3 стратегии управления рисками для рынка DeFi

Децентрализованные финансы, или DeFi, значительно преобразовали рынок криптовалют. Трейдерам интересен этот сегмент и как перспективный инфраструктурный проект в рамках криптоиндустрии, и как возможность извлечь выгоду от динамичных движений токенов. В то же время, у этой динамики движения есть другая сторона – достаточно высокие риски. Рассмотрим некоторые стратегии на рынке DeFi, которые способны минимизировать эти риски.

По оценкам, общий объем средств в протоколах DeFi в 2021 году вырос с $20,1 млрд в январе до $120,3 млрд в начале июня. Более того, на 100% вырос и усредненный показатель дневных торговых объемов на децентрализованных биржах (DEX), являющихся неотъемлемой частью децентрализованных финансов. Так, в 1-м квартале 2021 года он превысил отметку $2 млрд, в то время как в 4-м квартале 2020 года этот показатель был ниже $1 млрд.

Уже с самого начала сегмент DeFi полюбился инвесторам, поскольку децентрализованные финансы дают им больший контроль над своими деньгами. И если на первом этапе пути децентрализованные финансы дрейфовали в сторону кредитов и займов, то сейчас DeFi – это, как минимум, 5 взаимосвязанных и полноценных сегментов: блокчейн, децентрализованные биржи (DEX), кредиты и займы, площадки для децентрализованных деривативов, страхование.

Несмотря на относительную устойчивость, сегмент DeFi является достаточно рисковым для вложений. Динамика токенов различных проектов, безусловно, привлекает новых инвесторов. Однако, обратной стороной высокой доходности является высокий риск. Для управления рисками в DeFi можно прибегнуть к нескольким эффективным способам:

Стратегия первая – диверсифицированный портфель

Инвестор включает в свой портфель наиболее перспективные, недооцененные и непересекающиеся друг с другом проекты DeFi. Таким образом нивелируется риск сильной просадки портфеля только из-за одного актива. Определить перспективные токены можно по соотношению рыночной капитализации (market cap) к общей стоимости заблокированных средств (TVL). Токены с минимальным соотношением этих показателей можно считать недооцененными, а значит, существуют основания ожидать, что эти активы в какой-то момент «догонят» другие по своей оценке и вырастут. Поэтому покупая такие криптовалюты, трейдер стабилизирует свой портфель в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Для большей диверсификации рисков можно выбрать проекты на разных блокчейнах – например, блокчейн ETH и BSC. Другим вариантом является подбор токенов с обратной корреляцией – то есть, когда один актив сильно волатилен в дневном трейдинге, для равновесия необходимо подобрать более стабильный актив. К относительно стабильным активам здесь можно отнести токены UNI и ZIL.

Еще лучше диверсифицировать портфель добавлением проекта по страхованию, так как спрос на защиту капитала в рамках экосистемы децентрализованных финансов будет только расти. Проекты, которые предлагают DeFi-страхование – Cover, Nexos Mutual, Etherisc, Opyn. Наличие этих токенов в инвестиционном портфеле позволит значительно сгладить негативный сценарий, если он вдруг наступит.

Стратегия вторая – стейкинг

Снизить риски просадки капитала можно также токенами для стейкинга. Криптовалюты некоторых проектов DeFi дают возможность заработать просто на хранении. Так на международной криптовалютной бирже CEX.IO за держание токенов пользователь может получать до 16% годовых. При этом прибыль от стейкинга увеличивается, когда монета растет в цене. Например, если трейдер инвестирует $100 в ZIL по цене $0,20 за монету, то с 16% стейкинг вознаграждением получает по итогам года примерно 580 ZIL. Если монета за этот период выросла в цене с $0,20 до $0,40, то на выходе трейдер получает $232. Прибыль с учетом роста монеты составляет уже 132%, а не 20%.

Чтобы защитить свой портфель от сильных колебаний, можно инвестировать в стейблкоины с возможностью стейкинга, например DAI. Таким образом, пассивный доход от токенов может как увеличить общую прибыль от инвестиций в сектор DeFi, так и сгладить возможные потери при просадке рынка. Более того, трейдер может ограничить свои потери величиной возможного вознаграждения за стейкинг. Как только потери по позициям достигнут значения прибыли от стейкинга, трейдер просто закрывает их.

Стратегия третья – хеджирование

В классическом варианте хеджирования трейдер при покупке актива на бирже сразу же открывает обратную позицию по одноименному деривативу. Таким деривативом может выступить фьючерсный контракт, опцион или контракт на разницу цен. Соответственно, если трейдер покупает токен UNI на бирже, то для хеджирования риска снижения цены по активу он продает контракт на разницу цен на ту же сумму. В итоге, если токен UNI растет, то убытки по контракту на разницу цен будут закрыты увеличением стоимости криптовалюты. Если же UNI потеряет в цене, то эта разница будет нивелирована обратной позицией по CFD.

«Торговля деривативами предоставляется специализированными платформами, и одной из таких является CEX.IO Broker. С её помощью можно как получать выгоду от движения цен криптовалют без необходимости их физической покупки, так и хеджировать активы, которыми владеешь. Контракт на разницу цен предполагает, что трейдер не участвует напрямую в DeFi и избегает технических рисков, неопределенности и сложности, связанных с этой сферой. Для контроля рисков на платформе используются автоматические защитные ордера, такие как стоп-лосс и тейк-профит», – комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker.

«Рынок децентрализованных финансов вопреки прогнозам некоторых экспертов продолжил рост и, скорее всего, еще долгое время будет находиться в устойчивом положении», – считает Мазур. Эксперт отмечает, что в CEX.IO создана полноценная экосистема для торговли и управления капиталом. Она позволяет пользователям извлекать максимальную выгоду из движения на рынке DeFi, а также, при необходимости, применять стратегии по эффективной защите капитала.

«Пользователю сразу предлагается комплексное решение. Это и диверсификация портфеля – большой выбор монет DeFi для инвестирования и торговли. Это и стейкинг, который предполагает повышенную доходность даже в сравнении с вознаграждениями с сети – например, за стейкинг ZIL начисляется 16% против 14,5% в сети. И, наконец, деривативная торговля на DeFi монетах в CEX.IO Broker», – обращает внимание Мазур.

Гибкость платформы CEX.IO Broker позволяет открывать до 10 торговых счетов в рамках одного аккаунта и тестировать различные стратегии независимо друг от друга. «Для тех кто еще ни разу не сталкивался с крипторынком у нас предусмотрена возможность демонстрационного аккаунта. Как только трейдер будет уверен в своих силах он может перейти на реальный счет и начать торговать понравившимися валютными парами», – добавляет Мазур.

CEX.IO Broker является платформой для маржинальной торговли, что позволяет начать торговать с меньшей суммой личных средств, чем при спотовой торговле, но при этом есть возможность увеличить торговый капитал с помощью плеча.