Рынок ожидает снижения прибыли банков США в первом квартале

Ожидается, что крупные американские банки продемонстрируют резкое снижение прибыли в первом квартале по сравнению с прошлым годом.

Согласно оценкам аналитиков Refinitiv I/B/E/S, чистая прибыль шести крупнейших банков США снизится примерно на 35% по сравнению с прошлым годом. Доходы от инвестиционной деятельности банков резко снизились после начала российской спецоперации на территории Украины в конце февраля.

По словам аналитика Кристофера Макгратти (Christopher McGratty) из Keefe, Bruyette & Woods, этот квартал будет сложным для крупнейших банков Америки. По его словам, наибольшим препятствием является ожидаемое снижение выручки на 36% в инвестиционно-банковских услугах и на 18% в торговле ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.

Квартал можно рассматривать как краткосрочное снижение с обещанием долгосрочной прибыли, пишет в отчете аналитик Barclays Джейсон Голдберг (Jason Goldberg). Он отметил в качестве примера финансовую корпорацию PNC Financial Services Group, которая понизила свой прогноз по выручке в первом квартале, но повысила свои ожидания на весь год.

Ожидается, что инвесторы будут уделять больше внимания перспективам увеличения чистого процентного дохода банков или разнице между доходами от кредитов и процентами, выплачиваемыми по депозитам и другим фондам, поскольку банки получают существенную выгоду от более высоких процентных ставок.

Руководителям банков, как ожидается, обязательно поступят вопросы от правительства по поводу того, будет ли экономика США продолжать расти, если конфликт в Украине продолжится, а Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки, чтобы попытаться снизить инфляцию. В связи с этим на них может быть оказано давление в отношении того, смогут ли заемщики с низкими доходами погасить кредит после повышения цен на газ и продукты питания.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N), крупнейший банк США, сообщит свои квартальные результаты на следующей неделе в среду.

В четверг своими отчетами поделятся Citigroup Inc (CN), Wells Fargo & Co (WFC.N), Goldman Sachs Group Inc (GS.N) и Morgan Stanley (MS.N). Bank of America Corp (BAC.N) должен объявить о результатах в следующий понедельник.

Аналитики ожидают, что чистая прибыль банков снизится более в скромном масштабе, нежели общая.

Аналитик Credit Suisse Сьюзен Рот Кацке (Susan Roth Katzke) ожидает 7-процентного снижения чистой выручки по сравнению с 24-процентным снижением прибыли на акцию в банках, которые она покрывает.

Инвесторов все больше беспокоит вопрос о том, допускают ли банки, особенно JPMorgan, слишком большой рост расходов. Расходы JPMorgan подскочили на 11% в последнем квартале, отчасти из-за более высокой заработной платы. Банк также предупредил о росте расходов на технологии и стоимости потенциальных приобретений.

В этом квартале банки подвержены возможным потерям в области торговли, особенно на сырьевых рынках, которые стали волатильными после того, как Россия начала специальную военную операцию в Украине.

Некоторые банки, такие как Citigroup, могут начать формировать резервы на покрытие убытков от их российского бизнеса после того, как западные страны начали вводить санкции. Citigroup заявила, что может потерять почти половину из своих $9,8 млрд в случае ухудшения ситуации.

Еще также пока неясно, насколько банки замедлили выкуп собственных акций в течение первого квартала. Выкупы повышают прибыль на акцию, но их темпы и объемы, возможно, были умеренными, поскольку банки увидели, что их избыточный капитал пострадал из-за убытков по облигациям, стоимость которых упала по мере роста доходности в течение квартала.