"Быки" в нефти с каждым днем все увереннее

Во вторник цена на нефть марки Brent выросла ещё на 1,1%, закрывшись на отметке чуть выше $85,40/б. Как и на вчерашней торговой сессии, сегодня утром началась небольшая коррекция. В настоящее время актив снижается приблизительно на 0,3%, однако, в целом ситуация пока развивается в пользу быков.

Одной из ключевых новостей становится возвращение в цену геополитической премии. Дело в том, что Израиль готовит новую операцию, но уже на территории Ливана. Противостояние между ЦАХАЛ и ливанской «Хезболла» происходит уже достаточно давно. Не секрет, что «Хезболла» поддерживается Ираном, соответственно, начало новой операции Израиля вновь увеличивает риски вовлечения Ирана в прямое столкновение, со всеми вытекающими для цены на нефть и золото последствиями. В настоящее время Амос Хохштейн (советник Байдена по энергетике) заявил, что, если до 24.06 Хезболла не отступит за реку Литани и не прекратит обстрелы Израиль начнёт операцию.

Кстати, по поводу Ирана, министр нефти страны Джавад Оуджи заявил в среду, что экспорт иранской нефти продолжится, вне зависимости от того, какой президент будет избран в США. Какое бы правительство ни пришло к власти в Соединенных Штатах, оно не сможет предотвратить экспорт иранской нефти, заявил министр. Видимо, растут опасения, что Трамп в случае избрания начнёт активно банить иранскую нефть. Напомним, что производство нефти в Иране в мае составило 3,2 mbd (в мае прошлого года производство составляло порядка 2,7 mbd). Иран хоть и входит в OPEC, но не участвует в сделке картеля по квотированию добычи. 

Citibank, между тем, прогнозирует падение цен на нефть в 2025 г. до уровня $55-60/б. Банк ожидает, что в текущем году мировые запасы нефти сократятся в июле и августе из-за ряда причин, таких как погода, геополитика, а также рост спроса со стороны НПЗ. В IV кв. Citibank прогнозирует, что нефть опустится до уровня $74/б. 

Fitch же прогнозирует, что в текущем году цена на нефть будет оставаться в пределах $80/б, а в 2025 г. опустится до уровня $70/б. 

Rystad Energy также сообщает, что стратегия OPEC направлена на поддержание цены на нефть в пределах $80-100/б, однако, в условиях растущей добычи в США, это становится сложной задачей. Между тем, что касается 2024 и 2025 г. Reuters, ссылаясь на Rystad, отмечает, что текущий год может стать первым за долгое время годом с нулевым ростом поставок нефти. Причина, конечно же, в продлении сокращений на добычу нефти от картеля OPEC. 

Краткосрочно же, на фоне разворота цен на нефть, развернули свои ожидания и некоторые аналитики. Sevens Report Research отмечает, что ситуация будет благоприятствовать быкам в краткосрочной перспективе. Мы, конечно, не исключаем, что редакторы Sevens Report регулярно читают наши аналитические обзоры, т.к. мы о высокой вероятности продолжения роста в краткосрочной перспективе пишем регулярно.

Технически цена на нефть преодолела довольно важную отметку в $84,8/б – это 50% уровень коррекции от снижения, которое мы наблюдали с 12.04 и по 04.06. Следующий критически важный уровень для быков – это отметка $86,6/б.

Опять же, повторимся, что необходимо учитывать все возможные сценарии и действовать сообразно рыночной обстановке. Вероятность возврата и ретеста пробитого ранее уровня $84,8/б сохраняется. Чуть меньше вероятность того, что пробой был ложным и цена вновь уйдёт ниже к своей 200-ой скользящей (отметка $83,6/б). 

Цена на золото. Спокойная среда

Во вторник цена на золото выросла почти на 0,6% и продолжает торги в зеленой зоне в среду. В настоящее время торги ведутся на уровне $2333,9 за унцию. 

Из фундаментальных новостей отметить пока особо нечего. Сильных фундаментальных показателей сегодня опубликовано не будет. Внимание можно будет обратить на статистику от Ассоциации ипотечных банкиров США, которые предоставят данные по ставке на 30-летнюю ипотеку в США, а также индекс цен на жилье. Вместе с тем, для рынка это довольно слабые триггеры. 

Завтрашний же день будет намного интереснее. Помимо заседания Old lady (Банка Англии), днём будут выходить данные по безработице в США, а также данные по разрешениям на строительство новых домов. ФРБ Филадельфии опубликует свой индекс PMI в производственном секторе. 

Технически ситуация пока также не очень сильно изменилась. Сопротивление продолжает оставаться на уровне $2340 за унцию.