Неделя перемен: как выборы в США и заседание ФРС повлияют на мировые рынки?

На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на США, где ожидаются сразу два крупных события: президентские выборы и заседание Федеральной резервной системы (ФРС). Эти два фактора имеют потенциал кардинально изменить динамику финансовых рынков и установить новые тренды на ближайшие месяцы. Предстоящие выборы и решения ФРС по процентным ставкам могут вызвать как волну оптимизма, так и высокую волатильность на рынках, и для инвесторов важно понимать, как именно эти события повлияют на финансовый сектор и экономику США в целом.

Президентские выборы, намеченные на 5 ноября, завершают избирательный цикл, который привлек внимание не только американцев, но и всего мира. В гонке участвуют бывший президент Дональд Трамп и кандидат от Демократической партии Камала Харрис, и исход этой борьбы пока непредсказуем. Волатильность рынков усиливается по мере приближения даты голосования, а недавние опросы показывают, что рейтинг кандидатов практически равен. Это создает неопределенность и подстегивает рынки, которые стараются предугадать возможные исходы и их влияние на экономику.

В случае победы Трампа участники рынка ожидают рост доллара США и возможную распродажу казначейских облигаций. Это обусловлено ожиданиями по снижению регулирования и мерам, направленным на поддержку бизнеса. Кроме того, инвесторы предполагают, что Трамп может дерегулировать криптоиндустрию, что вызвало недавний рост биткоина. В прошлом аналогичная политика приводила к росту определенных активов, и ее продолжение может оказать поддержку рынку.

Однако возможная победа Харрис может оказать противоположный эффект. В этом случае аналитики прогнозируют краткосрочный спад на рынке, поскольку инвесторы начнут переформатировать свои стратегии. Уолтер Тодд (Walter Todd), главный инвестиционный директор Greenwood Capital, подчеркивает, что независимо от победителя рынки, вероятно, ожидает волатильность, так как любое значительное изменение власти вызывает пересмотр текущих торговых стратегий и фиксацию прибыли.

Выборы также определят, какая партия получит контроль над Конгрессом. Это важный аспект, так как именно Конгресс одобряет ключевые экономические и финансовые меры. Если республиканцы сохранят контроль над Конгрессом, это может способствовать проведению более консервативной экономической политики и поддержке бизнеса, особенно в области дерегулирования. В то же время, в случае успеха демократов, вероятно, возрастет поддержка инициатив в области чистой энергетики, что может стимулировать рост акций компаний, связанных с возобновляемыми источниками энергии.

Вторым важным событием недели станет заседание ФРС, которое запланировано на четверг. На рынке ожидают, что центральный банк США снизит свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это будет уже второе снижение за год после четырехлетнего периода стабильности. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на комментариях главы ФРС Джерома Пауэлла, особенно на его видении будущей траектории процентных ставок и возможности приостановки цикла их снижения.

ФРС принимает решения, опираясь на экономические данные. За последние месяцы экономика США показала уверенный рост, достигнув темпов в 2,8% в третьем квартале. Однако слабый отчет по занятости, опубликованный в пятницу, показал снижение темпов роста рабочих мест в октябре, что может создать дополнительное давление на ФРС для продолжения смягчения политики. Влияние забастовок в аэрокосмической отрасли и недавние природные катастрофы также отразились на показателях занятости, и их влияние на общую экономическую картину учитывается аналитиками при прогнозах.

Аналитик JPMorgan Майкл Фероли (Michael Feroli) отмечает, что, несмотря на политическую неопределенность, ФРС, скорее всего, сохранит осторожный подход, избегая резких заявлений, пока ситуация на выборах не станет ясной.

Инвесторы на Уолл-стрит пристально следят за индексом S&P 500, который с начала года показал рост более чем на 20%. Однако после слабых отчетов крупнейших технологических компаний, таких как Apple и Amazon, в октябре индекс прервал свою пятимесячную полосу роста. Несмотря на это, участники рынка сохраняют осторожный оптимизм и следят за реакцией на выборы и решения ФРС, которая может определить дальнейшую траекторию фондового рынка.

Инвесторы осознают, что результат выборов может быть неясен в первые дни после голосования, что связано с высокой конкуренцией и возможными разногласиями между партиями. В случае затягивания результатов или спорных итогов выборов, волатильность на рынках может значительно возрасти. Аналогичная ситуация наблюдалась в 2020 году, когда выборы сопровождались многочисленными заявлениями о фальсификациях и оспариванием результатов в судах.

Роберт Павлик (Robert Pavlik), старший портфельный менеджер Dakota Wealth, считает, что рынкам нужна определенность, чтобы продолжить рост, и отмечает, что они могут преуспеть как при Трампе, так и при Харрис. Важно, чтобы инвесторы получили ясность в отношении дальнейшей экономической и налоговой политики, независимо от того, кто победит.