Российский рынок акций завершил торги умеренным повышением в среду, 7 апреля, несмотря на не самые благоприятные сигналы с мировых фондовых площадок. Так, торги на биржах Азии и Европы сегодня проходили без единой динамики, а рынок США открылся в небольшом минусе. Более того, ближе к вечеру, после выхода данных по запасам топлива в США, перешли к снижению котировки нефти. Поддержку российским акциям оказало некоторое ослабление геополитической напряженности после заявления секретаря Совета безопасности РФ Николая Патрушева о том, что Россия не планирует вмешиваться в конфликт на Украине, хотя и продолжит внимательно следить за ситуацией.

Российские индексы торгуются разнонаправленно в первой половине торгов в среду. Основной темой, не позволяющей расти российскому рынку, остаётся напряжённость на Донбассе. Сегодня глава самопровозглашённой ДНР заявил, что ситуация на линии соприкосновения ухудшается. Кроме того, Киев созвал экстренное заседание контактной группы по Донбассу и в ближайшее время регион может посетить Зеленский. На этом фоне ухудшилась распродажа российского госдолга – индекс российских государственных облигаций падает на 0,7%, вплотную приблизившись к минимуму, достигнутому 23 марта. Также под давлением остаётся рубль, который в середине торгов снижается к доллару на 0,6%.

В среду, 7 апреля, цены на нефть теряют около 0,5% после прироста в пределах 1% по итогам предыдущей сессии. Давление на котировки оказывают риски со стороны спроса ввиду сложной пандемической обстановки в Европе, Индии и ряде других стран. Также стоит отметить перспективы возвращения США в ядерную сделку с Ираном – вчерашние переговоры в рамках Совместной комиссии по СВПД оказались весьма конструктивными, и в случае их успешного их завершения иранская нефть сможет спокойно вернуться на мировой рынок. В то же время позитивные прогнозы по темпам восстановления мировой экономики создают предпосылки для уверенного роста спроса на нефть. Еще одним плюсом является снижение прогноза EIA по объемам добычи нефти в США в 2021 году, а также сокращение запасов нефти в Штатах по итогам предыдущей недели.

В среду, 7 апреля, доллар США демонстрирует нейтральную динамику по отношению к основным валютам. По состоянию на 11:40 МСК курс EUR/USD подрастает на 0,06% и находится на отметке 1,18760, а индекс доллара DXY прибавляет на 0,01%, торгуясь на уровне 92,355. Днем ранее курс основной валютной пары вырос на 0,48%, до 1,18709, а индекс доллара снизился на 0,27%, до 92,348.

Сектор российских еврооблигаций: доходности UST откатились от локальных максимумов.

Во вторник российский фондовый рынок завершил основную торговую сессию на отрицательной территории на фоне возрастающих геополитических рисков, связанных с ситуацией в Донбассе. По мнению президента Владимира Зеленского, вступление страны в НАТО является единственным способом урегулирования конфликта на юго-востоке Украины. В то же время, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что подобный шаг со стороны властей лишь усугубит внутриукраинский кризис, поскольку для жителей Донецкой и Луганской народных республик этот вопрос является неприемлемым. Косвенное участие российской стороны в украинском вопросе создает дополнительные риски для введения новых антироссийских санкций со стороны западных стран.

Российский рынок акций ушел в «красную» зону в середине торгов во вторник, хотя начинал сессию в плюсе на фоне отскока цен на нефть и в целом достаточно благоприятной ситуации со спросом на риск на мировых фондовых площадках. Поводом для отката стало усиление геополитических рисков, связанное с обострением ситуации вокруг Украины. Инвесторы опасаются, что РФ прямо или косвенно окажется втянутой в становящуюся все более реальной войну на Донбассе, и это станет дополнительным поводом для введения новых, более жестких антироссийских санкций со стороны стран Запада.

Во вторник, 6 апреля, пара EUR/USD остается вблизи уровня вчерашнего закрытия, снижаясь на 0,11% и торгуется у отметки 1,1797. Индекс доллара DXY подрастает на 0,07% и находится у отметки 92,71. Днем ранее американская валюта ослабла на фоне снижения доходностей по гособлигациям США.

Во вторник, 6 апреля, нефтяные котировки прибавляют около 2% после снижения более чем на 4% днем ранее. Настроения на рынке улучшились на фоне публикации сильных данных макростатистики по США и Китаю. Тем не менее, риски со стороны спроса остаются довольно высокими, учитывая неблагоприятную пандемическую обстановку в европейском регионе и Индии. Ситуация усугубляется тем, что со следующего месяца страны ОПЕК+ начнут наращивать добычу.

5 апреля рынок акций США обновил рекорды. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли до новых максимумов закрытия — 4077,91 и 33527,19 пункта соответственно. Вырос и технологический индекс NASDAQ Composite — на 1,7%, до 13705,59 пункта.

Сектор российских еврооблигаций: инвесторы отдыхают.

В понедельник, 5 апреля, российский фондовый рынок завершил основную торговую сессию падением на фоне коррекции цен на нефть, а также роста уровня геополитической напряжённости. Настроение инвесторов ухудшил доклад ОБСЕ от 3 апреля, в котором сообщается, что количество нарушений режима прекращения огня в самопровозглашенной ЛНР возросло в 10 раз. Также ухудшилась ситуация и на границе с самопровозглашенной ДНР. При этом стоит отметить, что сегодня фондовые рынки в Европе всё ещё закрыты в связи с чем пока что сложно оценить реакцию западных инвесторов на обострение конфликта.

ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности «Газпром нефти». По оценкам аналитиков, налоговые изменения в отрасли и слабые результаты 2020 года сдерживали динамику акций «Газпром нефти». При этом улучшение финрезультатов, привлекательная дивидендная политика и диалог с властями по налоговой нагрузке позволят эмитенту сократить отставание акций от ближайших конкурентов. Акции эмитента рекомендуется «Держать» с целевой ценой 404,4 руб., потенциал роста составляет 8,6%.

В понедельник, 5 апреля, российский фондовый рынок в первой половине торгов снижается вслед за просевшей нефтью после длинных выходных по случаю празднования Пасхи. Нефть в конце прошлой недели выросла на фоне оптимистичных заявлений ОПЕК+ относительно восстановления спроса, однако позднее на рынок вернулись опасения по поводу спроса в связи с продолжающимся распространением коронавирусной инфекции, что привело к ужесточению ограничительных мер в странах еврозоны и Японии.

На минувшей неделе главным ньюсмейкером стал Джо Байден, анонсировавший очередной пакет финансовой поддержки для американской экономики. Стимулы на $2 трлн по большей части таргетируют обновление дорожной инфраструктуры США. Нагрузка ляжет на плечи налогоплательщиков: наиболее острые дискуссии уже вызвали планы по повышению корпоративного налога до 28%. Глобальные рынки акций отреагировали на план президента ростом во второй половине недели, проигнорировав фактор фундаментального давления налогов на финансовые результаты американских компаний в случае реализации проекта. Сюрприз преподнес альянс ОПЕК+, принявший на неделе решение о смягчении квот на добычу в мае-июне текущего года.

В понедельник, 5 апреля, нефть теряет в цене более 2,0% после существенного прироста по итогам предыдущей торговой сессии. Котировки постепенно возвращаются к уровням, наблюдавшимся до объявления итогов заседания ОПЕК+. На рынок вернулись опасения относительно спроса на нефть из-за действия локдаунов в Европе и усиления карантинных мер в Японии. В то же время повышение отпускных цен для Азии со стороны Саудовской Аравии говорит об уверенности королевства в восстановлении азиатского региона. На этой неделе в фокусе внимания будут переговоры между США и Ираном по ядерной программе.

Доходности UST немного притормозили – и инвесторы в долларовые евробонды ЕМ перевели дух. За I квартал 2021 года доходность российского суверенного выпуска с погашением в 2042 году увеличилась с 3,1% до 4,0%. На расширение спреда пришлось 20 б. п., остальное было обеспечено ростом доходности UST-20.

Напряжение межу Россией и Украиной сохраняется. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций оказывает давление на широкий рынок акций. Аналитики из Barclays собрали ряд привлекательных компаний, которые будут расти в период ожидания роста инфляции. После долгих расчетов, команда Barclays пришла к выводу о том, что инвесторам стоить открывать лонг-позиции в сфере медиа, банковском и нефтегазовом секторе. Morgan и Citi, после пятничных Non-Farms, ожидают еще более быстрого притока в долларовые активы — на фоне быстрого восстановления экономики США. Считают, что это может послужить дальнейшему укреплению доллара США, и негативно сказаться на рынках ЕМ.

В пятницу, 2 апреля, российский фондовый рынок завершил основную торговую сессию на положительной территории благодаря восстановлению цен на нефть и позитивной макростатистике в США. Отметим, что сегодняшние торги на российском рынке проходили достаточно спокойно на фоне выходных на европейских и американских рынках из-за Страстной пятницы. Российский рынок демонстрировал умеренный рост в течение дня, отыгрывая случившееся во время вчерашней вечерней сессии восстановление на 3% цен на нефть. Нефтяные котировки позитивно отреагировали на решение ОПЕК+ смягчить квоты на добычу в мае и июне на 350 тыс. б/с, а в июле – на 450 тыс. б/с. Также постепенно будет увеличивать добычу Саудовская Аравия, которая ранее взяла на себя дополнительные ограничения, - на 250 тыс. б/с в мае, 350 тыс. б/с в июне и 400 тыс. б/с в июле.

Отечественные индексы показывают положительную динамику в первой половине торгов пятницы на фоне роста котировок черного золота. Позитивным драйвером стала и общая «бычья» тенденция на мировых фондовых рынках. В условиях закрывшихся вчера в значительном плюсе американских и европейских площадок, азиатские рынки также показали хорошие результаты: Nikkei 225 стал тяжелее на 1,58%, KOSPI поднялся на 0,82%, а CSI 300 выиграл 0,99%.