Четверг, 20.02.2025
×
“Перегрев” экономики - выдумка Центробанка? Алексей Ведев - Алексей Мамонтов

Цена на нефть – "медведи" надавили

Цена на нефть марки Brent в среду опустилась ещё на 0,9%. Ускорение медвежьего тренда произошло ещё до заседания ФРС, поэтому говорить о том, что решение американского регулятора сохранить ключевую ставку на уровне 4,25 – 4,5% оказало какое-либо существенное влияние на цену на нефть, наверное, было бы не совсем правильно. На торговой сессии в четверг цена открылась с гэпом вниз и в настоящее время торги ведутся на $76,3/б – медведи довольно ощутимо поднажали.

Вместе с тем, пессимизма рынку добавила статистика от Минэнерго США. Коммерческие запасы нефти оказались выше ожиданий. Согласно оценке EIA:

Коммерческие запасы нефти выросли на 3,463 mb и составили 415,126 mb при ожиданиях роста запасов на 2,2 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) увеличились и составили 394,814 mb;

Запасы бензина увеличились на 2,957mb, составив 248,855 mb, рынок ожидал роста на 2 mb;

Запасы дистиллятов сократились на 4,994 mb и составили 123,951 mb, рынок ждал сокращения запасов на 2,750 mb;

Добыча в США за неделю продолжила сокращаться и составила 13,240 mbd. Что характерно добыча сокращается уже 8 недель подряд. Пока что ничего не говорит о том, что американские компании приступили к реализации подхода drill, baby, drill;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю сократился и составил 8,096 mbd. Экспорт нефти и сократился, и составил 10,054 mbd.

Также, думаем, что возможно на рынок ещё давят отдельные заявления. В частности, глава казахстанского Минэнерго заявил, что в ближайшее время представители OPEC+ будут обсуждать просьбу Д. Трампа о снижении цены. Bloomberg отмечает, что картель всё же может пойти на некоторые уступки. Трампа, по мнению одного из обозревателей Bloomberg, устроил бы по всей видимости диапазон $60-70/б. Между тем, напомним, что, по нашему мнению, OPEC+ скорее устраивает диапазон $80-90/б или возможно даже немного повыше. Однако же теперь появляются некоторые сомнения в том, что при текущих отметках OPEC+ согласится продлевать ранее достигнутое соглашение о сокращении объемов добычи. Ещё раз напомним, что соглашение о добровольном сокращении добычи действует до конца I кв. текущего года, после чего предусмотрено постепенное увеличение квот. 

Reuters, между тем, пишет о том, что Трамп планирует отменить климатическое правило, предполагающее необходимость измерять показатели выбросов парниковых газов. Эксперты также напоминают, что на прошлой неделе новая администрация Белого дома отменила указ Байдена о достижении объема продаж электрическими автомобилями в 50% к 2030 г. Разворот новой администрации может положительно сказаться на спросе на классические углеводороды.

C точки зрения технического анализа, увы, но ситуация для быков несомненно ухудшилась. Вернёмся к нашей оценке от 23.01. В том обзоре мы рассматривали два сценария оценки коррекции: 

Первый сценарий предполагал оценку коррекции по отношению к движению с 06.12 по 15.01 (длинная волна наверх). В этом сценарии цена пробила уже несколько уровней коррекции Фибоначчи, однако пока что так и не добралась до ключевого уровня 61,8%, который располагается на отметке $75,65 (для упрощения предлагаем считать, что он находится на отметке $75,5). 

Второй сценарий предусматривал коррекцию по отношению к волне роста, которая началась с 23.12 и закончилась, опять же, 15.01. Здесь Brent тестирует отметку 61,8% Фибо коррекции прямо сейчас.

Исходя из этого, получается, что достаточно сильный кластер поддержки образуется для цены сейчас в довольно широком диапазоне $75,5 – 76,2/б. Пробой этого кластера будет окончательно означать, что цена вернулась на краткосрочную траекторию снижения и, соответственно, весь рост, который мы наблюдали в конце декабря 2024 г. – первой половине января 2025 г. будет окончательно перечеркнут. До этого момента быки всё ещё имеют шанс.

Цена на нефть -

Цена на золото. Продолжается консолидация вблизи верхней границы

За вчерашнюю торговую сессию цена на золото практически не изменилась. Закрытие рынка состоялось на отметке $2758,6 за тройскую унцию. Сегодня мы наблюдаем рост на 0,5%. Цена находится на уровне $2770,8 за тройскую унцию.

Джей Пауэлл на вчерашней пресс-конференции заявил о том, что мы хотим, чтобы политика оставалась достаточно ограничительной, чтобы продолжать способствовать дальнейшему прогрессу в достижении нашей цели по инфляции в 2%. Другими словами, ФРС подтверждает, что пауза в монетарном смягчении – это пока что надолго. Если неделю назад рынок оценивал вероятность того, что ставку оставят на уровне 4,25-4,5% на заседании 19.03 в 73%, то на текущий момент эта вероятность выросла до 82%. Новость пока не очень позитивная для цены на золото. Вместе с тем мы видим, что рыночная реакция достаточно спокойная, т.к. по всей видимости рынок заранее закладывал такой сценарий вербальных интервенций Пауэлла в цену.

Достаточно интересную новость сообщило Financial Times – наблюдается переток золотых слитков из Лондона в Нью-Йорк. Причина – опасение по поводу введения Трампом пошлин на сырье, в т.ч. на золото. В результате началось массовое изъятие слитков в хранилищах Великобритании. 

Технически цена на золото вновь «подкрадывается» к своему уровню сопротивления. Не исключено, конечно, что в ближайшее время быки вновь будут пробовать эту отметку на прочность. Возможно, что триггером к такому движению станут как раз новости из Белого дома, которые могут спровоцировать очередной RISK-OFF на рынке. Однако, посмотрим. Сигналов к коррекции, по крайней мере с позиции технического анализа, в настоящее время нет.

Цена на нефть -

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
23
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

Сообщить автору об опечатке:

Адрес страницы с ошибкой:

Текст с ошибкой:

Ваш комментарий или корректная версия: