Сохранить темпы кредитования МСП может только государственная поддержка

После январской паузы кредитование МСП вновь стало восстанавливаться до среднемесячных уровней начала 2023 года. Однако повторения рекордов прошлого года не ожидается, так как высокие ставки вынуждают банки ужесточить условия выдачи кредитов. Тем не менее, обвала никто не ждет, так как государственная поддержка вновь обеспечит приемлемые темпы роста кредитования сектора.

Напомним, что 2024 год начался с резкого – почти вдвое – падения выдачи новых кредитов сектору малых и средних предприятий. Однако уже к 1 апреля было выдано новых кредитов примерно на 15,25 трлн рублей. Это на 63% больше, чем в январе и это больше среднемесячных показателей 203 года.

Действующий портфель кредитов МСП слабо меняется с прошлого ноября. Темпы прироста положительные, но их не сравнить со второй половиной 2023 года. Так, на 1 апреля 2024 года портфель вырос на 10% к ноябрю и на 4,6% – к январю, до 13 трлн рублей, в то время, как за весь 2023 год портфель вырос более чем на треть!

Просроченная задолженность в натуральном выражении растёт незначительно. Например, по итогам 1 квартала 2024 года она увеличилась на 6%. Но если говорить о просрочке в кредитном портфеле, то она даже снизилась: с 5,3% на 1 апреля 2023 года до 5% – на 1 апреля текущего. Данные показатели не могут не радовать. Более того, мы уже не раз отмечали в наших публикациях, что уровень просрочки по кредитам МСП и по кредитам крупному бизнесу большую часть прошлого года совпадал. Как это объяснить? Наверное, не только большими объемами новых выдач, но и тем, что банки научились работать с малым бизнесом. Еще одна причина – низкий уровень убыточности сегмента.

В то же время качество кредитных портфелей неоднородно и зависит от отрасли. Так, сфера профессиональной, научной и технической деятельности выглядит лучше рынка в плане просрочки. Компании из торговли демонстрируют просрочку выше рынка. Наконец, предприятия из сферы строительства и обрабатывающей промышленности находятся на уровне средних значений.

Парадоксальность ситуации – когда рост ставок приводит к росту выдач займов – можно объяснить только одним – объемной государственной поддержкой. В совместном исследовании Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы и аналитического центра «БизнесДром» также подчеркивается, что льготные кредиты и программы поддержки «оказали значительное влияние на рост рынка кредитования МСП». 1,7 трлн рублей – именно такую сумму в виде финансовой поддержки по всем программам национального проекта «МСП» получил МСП в 2023 году по данным министерства экономического развития России. Это на треть больше, чем в 2022 году и примерно 10,6% от всех выдач кредитов МСП.

Наконец, стоит упомянуть еще одну причину, которая может повлиять на ситуацию. Это политика банков, которые, несмотря на рост ключевой ставки, в прошлом году старались сдерживать свои ставки. Например, с августа по декабрь кредиты для МСП сроком до года «подорожали» с 13,98% до 14,62%. Это менее чем на процентный пункт, в то время как ключевая ставка выросла более чем вдвое! В связи с ожиданиями роста ключевой ставки, МСП переключились на более длинные кредиты. С июня 2023 года доля кредитов сроком свыше 1 года превысила 50%, а к концу года выросла до 64%.

Что происходило со ставками в январе–феврале 2024 года? Стоит отметить резкий скачок ставок по кредитам до 1 года – с 14,62% до 16,13% в январе. Однако в феврале ставки вновь немного снизились – до 15,66%. Как видно, конечные ставки для заёмщиков всё ещё ниже ключевой, но не стоит забывать, что это средние ставки, и медленный, но неуклонный их рост не мог не сказаться на просрочке. В январе 2024 года было зафиксировано 61,5 тысяч предприятий с просроченной задолженностью, что более, чем на треть больше, чем в аналогичном периоде 2023 года.

Тенденция тревожная, но не критическая в нынешних реалиях. Уверенный рост экономики и ожидания смягчения денежно-кредитной политики регулятора во второй половине года вкупе с устойчивым конечным спросом на товары и услуги МСП – всё это будет поддерживать спрос на новые кредиты.

Оптимизм подтверждается и динамикой индекса RSBI (индекс деловой активности МСП). Индекс вот уже четвёртый месяц подряд остаётся вблизи исторического максимума, и все его компоненты заметно выше, чем год назад. Например, один из его компонентов – доля одобрения кредитов – достигла по итогам апреля 2024 года 70%, что на 7 процентных пунктов выше, чем месяц назад. Это свидетельствует о том, что не только господдержка сыграла роль – благодаря конечному спросу бизнес стал активно занимать освободившиеся ниши, и увидел новые направления для выпуска продукции (услуг).

Однако есть и негативные «звоночки». Аналитики «Эксперт РА» указывают, что в этом году «начнут кристаллизоваться риски, которые были накоплены более чем за трехлетний период интенсивного роста в секторе МСП», и банки начнут перераспределять часть своего капитала на кредитование крупного бизнеса, которому правительство пообещало льготы.

В этой связи банки, скорее всего, начнут понемногу снижать лимиты и суммы одобренных кредитов.

В агентстве НКР связывают замедление темпов кредитования с ростом ставок и ожидают роста рынка до 20% по году. Такого же мнения придерживаются и в «Эксперт РА». Есть и более смелые ожидания, однако они «завязаны» на продление льготных программ для МСП и на продление мер гарантийной поддержки региональными организациями, такими как наш Московский гарантийный фонд.

На начало 2024 года кредитный портфель МСП в Москве превысил 3,5 трлн рублей, что на 28% больше, чем на начало прошлого года. По итогам февраля рост продолжился – портфель достиг отметки в 3,63 трлн рублей.

Отрадно отметить, что правительство приняло решение обновить и продлить до 2030 года Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Как пояснили в минэкономразвития, речь идёт о переструктурировании критериев и целей, координации между собой мер поддержки различных ведомств и институтов развития, донастройке и адаптации их под актуальные запросы МСП. Кроме того, предполагается увеличение поддержки средних предприятий. В тоже время, вопрос финансового обеспечения программ на данный момент прорабатывается.