Понедельник, 13.01.2025
×
Фондовый рынок с Ольгой Коношевской - 12.01.2025

Инфляция, облигации и политика: что ждет мировые рынки на этой неделе

На этой неделе инвесторы ожидают публикацию ключевых данных по инфляции, которые могут существенно повлиять на динамику мировых финансовых рынков. После роста доходности казначейских облигаций и обострения неопределенности вокруг экономической политики президента Дональда Трампа инвесторы и аналитики с тревогой следят за тем, как события будут развиваться дальше.

Состояние фондового рынка в начале 2025 года

После нескольких лет стабильного роста фондовый рынок начал показывать признаки нестабильности. Базовый индекс S&P 500 с начала года потерял около 1%, что свидетельствует о возросших рисках. Основные причины кроются в усилении инфляционных ожиданий и изменениях в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США.

ФРС пересмотрела свои планы по снижению процентных ставок на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Это стало неожиданным шагом, который усилил напряженность среди инвесторов. Кроме того, данные о занятости в США за декабрь усилили неопределенность: было создано 256 000 новых рабочих мест, что значительно превысило ожидания, а уровень безработицы упал до 4,1%. Всё это вместе укрепило мнение о том, что экономика США остается перегретой, что может поддерживать высокую инфляцию.

Значительный рост рабочих мест «усилил неопределенность относительно тенденции инфляции, а также перспектив снижения процентных ставок ФРС в 2025 году», сказал Сэм Стовалл (Sam Stovall), главный инвестиционный стратег CFRA.

Публикация данных по ИПЦ: чего ожидать?

Основным событием на этой неделе станет публикация индекса потребительских цен (ИПЦ), которая запланирована на 15 января. Этот показатель является одним из ключевых индикаторов инфляции. Ожидается, что в декабре ИПЦ вырастет на 0,3% в месячном выражении, согласно опросу экномистов Reuters. Если фактические данные превысят прогнозы, это может вызвать значительную волатильность на рынках.

Хотя ФРС была достаточно уверена в том, что инфляция замедлилась, чтобы начать снижать процентные ставки в сентябре, темпы годовой инфляции оставались выше целевого показателя ФРС в 2%. Теперь ФРС прогнозирует, что инфляция вырастет на 2,5% в 2025 году.

Протоколы последнего заседания ФРС, опубликованные в среду на прошлой неделе, показали, что чиновники также обеспокоены тем, что политика Трампа в отношении торговли и иммиграции может навредить усилиям по снижению инфляции.

Как отметила Марта Нортон (Marta Norton), главный инвестиционный стратег компании Empower, каждое новое сообщение об инфляции заставляет инвесторов буквально «сидеть на иголках». Повышенные инфляционные ожидания способны повлиять на решение ФРС относительно дальнейшей монетарной политики, что станет ключевым фактором для финансовых рынков.

Рост доходности казначейских облигаций и риски для рынка акций

Один из главных вопросов для инвесторов – влияние инфляции на доходность казначейских облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на прошлой неделе достигла 4,79%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Этот рост оказывает давление на фондовый рынок несколькими способами:

1. Увеличение стоимости заимствований: более высокая доходность приводит к росту ставок по кредитам для компаний и потребителей, что может замедлить экономическую активность.
2. Рост привлекательности облигаций: увеличение доходности делает облигации более конкурентоспособными по сравнению с акциями, что может привести к перетоку капитала из акций в менее рискованные активы.

Подобная динамика наблюдается и на других рынках. Доходность британских 10-летних облигаций также достигла пиковых значений, что вызвало турбулентность на мировых финансовых рынках.

Риски экономической политики и влияние Трампа

Дополнительный фактор неопределенности – это экономическая политика Дональда Трампа, который официально вступит в должность 20 января. На повестке дня его администрации вопросы по повышению тарифов на импорт, усиление контроля за иммиграцией и другие меры, которые могут существенно изменить баланс мировой торговли.

Уже сейчас спекуляции на тему торговой политики Трампа влияют на рынки. Так, после публикации сообщений о возможных тарифных ограничениях доллар ослаб, а европейские акции показали рост. Аналитики ожидают, что конкретные меры, которые будут объявлены в ближайшие недели, могут стать важным драйвером волатильности.

Влияние корпоративных отчетов

Помимо инфляционных данных, рынки будут внимательно следить за отчетами американских компаний за четвертый квартал 2024 года. Ожидается, что компании из индекса S&P 500 продемонстрируют рост прибыли на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным LSEG IBES. Банковский сектор, представленный такими гигантами, как JPMorgan и Goldman Sachs, станет одним из первых, кто опубликует свои финансовые результаты.

Эти данные помогут инвесторам лучше оценить влияние текущей макроэкономической ситуации на корпоративную прибыль и перспективы на 2025 год.

---

Предстоящая неделя обещает быть одной из самых напряженных для финансовых рынков в начале 2025 года. Инвесторы будут внимательно следить за данными по ИПЦ, корпоративными отчетами и политическими шагами администрации Трампа.

Если инфляция окажется выше ожиданий, это может подтолкнуть доходность облигаций ещё выше, что усилит давление на фондовый рынок. В то же время неопределенность в отношении экономической политики может создать дополнительные риски для инвесторов.

Как отметил Брайант ВанКронхайт (Bryant VanCronkhite), старший портфельный менеджер Allspring Global Investments, рынок все еще «ждет, чтобы понять силу укуса относительно лая Дональда Трампа». На фоне столь сложного сочетания факторов рынкам предстоят недели напряженной борьбы за стабильность.

Материалы на эту тему также можно прочитать:

Wall St Week Ahead Inflation report could rattle markets after bond yields climb (Reuters)

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Праздничный сезон в ритейле: Abercrombie, Lululemon и другие Праздничный сезон в ритейле: Abercrombie, Lululemon и другие Ритейлеры США начали публиковать предварительные результаты по итогам ключевого праздничного сезона, и реакция рынка оказалась неоднозначной. В то время как Lululemon повысила прогнозы и получила одобрение инвесторов, акции Abercrombie & Fitch упали более чем на 19%, вызвав вопросы о перспективах компании. Внешняя торговля Китая развивается в условиях сохраняющейся неопределенности Внешняя торговля Китая развивается в условиях сохраняющейся неопределенности Китайский экспорт набрал обороты в декабре, импорт также восстанавливается, хотя рост в конце года был отчасти обусловлен тем, что предприятия спешно вывозили запасы за рубеж, готовясь к повышенным торговым рискам при президентстве Трампа. Билл Акман предложил поглотить Howard Hughes Билл Акман предложил поглотить Howard Hughes Миллиардер-инвестор Билл Акман и его инвестиционная компания Pershing Square инициировали крупную сделку по приобретению контрольного пакета акций девелопера Howard Hughes Holdings (HHH). Предложение включает выкуп акций компании по цене $85 за штуку. Эта инициатива знаменует важный шаг в развитии как самого девелопера, так и инвестиционной стратегии Pershing Square.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)