В пятницу, 26 февраля, пара EUR/USD снижается на 0,15% и торгуется у отметки 1,21520, а индекс доллара DXY растет на 0,28% и находится на уровне 90,388. Днем ранее единая европейская валюта поднималась до отметки 1,22425 в паре с долларом, однако под конец торговой сессии опустилась до 1,21817. В то же время индекс DXY снижался в течения дня до уровня 89,675, но закрылся на отметке 90,135.

В четверг, 25 февраля, американские фондовые индексы показали падение. Основной негатив снова приходит с рынка облигаций – доходность 10-летних трежериз в моменте превышала 1,48%, что соответствует прогнозной дивидендной доходностью индекса S&P 500, и доходила до 1,61%. Таким образом рынок облигаций становится всё более привлекательным, относительно рынка акций. Лидерами падения в такой ситуации выступают растущие технологические компании, чья оценка наиболее чувствительна к изменению долгосрочных процентных ставок. S&P 500 упал на 2,45% до 3829,34 пункта, Dow Jones Industrial Average стал легче на 1,75% до уровня 31402,01 пункта, а Nasdaq Composite снизился на 3,52% до отметки 13119,43 пункта.

В пятницу, 26 февраля, цены на нефть снижаются в пределах 1,2% на фоне укрепления американского доллара и коррекции на глобальных рынках акций. Участники рынка находятся в ожидании мартовского заседания ОПЕК+, намеченного на следующую неделю, на котором, вероятно, будет принято решение о смягчении квот на добычу нефти. Стоит отметить, что с начала февраля нефтяные цены выросли более чем на 20%.

В пятницу, 26 февраля, российский рынок акций откроет торги, вероятно, понижением. На мировых фондовых площадках в последние дни усилились негативные настроения, и российским индексам вряд ли удастся идти против этой общей тенденции. Позитив, связанный с заявлениями главы ФРС Джеромом Пауэллом о том, что монетарная политика в Штатах будет оставаться свехмягкой еще долгое время, постепенно сошел на нет, при этом все большую тревогу инвесторов вызывает продолжающееся быстрое повышение доходностей гособлигаций ведущих стран, которые накануне обновили годовые максимумы. Для российских акций дополнительными сдерживающими факторами являются наметившаяся коррекция цен на нефть, а также сохраняющаяся санкционная риторика со стороны Европы и США.

В четверг, 25 февраля, ведущие европейские индексы продемонстрировали отрицательную динамику. В начале сессии инвесторы нацеливались на рост, но ближе к открытию американских площадок на рынках начал преобладать негативный сентимент, связанный с ростом доходностей государственных облигаций в Еврозоне и США. По итогам торгов региональный индикатор STOXX 600 ослаб на 0,35 % до уровня 411,74 пунктов. Британский FTSE 100 потерял 0,11%, немецкий DAX финишировал в минусе на 0,69%, а французский CAC 40 стал легче на 0,24%.

На фоне растущих, как на дрожжах, доходностей американских казначейских облигаций долговые рынки ЕМ захлестнула волна распродаж.

В четверг, 25 февраля, американские фондовые индексы торгуются в красной зоне в первой половине торгов. Основной негатив снова приходит с рынка облигаций – доходность 10-летних трежериз в моменте превышала 1,48%, что соответствует прогнозной дивидендной доходностью индекса S&P 500 Таким образом рынок облигаций становится всё более привлекательным, относительно рынка акций. Лидерами падения в такой ситуации выступают растущие технологические компании, чья оценка наиболее чувствительна к изменению долгосрочных процентных ставок.

Китайские фондовые индексы в четверг, 25 февраля, закрылись преимущественно в плюсе, отыграв часть потерь предыдущего дня. Поддержку акциям Поднебесной оказывало общее определенное улучшение настроений на мировых финансовых рынках, чему способствовали в том числе заявления главы ФРС Джерома Пауэла, пообещавшего сохранять сверхмягкую монетарную политику до полного восстановления экономики Штатов от последствий пандемии коронавируса.

В четверг, 25 февраля, пара EUR/USD подрастает на 0,12% и торгуется вблизи полуторамесячного максимума у отметки 1,2178. Индекс доллара DXY снижается на 0,07% и находится у отметки 90,095 на фоне усилившихся рефляционных ожиданий после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.

В четверг, 25 февраля, все внешние данные скорее говорят за позитивное открытие Московской биржи. Накануне торги в США завершились ростом ключевых индикаторов рынка после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил, что регулятор не собирается менять свою денежно-кредитную политику и сосредоточен на поддержке экономики и занятости в США. Индекс голубых фишек DJIA вырос на 1,35%, Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 1,14%, а Индекс электронной биржи NASDAQ поднялся на 0,99%.

В четверг, 25 февраля, нефть торгуется в небольшом минусе на утренних торгах после очередного рекорда, установленного днем ранее. Участники рынка проигнорировали данные о росте запасов сырой нефти в США, вызванном ситуацией в Техасе, а также слухи о вероятном смягчении квот на добычу на предстоящем заседании ОПЕК+. Среди позитивных факторов для всех рисковых активов можно отметить позицию ФРС в части сохранения мягкого курса монетарной политики еще на довольно продолжительное время, пока цели по инфляции и занятости не будут достигнуты.

В среду, 24 февраля, американские фондовые индексы показали уверенный рост. Акции США выросли после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил, что регулятор не собирается менять свою денежно-кредитную политику и сосредоточен на поддержке экономики и занятости США. S&P 500 вырос на 1,14% до 3925,43 пункта, Dow Jones Industrial Average стал тяжелее на 1,35% до уровня 31961,86 пункта, а Nasdaq Composite прибавил 0,99% до отметки 13597,97 пункта.

Европейские фондовые индексы завершили торги среды, 24 февраля, на положительной территории. Поддержку акциям оказывали неплохие макроданные, кроме того, инвесторы оценивали комментарии председателя ФРС США Джерома Пауэлла. Выступая в комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса, Пауэлл вновь заявил, что американскому рынку труда предстоит пройти долгий путь к восстановлению. При этом он подтвердил, что монетарная политика Федрезерва будет оставаться высоко стимулирующей, пока американская экономика полностью не восстановится от последствий коронакризиса, несмотря на определенные признаки разгона инфляции.

Сектор российских еврооблигаций: риск-премия вниз, доходность базового актива - вверх.

В среду, 24 февраля, американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. После кратковременного снижения в начале торговой сессии, оптимизм восторжествовал. Несмотря на продолжающийся рост доходности американских гособлигаций, инвесторы могут наблюдать улучшающуюся динамику по макропоказателям, а также обнадеживающие заявления правительства и президента Джо Байдена в отношении новых стимулирующих мер.

В четверг российский рынок завершил торговую сессию падением в связи с беспокойством инвесторов насчет потенциальных санкций. Так, вчера вечером издание Washington Post сообщило, что администрация Байдена готовит санкции против России за взлом SolarWinds и арест А. Навального. Дополнительное давление на акции оказывали негативные корпоративные новости, тогда как ограничивающим фактором для снижения выступало возобновление роста цен на нефть.

Во среду, 24 февраля, китайские фондовые площадки показали существенное снижение. Народный банк в течение дня ввел на рынок 10 млрд юаней за счет сделок обратного РЕПО по ставке 2,2% при отсутствии истекающих сегодня операций. Тем не менее в инвестиционном сообществе продолжают превалировать опасения касательно дальнейшего ужесточения денежно- кредитной политики регулятором. Учитывая довольно значительный объем истекающих сделок РЕПО в ближайшие несколько дней и неопределенность относительно дальнейших действий ЦБ, инвесторы устроили «распродажу» акций компаний потребительского сегмента и сектора здравоохранения, многие из которых, по оценкам аналитиков, являются переоцененными в настоящий момент.

Призрак дальнейшего роста доходности базового актива продолжает витать над мировыми долларовыми долговыми рынками. Доходность UST-10 на прошлой неделе продолжила переписывать максимумы с марта прошлого года, и в условиях очень узких кредитных спредов евробондам ЕМ ничего не остается, кроме как переоцениваться вниз.

В среду, 24 февраля, курс EUR/USD консолидируется вблизи уровня вчерашнего закрытия у отметки 1,2150, а индекс доллара DXY снижается на 0,14% и торгуется на уровне 90,037. Днем ранее единая европейская валюта достигала отметки 1,21795 в паре с долларом США, но под конец сессии опустилась до 1,21487, а индикатор DXY попытался пробить вниз уровень 90,000, однако закрылся на отметке 90,167.

В среду, 24 февраля, цены на нефть снижаются более чем на 0,5% после установления нового максимума днем ранее. Тем не менее, котировки не смогли закрепиться на достигнутых высотах и перешли к коррекции после публикации слабых данных о запасах нефти в США от API. Так, из-за аномальных снегопадов в Техасе нефтеперерабатывающая отрасль пострадала заметно сильнее, нежели добыча, в результате чего объемы запасов выросли по итогам предыдущей недели. На этом фоне среди инвесторов усилились опасения, что нефтепереработка в Штатах не сможет восстановиться достаточно быстро, и на рынке сложится ситуация избытка предложения, что будет оказывать давление на цены.