В Поволжье продвигают облигации

Нижегородским предприятиям рассказали о тонкостях выхода на рынок корпоративных облигаций. В мероприятии приняли участие представители Волго-Вятского ГУ Банка России, министерства промышленности, торговли и предпринимательства Нижегородской области, профучастники рынка ценных бумаг и руководители нижегородских предприятий. Комплекс мер по развитию регионального рынка корпоративных облигаций был выработан ВВ ГУ ЦБ  совместно с правительством Нижегородской области, есть подписанный сторонами план мероприятий по формированию благоприятных условий для выхода предприятий на рынок облигационных заимствований.

«Такие мероприятия помогают предприятиям понять преимущества облигационного займа как инструмента привлечения средств для расширения бизнеса. Развитие данного сегмента финансового рынка призвано повысить эффективность распределения финансовых ресурсов между участниками экономических отношений, что необходимо для качественного роста экономики, основанного на инвестициях и инновациях», - отметил заместитель начальника Волго-Вятского ГУ Банка России Геннадий Комиссаров.

Развитие рынка облигаций – одна из стратегических целей Банка России, которая обозначена в «Основных направлениях развития финансовых рынков на период 2016–2018 годов», сообщили в пресс-службе структурного подразделения Банка России. В 2018 году аналогичные семинары и совещания с предприятиями запланированы в Нижегородской, Кировской и Ульяновской областях. Вопросы развития региональных рынков корпоративных облигаций будут также рассматриваться в ходе экономического форума в Республике Марий Эл, семинаров «Консервативные инструменты финансового рынка» и «Инвестирование на финансовом рынке» в Саратовской области, заседания рабочей группы по развитию финансовых инструментов при Губернаторском совете в Ульяновской области.

В основу работы положены итоги исследования, проведённого Волго-Вятским ГУ Центробанка в июне 2017 году в 11 регионах ПФО (кроме Башкортостана, Пермского края и Оренбургской области). Среди респондентов (269 предприятий, из которых 121 — нижегородские) почти половину составили системно значимые или градообразующие предприятия. Большинство участников опроса — предприятия обрабатывающей промышленности. Помимо данной категории анкетирование прошли представители отраслей электроэнергетики, строительства, оптовой и розничной торговли, транспортировки, сельского хозяйства, добычи полезных ископаемых, финансов, научных исследований. для 2/3 опрошенных предприятий актуально привлечение заемных средств (из них практически все сейчас используют кредиты). Суммы кредитов сильно варьируются в зависимости от оборота предприятий, но в среднем составляют от 100 млн до 1 млрд рублей. Стоимость привлечения в основном находится в диапазоне от 10% до 13%, самым распространенным сроком заимствования является период от 3 до 5 лет. Готовность использовать выпуск облигаций как инструмент привлечения средств при сопоставимой стоимости с кредитом выразило каждое пятое предприятие. Среди основных причин, сдерживающих использование облигаций в качестве инструмента заимствований, респонденты называли проблемы профессионального характера. Подавляющее большинство участников опроса (около 90%) не обладают знаниями о процессе размещения облигаций. «Мы видим, что значительная часть опрошенных никогда не изучала вопрос привлечения финансирования путем выпуска облигаций, имеет слабое представление об этом источнике привлечения заемных средств и, соответственно, не располагает опытом в управлении облигационным займом. Но почти все респонденты желают приобрести новые знания в сфере облигационного рынка». – подчёркивает Лариса Павлова, глава ВВГУ ЦБ. В 2017 году на конференции в Нижнем Новгороде директор департамента развития финансовых рынков Банка России Елена Чайковская рассказывала: |«Облигации — перспективный инструмент для развития реального сектора экономики как дополнение к банковскому кредитованию. При этом для эмитентов этот рынок привлекателен наличием широкой базы инвесторов и, в некоторых случаях, созданием кредитной истории. Инвесторы, в свою очередь, получают диверсификацию вложений и возможность рефинансирования. При этом важно, чтобы предприятия при выборе инструментов финансирования делали осознанный выбор, соотнося свои потребности с возможностями и понимая, в каком случае им выгодна работа с облигациями, а в каком — банковское кредитование». Задача Банка России сегодня — в преодолении барьеров в развитии рынка облигаций: В этом направлении делается очень многое: упрощается эмиссия, оказывается информационная поддержка, проводятся обучающие семинары.

В Татарстане, Нижегородской, Саратовской и Самарской областях созданы рабочие группы, в состав которых наряду с работниками Волго-Вятского ГУ Банка России входят представители профильных министерств и региональных союзов предпринимателей, а также утверждены планы мероприятий по развитию рынка корпоративных облигаций.

«Развитие финансового рынка Российской Федерации является одним из приоритетных направлений деятельности Банка России. Экономический рост невозможен без обеспечения доступности инструментов финансового рынка (прежде всего долгового и долевого финансирования, страхования рисков) для предприятий и организаций всех отраслей экономики. Облигации позволяют эффективно перераспределять финансовые ресурсы, удовлетворять потребность предприятий в капитале. Кроме этого, расширение облигационного рынка призвано способствовать решению вопроса достаточности рыночного обеспечения в финансовой системе. Усиление интереса крупных устойчивых компаний к привлечению заемных средств на облигационном рынке будет способствовать высвобождению ресурсов кредитных организаций, что позволит им увеличить кредитование других заемщиков, например, предприятий малого и среднего бизнеса. При этом облигационные заимствования – это не замена, а дополнение к банковским кредитам. Например, для поддержания текущей ликвидности, проведения платежей и устранения нехватки средств на счетах проще использовать кредитную линию в банке, а для модернизации и расширения производства зачастую больше подходят облигации», - говорится в сообщении ВВ ГУ ЦБ РФ, подготовленном для Finversia.ru.

Среди преимуществ облигаций можно выделить большие объемы средств и длительность займов, отсутствие требований к обеспечению, формирование публичной кредитной истории и положительного имиджа предприятия, позволяющих снизить затраты на привлечение капитала в дальнейшем.