Сам себе инвестор

Плюсы и минусы инвестиций без посредников.

Вопрос инвестиций в российском обществе окружен множеством мифов и легенд. Принято считать, что инвестиции – удел исключительно богатых людей с научной степенью в сфере экономики, хотя это не так. Немного статистики: по данным ЦБ за 1 квартал 2021 года, число инвесторов на фондовом рынке в России составил 12,7 млн человек и достиг 15% от экономически активного населения страны. По сравнению с 2020 годом рост составил 29%. На самом деле инвестирование – не так сложно и дорого, как кажется со стороны. Вопрос в том, заниматься ли этим самостоятельно или доверить капитал управляющей компании?

Биржа

Фондовая биржа предоставляет услуги по несчетному количеству инвестиционных инструментов: от криптовалюты до драгметаллов. Мы не будем подробно останавливаться на каждом варианте, это тема отдельного разговора. Попробуем разобраться, насколько важны услуги управленца при взаимодействии с фондовой биржей. Важно: в случае с биржей совсем уйти от работы с посредником не получится, так как все биржевые операции проводятся исключительно через брокера, который работает за комиссию. Вопрос в том, будет инвестор работать самостоятельно или воспользуется доверительным управлением?

По данным Центробанка, 583 тысячи инвесторов предпочитают доверительное управление. Доверительное управление означает, что инвестор предпочитает не разбираться самостоятельно в финансовых векторах фондового рынка, оценивать ликвидность того или иного актива и перспективы его дальнейшего развития, не следит за новостями из мира политики в режиме онлайн (а политические события также влияют на курс ценных бумаг). Вместо это он доверяет распоряжение своим капиталом брокерам, а те в свою очередь самостоятельно балансируют инвестиционный портфель и вкладывают деньги клиента в те инструменты, которые кажутся им наиболее ликвидными.

В России, как видно из статистики, инвесторы неохотно доверяют брокерам управление капиталом. Также не слишком популярны в нашей стране паевые коллективные инвестиции. В отличие от американского и европейского рынков – там лишь треть инвесторов принимают решение самостоятельно.

Отчасти причину такого недоверия понять можно. Основное отличие работы на фондовой бирже от того же залогового инвестирования – это отсутствие гарантий при доверительном управлении. Даже при неудачном вложении капитала потери ложатся на инвестора, а не на брокера. К этому нужно быть готовыми.

Почему даже при отсутствии гарантий инвестор обращается за доверительным управлением? Первая причина – наличие небольшого капитала. В этом случае логичнее с помощью управленца вступить в паевой инвестиционный фонд. Вторая причина – недостаток времени. Инвестор может быть занят на основной работе, а фондовые инвестиции рассматривать как вариант пассивного дохода. В этом случае на детальное изучение финансовой логистики биржи может не хватать времени. Третья причина – в сложности анализа происходящих на торгах процессов. Человеку, не имеющему специфического образования или опыта, сложно быстро сориентироваться в происходящем. В попытках разобраться, что к чему, есть риск потерять не только время, но и деньги.

Как начинающему инвестору выбрать достойного брокера? Обязательно проверьте наличие действующей лицензии, поищите в открытых источниках информацию о возможных судебных тяжбах. Обязательно уточнить комиссионные платежи и другие тарифы на брокерские услуги. Чем они проще и понятнее, тем лучше; чем раздробленнее и завуалированнее, тем сомнительнее. Обязательно уточните критерии ввода и вывода средств, чтобы в будущем не столкнуться с неприятным сюрпризом. И будьте готовы к тому, что даже самый честный и профессиональный брокер ничего вам не гарантирует: риск – спутник данного вида инвестиций. Если же рисковать капиталом не хочется, лучше рассмотреть более защищенный вариант инвестиций.

Залоговая недвижимость

Инвестирование в залоговую недвижимость может стать отличным инструментом в умелых руках. Суть в следующем: человек, которому срочно нужны деньги (например, на развитие бизнеса), обращается за займом к частному инвестору. Обратиться он может, конечно, и в банк, но тут о срочности придется забыть. Банки скрупулезно проверяют не только ликвидность залогового имущества (в нашем случае – недвижимости). Для банка важна платежеспособность заемщика, его кредитная история, отсутствие крупных сторонних займов. Если у заемщика сезонная работа (строительство, сельское хозяйство и т. д.) или есть иные кредитные обязательства – банк может усомниться в способности стабильно выплачивать кредит и ответит отказом. Проверка может занять до нескольких месяцев и заем потеряет актуальность. Поэтому более гибкий рынок частных инвестиций в стране развивается хорошими темпами и впредь будет только расширяться.

Инвестировать под залог можно двумя способами – самостоятельно или через посредничество управляющей компании. При самостоятельном инвестировании необходимо проделать огромный объем работы. Во-первых, правильно оценить ликвидность залога. При этом учесть множество факторов – является ли заемщик единственным собственником или есть другие? Нет ли среди собственников несовершеннолетних или лиц, имеющих право пожизненного проживания? Если отнестись к проверке недостаточно тщательно, то «бонусом» к залоговой квартире можно получить жильца, имеющего пожизненное право пользования помещением, тогда и продать квартиру, и жить в ней с комфортом будет очень тяжело.

Прежде чем принимать решение об отказе от услуг управляющей компании, хорошо оцените свои способности провести анализ не просто качественно, но и в кратчайший срок. Помните – заемщик обращается к частному инвестору, а не в банк, чтобы избежать проволочек. В управляющей компании этими вопросами занимается подготовленный штат квалифицированных специалистов, поэтому оценку обычно проводят в максимально сжатые сроки.

Во-вторых, заемщики, даже состоятельные (а среди заемщиков бывают крупные предприниматели) могут и, скорее всего, будут периодически нарушать сроки регулярных выплат, поэтому отслеживать платежи, проводить переговоры с должником придется самому инвестору. Вместо пассивного дохода инвестор получает вторую работу – сложную и нервную.

В-третьих, инвестор должен понимать порядок действий в случае отказа заемщика выполнять взятые на себя обязательства. Хватит ли инвестору навыков, чтобы самостоятельно работать с неблагонадежным заемщиком? Если дело все же дойдет до истребования залогового имущества в судебном порядке, инвестору наверняка понадобятся услуги юриста. Стоимость услуг представителя в суде может нивелировать потенциальную прибыль от самостоятельного инвестирования, особенно если процесс затянется на месяцы. Я рекомендовал бы инвестору, желающему получать пассивный доход, выходить на рынок залоговых инвестиций через управляющую компанию. Для того, чтобы не ошибиться с выбором управляющего, может понадобиться время. Обращайте внимание на репутацию управляющей компании, не гонитесь за услугами фирм-однодневок.

Какой бы способ не выбрал инвестор, на начальном этапе лучше воспользоваться услугами управленца. И прежде чем выбирать, куда именно вложить деньги, следует задуматься о гарантиях. Залоговые инвестиции обеспечены нежвижимостью или иным имуществом заемщика, за сохранность вложенного капитала можно быть спокойным. В случае игры на фондовой бирже слишком многое зависит от навыков брокера и случайных факторов (например, случайного заявления ведущего политика, после которого казавшиеся надежными бумаги стремительно теряют цену), поэтому с высокой долей вероятности неопытного инвестора могут ждать убытки.