Среда, 18.12.2024
×
Страна советов: куда сегодня вкладывать деньги

Евгений Коган: Teva — главный по пилюлькам

Аа +
- -

Перспективы и риски инвестиций в фармсектор.

Вчера акции лидера на рынке производства лекарств Teva (TEVA US) на торгах в Нью-Йорке прибавили почти 26,5%.

Что случилось?

Причина: неожиданный успех лекарства «Дувакитуг» для лечения воспалительных заболеваний кишечника (язвенный колит и болезнь Крона) в ходе 2 фазы исследований.

Совместный с Sanofi (ее акции прибавили вчера 6,65%) препарат показал исчезновение симптомов у 26,1% и 47,8% пациентов, получавших низкие и высокие дозы препарата, соответственно.  
 
Если эти результаты будут подтверждены в ходе 3 фазы исследований и в ходе применения в клиниках, то препарат может существенно увеличить доходы Teva и Sanofi. По оценкам Mordor Intelligence, до 2029 года рынок терапевтических лекарств для лечения заболеваний желудочно-кишечного тракта будет расти на 6,8% каждый год.  
 
▫️Неоднократно писали про Teva в канале, и вот уже ценные бумаги достигли максимума за последние 6 лет, а с начала года выросли почти на 100%. Но даже на этих уровнях Teva остается почти на 70% ниже в сравнении с пиковым значением 2015 года.  
 
Почему? — Виной всему риски

Главные проблемы Teva заключаются в высоком долге (Forward ND/EBITDA 2025 = 3,2x) и структуре доходов: более 50% выручки приносит увядающий портфель дженериков. Pipeline оригинальных препаратов пока еще слишком мал, а впереди еще 3 фаза клинических испытаний, где всегда что-то может пойти не так.  
 
Покупать ли сейчас акции из сектора Healthcare?  
 
На наш взгляд сектор здравоохранения становится очень интересным, особенно в свете развития ИИ-технологий, которые помогают ускорять исследования. Сегодня мы поговорили о Teva, а завтра дадим большой список перспективных идей среди фармпроизводителей. Не пропустите!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Telegram канал автора: https://t.me/s/bitkogan

В разделе «Обзор блогов» редакция представляет републикации наиболее интересных постов известных российских экономистов, публицистов, финансистов и экспертов, опубликованных на личных каналах и онлайн-ресурсах авторов. Ссылки на эти ресурсы указаны под обзором. Данные републикации не являются подготовленными специально для Finversia.

Ответственность за информацию, высказанные профессиональные и этические оценки, версии и прогнозы остается на авторах блогов.

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод иноязычных блогов – авторы блога.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
14
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)