширится и функционал операций: к ним добавятся переводы между юрлицами и оплата по динамическому QR-коду.

Россияне оценили плюсы и минусы цифрового рубля. Более половины опрошенных знают о цифровом рубле, но не в курсе подробностей. Среди его преимуществ респонденты называют «ускорение и упрощение платежей», а в числе недостатков – «риски в кибербезопасности». Это следует из результатов опроса финансового маркетплейса Сравни.ру.

В России к 2030 году может начаться дискуссия о необходимости существования наличных денег, заявил замгендиректора по маркетингу и стратегии АО «Гознак» Георгий Корнилов. «Я думаю, что в 2030 году, по крайней мере, в публичное пространство будет введен новый дискурс о необходимости иметь в принципе наличное денежное обращение», – сказал он, добавив, что это не означает вывод из обращения наличных денег.

В Сбербанке назвали два самых популярных способа вывода денег мошенниками. Около 80% хищений денег сейчас происходит с помощью me2me-переводов (между своими счетами) или через мобильные платежные системы (pay-сервисы) для бесконтактной оплаты. Об этом рассказал заместитель председателя правления Сбербанка Станислав Кузнецов на полях XXI Международного банковского форума.

1 октября 2024 года Банк России откроет сервис, который позволит по запросу получить справочную информацию о том, относится ли на платформе «Знай своего клиента» индивидуальный предприниматель или юридическое лицо к группе высокого уровня риска совершения подозрительных операций. Проверить можно как собственный уровень риска, так и уровень риска третьих лиц, в том числе потенциальных и действующих контрагентов. Это позволит снизить риски взаимодействия с недобросовестными компаниями.

Открытые программные интерфейсы позволят компаниям более оперативно обмениваться информацией о клиенте при его согласии, предоставлять ему выгодные персонализированные услуги, а также дадут человеку возможность управлять своими данными на качественном уровне. Основные принципы и этапы внедрения Открытых API опубликованы на сайте Банка России.

Тема трансграничных платежей, а, точнее, их задержек, в центре внимания всех – и чиновников, и бизнесменов и даже граждан. Тем не менее, вопрос не решён, а СМИ сообщают о новых и новых задержках. Есть ли выход из ситуации? Об этом – разговор с финансовым экспертом Тимуром Аитовым, председателем комиссии по финансовой безопасности совета Торгово-промышленной палаты России.

Комитет Госдумы по финансовому рынку раскритиковал законопроект о небанковских поставщиках платежных услуг, готовящийся к первому чтению. В заключении говорится, что в нынешнем варианте проекта закона к таким компаниям есть вопросы по информбезопасности и противодействию отмыванию, да и в целом непонятно, для чего они нужны. Эксперты считают, что регулирование новых участников платежного рынка должно быть не мягче, чем у банков, что может существенно снизить интерес к получению такого статуса.

Кажется, еще недавно в России работали все основные международные платежные сервисы. То, как проходил уход международных платежных сервисов из России, как проходила их замена на российские сервисы, становится хорошо понятно из проведенного недавнего исследования специалистов Т-Кассы. Оно было основано на анализе платежей клиентов Т-Банка.

25-27 июля в городе Нэшвилл, штат Теннесси, состоялась ежегодная конференция, посвящённая криптоиндустрии «Биткоин 2024», на которой собралось около 20 тысяч участников и несколько сотен журналистов и блогеров. А ранее Ларри Финк, основатель и генеральный директор BlackRock, заявил в интервью каналу CNBC, что считает биткоин «цифровым золотом». Но самым, наверное, интересным, оказалось выступление Дональда Трампа, кандидата в президенты США.