Алексей Родин: Важное за неделю

Экономика, финансы, фондовые рынки.

Новые антироссийские санкции.

Главной новостью этой недели стали новые санкции, введенные США. Под них попала в том числе Московская биржа и Национальный Клиринговый Центр. В результате валютные торги на бирже остановились, а курс доллара теперь будет устанавливать Банк России с помощью отчетности банков и внебиржевых торгов. Валютные вклады продолжают работать, доллары и евро можно купить/продать в кассах российских банков. В остальном серьезных изменений новые санкции не привнесли, из-за чего российский рынок быстро отыграл падение.

Отложенный эффект таких санкций – активизация черного рынка, увеличение спреда между ценами покупки и продажи валюты, увеличение стоимости иностранных товаров. Что не приминет сказаться на инфляции в худшую сторону. Но ЦБ молодец – ещё в 2022 году проработал подобный исход и подготовил алгоритм расчёта валютных курсов.

ФРС сохранила ключевую ставку.

Федеральная Резервная Система США, по сути их Центральный банк, сохранила ключевую ставку на уровне 5,5%. Экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Рынок труда все еще напряжен, а инфляция пусть и снижается, но остается высокой. Из-за этого, прогноз по снижению ставки несколько изменился, теперь эксперты ожидают снижения на 0,25% в этом году, хотя ранее сокращение оценивалось в 0,75%. Это явное ужесточение. Напомню, что от ключевой ставки ФРС зависит вся мировая инфляция, в том числе в значительной мере и в нашей стране.

Обратный сплит акций ВТБ.

Акционеры ВТБ на годовом собрании одобрили обратный сплит акций в пропорции 5000:1. Номинальная стоимость бумаг будет укрупнена с ₽0,01 до ₽50 за штуку, их общее количество при этом сократится в 5000 раз.

Ozon обязали переехать до конца 2025 года.

Ozon получил решение правительственной комиссии на проведение редомициляции, она должна пройти до конца 2025 года. Сейчас компания зарегистрирована на Кипре, а на Московской бирже торгуются не акции, а депозитарные расписки. Из-за этого возникает множество инфраструктурных рисков при инвестировании в эту компанию. До конца 2025 года Ozon должен сменить регистрацию с Кипра на Россию.

Сбер планирует заработать больше.

Зеленый банк отчитался за 5 месяцев 2024 года. Чистый процентный доход в мае вырос на 11,5% по сравнению с прошлым годом. Чистый комиссионный доход прибавил 14,9%. Чистая прибыль составила 133,4 млрд руб., показав рост на 12,9%. Старший вице-президент банка Тарас Скворцов заявил на ПМЭФ, что Сбербанк сохраняет план получить в 2024 году чистую прибыль больше, чем в 2023 году.

Сбер остается лидером среди российского финансового сектора по многим направлениям.

Резюме

На этой неделе мы в очередной раз убедились, что эмоции – враг инвестора. На открытии торгов в четверг участники рынка на панике обвалили индекс Мосбиржи на 5%, а просадка в некоторых бумагах достигала 15%. Этому активно способствовали различные телеграм-каналы, крича о том, что все пропало и как раньше уже не будет. Тем не менее, как мы видим, ничего страшного не произошло, и экономика продолжает работать как и раньше. Индекс Мосбиржи находится на уровнях начала 2024 года, а курс доллара (теперь устанавливаемый ЦБ) составляет 88,2 руб.

Вчерашний день будет для многих уроком, что на рынке не место эмоциям, а побеждает всегда исключительно холодный расчет и следование своей стратегии.