Цена на нефть марки Brent вчера взмыла вверх на 1,7%. Закрытие состоялось на отметке чуть выше $76,5/б. Сегодня рост был продолжен. Цена уже вплотную подошла к уровню $77/б.

Напомним, что сегодня мы ожидаем обзора по рынку нефти от Управления энергетической информации Минэнерго США, а завтра будут опубликованы цифры от OPEC, после чего в четверг выходит обзор Международного энергетического агентства. Кроме этого, завтра традиционно свои данные по запасам нефти представит American Petroleum Institute, а чуть позже мы увидим статистику от EIA.

Касаемо OPEC, Argus Media написало, что OPEC+ будет продолжать настаивать на реализации плана по снижению добычи и начнёт наращивание только в случае, если рыночные условия позволят это сделать. По сути, Argus здесь не открыл Америку, так как всё было понятно уже после министерской встречи картеля, которая прошла в начале февраля онлайн. Мы считаем, что выпуск дополнительных баррелей на рынок возможен будет только в случае, если цена на нефть вернется хотя бы в диапазон $80-90/б.

Между тем, директор Coterra Energy, которого процитировал Reuters заявил, что никакого резкого наращивания добычи нефти в США не предвидится. Что и требовалось доказать. Шеннон Флауэрс далеко не первый руководитель, который считает, что пчёлы вряд ли будут сражаться против мёда. Вместе с тем, появилась версия того, что Трамп в настоящее время пытается переключить вектор внешней политики США на Иран. Однако же, для того чтобы убрать иранские баррели нефти с рынка ему нужно постараться договориться с Россией, возможно, частично снять санкции, уравновесив таким образом нефтяной рынок. Bloomberg тем временем написал, что жёсткие санкции США в отношении России привели к росту доходов производителей нефти с Ближнего Востока. Цены на свои сорта нефти подняли не только Саудовская Аравия, но ещё и ОАЭ, и Ирак (цена поднялась, по данным информагенства, до самого высокого уровня с сентября 2022 г.).

Из других менее важных новостей можно отметить, что компания Westwood Global Energy Group ожидает, что QatarEnergy станет самой активной компанией в области разведки в текущем году, при этом всё внимание компании, видимо, будет приковано к бассейну Оранж.

Возвращаясь к оценке технической ситуации с ценой на нефть. Для быков она, безусловно, достаточно сильно улучшилась. Происходит возврат цены к 200-ой скользящей средней (отметка $77,3/б). Цена пробила наверх отметку $76,7/б, которая не только являлась локальным уровнем сопротивлением для цены, но где ещё располагался уровень коррекции Фибоначчи 23,6%. Целью теперь может стать $77,8/б. Быки показывают, что не собираются сдаваться без боя.

Цена на золото взмыла наверх и обновила максимумы

Рост цены на золото на вчерашних торгах составило 1,7%. На торговой сессии во вторник цена протестировала уровень выше $2940 за тройскую унцию. Итого с начала года цена выросла уже на 10,9%.

World Gold Council (WGC) представил свой взгляд на то, почему цена на золото так сильно выросла в начале 2025 г. Традиционно, опираясь на свою математическую модель Gold Return Attribution Model (GRAM) WGC заявил, что причиной взлета рынка стала совокупность факторов.

Во-первых, вырос фактор неопределенности.

Во-вторых, увеличился т.н. Momentum – это фактор, который учитывает аллокацию в ETF на золото и количество открытых чистых длинных позиций на COMEX.

Между тем, запаздывающим фактором стал эффект сильного доллара. Об этом мы уже говорили, цена на золото в настоящее время практически не коррелирует с курсом американской национальной валюты, что лишний раз подтверждает значимость фактора неопределенности (доллар и золото выступают в качестве активов-убежищ).

Вместе с тем, в дальнейшем WGC всё же считает, что курс доллара может повлиять на цену на золото. WGC считает, что:

Выборы в Германии могут остаться незамеченными для многих, учитывая шум вокруг тарифов США, но выборы могут спровоцировать гораздо более позитивные перспективы роста

Это, в свою очередь, может поддержать евро по отношению к доллару США в этом процессе. Непредвиденное давление на доллар может предвещать дальнейшую поддержку золота.

Технически же, на дневном графике формируется разворотный свечной паттерн. Рост слишком сильный, а цена продолжает оставаться существенно выше своей скользящей средней, поэтому рынок действительно может в ближайшее время скорректироваться. Если начнётся движение вниз, то ближайшей локальной поддержкой станет отметка $2850 за тройскую унцию с перспективой возврата к $2790-2800.

Серебро - оптимистичное начало недели

Цена на серебро за прошлую неделю прибавило ещё порядка 1,6%, протестировав отметку $32,65 за унцию – это максимум от 06.11.2024. Между тем, удержаться там у быков не получилось, последовал отскок и закрытие на уровне $31,8. В настоящее время торги ведутся приблизительно на этой отметке.

Уровень $31,8 за унцию – это ровно 50% коррекции цены по отношению к снижению цены с 23.10 по 31.12.2024. Получается, что сейчас в определенной степени для покупателей наступает момент истины. Технически цена сформировала бычий паттерн продолжения тренда под названием флаг. Пробой выше отметок $32,3-32,5 будет означать, что коррекция цены закончена и перед нами сформированный полноценный тренд с возможностью продолжения движения наверх. Шансы на реализацию такого сценария пока что являются достаточно большими. Цена на серебро медленно, но уверенно подтягивается за ценой на золото.