Сырьевые рынки в начале недели консолидируются

Цена на нефть вблизи важных уровней. В пятницу началась консолидация цены на нефть. После очередных попыток роста, покупатели отступили и совокупно Brent вырос лишь на скромные 0,26%, закрывшись на уровне $82,18/б. Утром в понедельник торги ведутся на отметке $82,15/б.

Из важных фундаментальных новостей, завершивших прошлую неделю, в фокусе для рынков, конечно, вновь стали данные по количеству буровых установок от Baker Hughes. Ситуация изменилась не очень сильно за неделю. Общее количество буровых в США увеличилось на 4 шт., составив 623 шт. Увеличение произошло по причине роста газовых установок, количество нефтяных буровых установок не изменилось, составив 499 шт.

Рост количества газовых установок произошел в т.ч. в Пермском бассейне, где общее количество буровых в настоящее время составляет 313 шт. – примерно половина всего количества в Штатах. Мы уже упоминали, что по некоторым экспертным оценкам, выход бассейна на плато по добыче ожидается в конце текущего года. Пока же компания Plains All American сообщила, что ждёт рекордного объема добычи бассейна в 2024 г. Нефтедобыча в регионе должна вырасти до 6,4 mbd vs. 6,1 mbd в конце 2023 г. Независимые специалисты оценивают рост добычи от 290 до 360 tbd за текущий год.

Между тем, 09.02 S&P Global Insights опубликовало исследование Platts по добыче нефти странами OPEC+ в январе. Ключевые пункты отчета:

• Ливия, которая освобождена от квоты по соглашению ОПЕК+, зафиксировала самое большое падение добычи в альянсе в январе после того, как ее нефтяное месторождение Шарара с производительностью 300 tbd было заблокировано протестующими на 18 дней.
• В Кувейте и Ираке, которые согласились значительно сократить добычу на последней встрече ОПЕК+ в ноябре, добыча нефти упала на 100 tbd и 80 tbd, соответственно. Оба, однако, превышают свои квоты, согласно исследованию: Ирак перепроизводит на 270 tbd. (прим. из стран OPEC пока не придерживаются квот Габон, Ирак, Кувейт и ОАЭ).
• В Нигерии и Алжире также наблюдалось небольшое снижение производства, причем последний завершил добровольное сокращение, согласованное в прошлом году.
• ОАЭ были одними из немногих, кто выиграл в этом месяце после обеспечения долгожданного базового увеличения добычи в рамках сделки ОПЕК+ в ноябре, при этом добыча выросла на 50 tbd в январе.
• Саудовская Аравия продолжала удерживать уровень добычи нефти, добыча нефти чуть ниже целевого показателя. Королевство осуществляет добровольное сокращение добычи на 1 mbd с июля.

Производство нефти странами OPEC составило 26,49 mbd vs. 26,80 mbd в декабре. В OPEC+ производство составило 41,21 mbd vs. 41,55 mbd в декабре. Производство в РФ в январе оценено на уровне 9,42 mbd.

Кстати, что касается РФ, то как и ожидалось, на фоне проблем с оплатой нефти Индией, нефть марки Sokol начинает менять конечный пункт назначения и отправляется прямиком в КНР. По крайней мере, по данным отслеживания судов видно, что на прошлой неделе как минимум два танкера доставили нефть с проекта Сахалин-1 в Китай (порт Шаньдун и Тяньцзинь).

Между тем, посол России в КНДР А. Мацегора сообщил, что перспективные месторождения углеводородов на шельфе Северной Кореи будет разрабатывать РФ, а первый пакет необходимых бумаг для начала георазведки возможных нефтегазовых месторождений в акватории Желтого моря получен российской стороной. Напомним, что ещё в ноябре прошлого года было заключено соглашение, согласно которому РФ и КНДР будут совместно вести разведывательные работы на шельфе Желтого моря.

Возвращаясь к международной ситуации на рынке, мы вновь хотели бы обратить внимание на Венесуэлу. После критики в адрес Exxon Mobil со стороны Каракаса, Венесуэла начала переброску к границе Гайаны легких танков, патрульных катеров и бронетранспортёров. Похоже, что ситуация может обостриться и на этом направлении, что может, конечно, сказаться положительно на цене на нефть.

Институт энергетической стратегии ждёт постепенного ослабления цен на нефть в 2024-2025 гг. По прогнозу, построенному при помощи нейросетей, средняя цена на нефть в 2024 г. составит $73,90/б, а в 2025 г. уже $55-58/б.

Пока же технически цена начала тестировать 200-ую скользящую среднюю. Регрессионный канал продолжает «смотреть» вниз, т.е. тренд пока продолжает оставаться медвежьим. Выход цены к верхней границе регрессионного ценового канала всё ещё возможен. Тогда будет тестирование $83,10 – 83,30. Пробой выше будет означать выход к прежнему локальному максимуму – приблизительно на отметку $84,50. Поддержкой для цены пока остается $81,60/б.

Цена на золото вернулась к $2020. В пятницу цена на золото снизилась почти на 0,5% и закрылась на отметке $2024,16 за унцию. На текущий момент торговля ведется на уровне $2025,75 за унцию. Рынок находится в контанго.

Причина слабости актива, по всей видимости, заключается в снижении ожиданий рынка относительно «посадки» экономики. Высказываются даже мнения, что рецессии в США в принципе уже удалось избежать. На снижение рисков рецессии обращает внимание и WGC в одном из своих обзоров. Между тем, эксперты обращают внимание на возможный рост спроса на золото в дни празднования Китайского нового года, а WGC ждут праймериз в США в марте, что может также стать позитивным фактором для цены. Что ж, посмотрим, но пока на наш взгляд эти факторы не очень сильные для разгона цены. Более сильными скорее являются всё те же геополитические причины, которые никуда не исчезли.

Технически ситуация продолжает оставаться всё той же – небольшая консолидация с большей тенденцией к росту цены. Поддержка для золота остается на $2020 и на более сильном уровне - $2010 за унцию.