Deutsche Bank снова повысил прогноз по индексу S&P 500

Deutsche Bank недавно пересмотрел свой годовой целевой показатель для индекса S&P 500, увеличив его с 5500 до 5750 пунктов. Такой пересмотр обусловлен рядом факторов, включая увеличение объема выкупов акций, устойчивость корпоративных доходов и приток капитала, поддерживаемый высоким аппетитом к риску на рынке.

Главным драйвером пересмотра прогноза является уверенность Deutsche Bank в дальнейшем росте корпоративных доходов. Стратеги банка прогнозируют, что прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, продолжат расти устойчивыми темпами на уровне низких двузначных цифр. Это позволяет рассчитывать на дальнейшее укрепление рынка акций и положительную динамику индекса.

По данным аналитиков, новый целевой показатель предполагает потенциал роста на 2,75% по отношению к уровню закрытия S&P 500 в 5595,76 пунктов 12 сентября 2024 года. Важно отметить, что пересмотр прогноза также связан с позитивными ожиданиями снижения процентных ставок в США, что, по мнению аналитиков, поддержит рынок.

Deutsche Bank отмечает, что растущий интерес к искусственному интеллекту (ИИ) стал важным фактором роста фондового рынка в 2024 году. Влияние ИИ не только поддерживает технологический сектор, но и стимулирует рост других секторов экономики за счет повышения производительности и эффективности. В то же время ожидания снижения процентных ставок в США играют ключевую роль в поддержке рыночного оптимизма.

Многие брокерские компании пересматривают свои прогнозы для индекса S&P 500 в сторону повышения, а некоторые эксперты предполагают, что к концу 2024 года индекс может достичь 6000 пунктов. В мае 2024 года Deutsche Bank уже повысил свой прогноз до 5500 пунктов, основываясь на ожиданиях сильных корпоративных доходов, и теперь банк видит дополнительные основания для дальнейшего роста.

Один из важных аспектов текущего рыночного положения — это восстановление уверенности инвесторов после недавней коррекции акций в августе 2024 года. Тогда акции снизились на фоне опасений относительно ослабления рынка труда и понижения рейтингов технологических компаний. Однако Deutsche Bank считает, что эта коррекция была временной, и рынок уже преодолел данный этап. Стратеги компании указывают на стабилизацию роста заработной платы в августе по сравнению с началом года, что помогло развеять опасения по поводу возможного охлаждения рынка труда.

Эксперты Deutsche Bank также обращают внимание на несколько факторов, которые будут способствовать дальнейшему росту индекса S&P 500. Среди них выделяются:
- переход от сокращения к пополнению запасов, что сигнализирует о восстановлении производства;
- рост капитальных затрат вне технологического сектора, что расширяет экономическую активность;
- повышение потребительского доверия, которое играет важную роль в стимулировании спроса и дальнейшего роста экономики.

Deutsche Bank прогнозирует, что объемы выкупа акций достигнут $1,2 трлн в 2024 году, что существенно превышает текущие $1 трлн. Это свидетельствует о том, что компании продолжают возвращать значительную часть прибыли своим акционерам, что может способствовать росту стоимости акций.

Крупнейший банк Германии также подтвердил свой прогноз по прибыли на акцию (EPS) для компаний S&P 500. Согласно прогнозам, в 2024 году этот показатель составит $258, а в 2025 году — $285. Это также поддерживает общую позитивную динамику роста индекса.