Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 29 июля по 4 августа 2024

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 29 июля – 4 августа 2024 года.

Настроения на рынке остаются относительно позитивными, несмотря на значительную коррекцию, вызванную неоднозначными отчетами бигтеха и неясностью бизнес-перспектив ИИ.

Кроме того, осознание того, что победа Дональда Трампа не столь однозначна, как казалось еще неделю назад также повлияла на настроения инвесторов. Выборы, особенно их последствия, создают риск значительных внутренних (и, возможно, геополитических) потрясений.

Теперь многое зависит от предстоящих отчетов Amazon (AMZN), Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), которые выходят на этой неделе. Если эти отчеты окажутся неутешительными, коррекция может продолжиться.

На неделе выходят отчеты следующих компаний: McDonald's (MCD), ON Semiconductor (ON), Welltower (WELL), Microsoft (MSFT), Procter & Gamble (PG), Merck (MRK), Advanced Micro Devices (AMD), Pfizer (PFE), Starbucks (SBUX), S&P Global (SPGI), Mastercard (MA), Qualcomm (QCOM), Western Digital Corporation (WDC), Arm Holdings (ARM), Boeing (BA), eBay (EBAY), Altria (MO), Marriott International (MAR), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Intel (INTC), Block (SQ), DoorDash (DASH), Cigna (CI), ConocoPhillips (COP), Anheuser-Busch InBev (BUD), Roblox (RBLX), DraftKings (DKNG), Church & Dwight (CHD), Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM).

Отчеты, которые выходят с 29 июля по 4 августа 2024

Microsoft (MSFT)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Microsoft (MSFT) остаётся одной из самых популярных и надёжных компаний в мире благодаря устойчивому бренду и высокому уровню доверия потребителей. Компания доминирует на рынке компьютерных операционных систем, её инструменты для повышения производительности стали неотъемлемой частью жизни миллионов людей и предприятий.

Хотя рост бизнеса операционных систем замедлился, выход Microsoft на рынок облачных вычислений и искусственного интеллекта (ИИ) открывает новые возможности. Будучи вторым по величине игроком на рынке облачных вычислений, Microsoft использует ИИ для развития своего облачного бизнеса, оставаясь лидером в области ИИ, облачных вычислений, компьютерных ОС и игр. Инновации и диверсификация обеспечивают высокие показатели Microsoft на протяжении многих лет.

Финансовые показатели Microsoft впечатляют: свободный денежный поток составляет $70,58 млрд, что позволяет продолжать инвестировать в возможности роста. Рейтинг AAA от Standard & Poor's, выше, чем у правительства США, подчёркивает сильные фундаментальные показатели компании. Несмотря на скромную дивидендную доходность в 0,66%, за последнее десятилетие Microsoft увеличила выплаты на 168%, а консервативный коэффициент денежных выплат в 30,11% указывает на потенциал для будущего роста.

Адаптивность и постоянное развитие Microsoft в новых секторах, таких как ИИ и облачные вычисления, укрепили её позиции как ведущей технологической компании. В апреле Microsoft сообщила о росте выручки на 17% в годовом исчислении до $61,9 млрд за первые три месяца текущего года, при этом во многих сегментах был достигнут двузначный рост. Чистая прибыль также выросла на 20% по сравнению с предыдущим годом и составила $21,9 млрд, что свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

Благодаря постоянным инициативам по развитию ИИ, таким как Copilot+ и офисное программное обеспечение на базе ИИ, Microsoft готова к будущему расширению. Её десятилетняя доходность, включая дивиденды, составляет 1 160%, что свидетельствует о стабильной работе компании.

Обширная экосистема Microsoft, обслуживающая множество предприятий по всему миру, повышает её стабильность и устойчивость к рыночным спадам. Несмотря на то, что компания Microsoft не является безрисковой, её долгосрочная стабильность и потенциал роста делают её ценной инвестицией.

Lemonade (LMND)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Lemonade (LMND), ориентированная на технологии страховая компания, использует искусственный интеллект для повышения качества обслуживания клиентов и оптимизации процессов урегулирования претензий. Компания, насчитывающая более двух миллионов клиентов, предлагает страхование арендаторов, домовладельцев, жизни, домашних животных и автострахование. Возможности искусственного интеллекта компании могут еще больше улучшить оценку рисков и операции по мере развития технологий.

Компания также расширяет свою деятельность на международном уровне: она работает в США, Германии, Нидерландах, Франции и Британии,

Акции Lemonade упали более чем на 90% с начала 2021 года из-за того, что агрессивная стратегия роста компании потеряла привлекательность на фоне повышения процентных ставок. Однако последние финансовые результаты свидетельствуют об успехах: компания оценивается в $1,25 млрд, а ее денежные резервы составляют $927 млн. За два года объем страховых премий вырос на 89%, а коэффициент удержания клиентов составляет 88%. Коэффициент убыточности улучшился на восемь процентных пунктов за год, а положительный чистый денежный поток ожидается к 2025 году.

Несмотря на инновационный подход, Lemonade сталкивается с проблемами на рынке, где доминирует масштаб и конкурентное ценообразование. Компания продолжает нести значительные убытки, хотя коэффициент убыточности улучшился до 79%. Руководство ожидает безубыточности денежного потока к концу года и положительного чистого денежного потока к 2025 году,

Merck (MRK)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Merck (MRK), крупный игрок в фармацевтической индустрии, занимается разработкой и продажей ключевых продуктов. Компания известна своими достижениями в области онкологии, а её препарат Keytruda ожидается как самый продаваемый в мире до истечения патента в 2028 году. Keytruda остаётся главным драйвером роста компании, существенно влияя на её показатели.

В 1-м квартале продажи Merck достигли $15,8 млрд, что на 9% больше, чем в предыдущем году. Продажи Keytruda составили $6,9 млрд, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Опасения по поводу будущего Merck после истечения патента на Keytruda преувеличены. Компания имеет значительный опыт в разработке и выводе на рынок новых препаратов и широкий ассортимент, включающий множество программ в разных терапевтических областях.

Недавно Merck получила одобрение на Winrevair, новый препарат для лечения легочной артериальной гипертензии, с прогнозируемыми пиковыми продажами более $2 млрд. Хотя этот объём продаж меньше по сравнению с Keytruda, Merck ожидает новые одобрения и расширения маркировки своих препаратов. Вакцинный бизнес компании, включающий Gardasil и Gardasil 9, продолжает демонстрировать хорошие результаты наряду с препаратом Lynparza.

Разнообразие в линейке препаратов будет поддерживать показатели компании после 2028 года. Акции Merck привлекательны для долгосрочных инвесторов: они торгуются с прогнозируемым коэффициентом P/E 14,94, что ниже средних показателей по отрасли здравоохранения и S&P 500, составляющих 18,6 и 21,6 соответственно.

Кроме того, Merck предлагает дивидендную доходность в 2,45%, поддерживаемую разнообразным портфелем препаратов.

Хотя успех Keytruda дал впечатляющие финансовые результаты, он также подчёркивает зависимость Merck от этого препарата, что подчеркивает необходимость более сильного поздней стадии трубопровода за пределами иммуно-онкологии для обеспечения устойчивого роста.

Pfizer (PFE)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Акции компании Pfizer (PFE) выросли на фоне бума вакцин COVID-19 в конце 2020 и 2021 годов, но с тех пор они упали из-за резкого сокращения продаж, связанных с коронавирусом. Несмотря на это, перспективы Pfizer улучшаются благодаря значительным изменениям в её продуктовой линейке и трубопроводе. Компания достигла более быстрого одобрения препаратов по сравнению с конкурентами и теперь имеет разнообразный портфель, усиленный стратегическими приобретениями.

Одним из ключевых приобретений стало приобретение компании Seagen, специализирующейся на лечении рака, за $43 млрд. Это приобретение позволит Pfizer к 2030 году иметь восемь препаратов-блокбастеров для лечения рака. В настоящее время у компании уже есть пять таких препаратов, но в связи с падением продаж некоторых из них она планирует разработать еще три раковых лекарства с миллиардным оборотом к концу десятилетия.

Компания стремится выйти на рынок препаратов для снижения веса, где прогнозируется годовой объем продаж свыше $100 млрд к 2030 году. Наиболее перспективный кандидат Pfizer в этой области – дануглипрон, таблетка, принимаемая один раз в день, с таким же механизмом действия, как у препаратов Ozempic и Wegovy компании Novo Nordisk. Однако дануглипрон столкнулся с трудностями: испытания фазы 2b показали неоптимальные результаты, что связано с побочными эффектами и недостаточной потерей веса по сравнению с плацебо.

Pfizer также расширяет сотрудничество с BioNTech, известной вакциной COVID-19, для разработки новых мРНК-препаратов, включая потенциальную комбинированную вакцину COVID/грипп на поздних стадиях исследований. Кроме того, партнерство с Flagship Pioneering нацелено на растущий рынок препаратов для снижения веса.

Успех Pfizer на рынке коронавирусов позволил компании предпринять эти шаги, и, имея мощный конвейер, она ожидает дальнейших клинических достижений. Несмотря на проблемы в ближайшей перспективе, Pfizer остается надежным выбором для долгосрочных инвесторов, особенно при текущем уровне акций.

Starbucks (SBUX)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Starbucks (SBUX), крупнейшая в мире сеть кофеен, в последнее время испытывает снижение цен на акции, что привлекает внимание инвесторов.

Имея около 39 тыс. магазинов по всему миру, Starbucks подвержена влиянию изменений в потребительских расходах. Несмотря на трудности, компания добилась двузначного роста продаж в период инфляции последних лет, однако макроэкономическое давление становится более заметным. Постоянная прибыльность Starbucks снижает финансовые риски для долгосрочных инвесторов. За последнее десятилетие операционная маржа Starbucks составила в среднем 14,7%, за исключением периода пандемии.

Такая рентабельность обеспечивает солидный свободный денежный поток, который приносит пользу акционерам. С 2010 года Starbucks стабильно выплачивает растущие дивиденды, доходность которых в настоящее время составляет 3%, что более чем в два раза превышает доходность S&P500. Кроме того, за последние пять лет компания сократила количество акций в обращении на 9,2% за счет выкупа акций.

Несмотря на обширную сеть, Starbucks все еще имеет потенциал для роста. Руководство компании планирует увеличить число магазинов до 55 тыс. к 2030 году, уделяя особое внимание Китаю и продолжая расширяться в США. Также компания сосредоточена на сокращении расходов, инновациях в продукции и дальнейшей цифровизации цепочки поставок и работы магазинов для повышения финансовых показателей.

Аналитики прогнозируют, что в ближайшие несколько лет Starbucks достигнет ежегодного роста прибыли примерно на 12%. Этот рост должен поддержать впечатляющие темпы увеличения дивидендов компании на 20% в год за последние 14 лет.

Mastercard (MA)

Дата выхода отчета: 31 июля 2024.

Акции Mastercard (MA), компании, занимающейся обработкой платежей, представляют интерес для инвесторов, особенно тех, кто следует философии Уоррена Баффета.

Деятельность Mastercard циклична и зависит от состояния мировой и американской экономики. В периоды экономического роста компания выигрывает, несмотря на возможные сокращения расходов в спады.

Mastercard избегает кредитных рисков, сосредоточившись на упрощении процесса оплаты, что позволяет поддерживать рентабельность выше 40%. Значительный потенциал роста компании наблюдается на развивающихся рынках, где цифровые платежи только начинают развиваться. В последнем квартале объем трансграничных платежей увеличился на 18%, что подчеркивает эти возможности.

Несмотря на то, что прогнозное соотношение цены и прибыли (P/E) на уровне 27 может показаться высоким, ожидается, что прибыль Mastercard будет расти почти на 20% в год в ближайшие пять лет. Это соотношение фактически является 20-процентным дисконтом по сравнению со средним историческим значением.

За последние пять лет акции компании выросли на 85% благодаря стабильному росту выручки и прибыли. Учитывая перспективы дальнейшего роста, особенно если потребительские расходы увеличатся, Mastercard имеет потенциал удвоить свою стоимость в течение пяти лет.

Booking Holdings (BKNG)

Дата выхода отчета: 1 августа.

Booking Holdings (BKNG) является привлекательным инвестиционным объектом благодаря своей устойчивой бизнес-модели, которая предполагает стабильный рост прибыли и положительное движение акций. Конкурентные преимущества компании укрепляются за счет известности брендов, широкого масштаба операций, разнообразия предлагаемых услуг и низких операционных затрат, что создает значительный сетевой эффект и высокую рентабельность. Благоприятная макроэкономическая среда поддерживает рост акций компании. Долгосрочные тренды в ценах на акции Booking подтверждают этот прогноз.

С увеличением доли онлайн-бронирования, которая теперь составляет почти 40% рынка и еще выше среди миллениалов и поколения Y, Booking имеет хорошие перспективы. Удобство и часто более низкие цены услуг онлайн-трэвел агентств способствуют укреплению позиций Booking.

Платформа Booking охватывает широкий спектр туристических запросов, включая краткосрочную аренду и альтернативное размещение. К концу 1-го квартала 2024 года на сайте Booking.com было представлено 3 млн. альтернативных вариантов размещения, что на 7% больше, чем в прошлом году, и составило 36% от общего количества забронированных ночей. Такое разнообразие делает Booking универсальным ресурсом для путешественников.

В 1-м квартале 2024 года Booking продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты: выручка выросла на 17% до $4,4 млрд, скорректированный показатель EBITDA увеличился на 53%, а прибыль на акцию возросла на 76%. Существенный вклад внесли 9-процентный рост числа забронированных ночей и 33-процентный рост продаж авиабилетов по сравнению с прошлым годом.

После пандемии компания значительно увеличила выручку и свободный денежный поток. Ее стратегия выкупа акций, в отличие от дивидендов, снижает количество акций в обращении, увеличивая индивидуальное владение и, как правило, способствуя росту их цены.

Также обратный выкуп акций помогает регулировать рыночный спрос и может служить буфером в случае падения цен на акции. Недавно компания начала выплату дивидендов в первом квартале 2024 года, хотя доходность акций пока скромная, ожидается ее рост в будущем.

Хотя гостиничные сети пытаются привлечь путешественников с помощью программ лояльности и стимулов для прямого бронирования, способность сравнивать и планировать поездки по множеству брендов остается важным преимуществом онлайн-платформ, таких как Booking.

Результаты отчетов эмитентов с 22 по 28 июля 2024

Verizon (VZ)

Отчет вышел: 22 июля 2024.

Акции Verizon Communications (VZ) снизились после неоднозначных результатов за 2-й квартал 2024 года. Выручка компании выросла на 0,6% до $32,8 млрд, а скорректированная EPS снизилась с $1,21 до $1,15. Скорректированная EPS оправдала ожидания аналитиков, но выручка не дотянула до консенсуса в $33,1 млрд. Скорректированная EBITDA выросла на 2,5% до $12,3 млрд.

Выручка беспроводного бизнеса Verizon выросла на 3,5% до $19,8 млрд, а чистый прирост розничных постоплатных услуг составил 340 тыс., включая 148,000 постоплатных телефонных. Компания также сообщила о значительном росте широкополосного доступа: общее число новых абонентов составило 391 тыс., достигнув 11,5 млн. абонентов широкополосного доступа, что на 17,2% больше, чем в прошлом году. Выручка Fios увеличилась на 0.5% до $3,2 млрд.

Однако сегмент предоплаченной беспроводной связи потерял 624 тыс. абонентов, причем 410 тыс. из них были отнесены на счет окончания программы ACP. Эта государственная программа, в рамках которой домохозяйствам предоставлялось $30 в месяц на оплату интернет-услуг и до $100 на покупку планшетов, компьютеров или ноутбуков, завершилась 1 июня.

Выручка Verizon Business снизилась на 2,4% до $7,3 млрд. Компания увеличила число абонентов беспроводной связи для бизнеса, в то время как число абонентов проводной связи сократилось.

В 1-м полугодии Verizon сгенерировала свободный денежный поток в размере $8,5 млрд и выплатила дивиденды в размере $5,6 млрд, обеспечив хорошее покрытие дивидендов за счет свободного денежного потока.

В перспективе Verizon ожидает, что выручка от беспроводной связи за весь год вырастет на 2-3,5%. Скорректированная EPS составит от $4,50 до $4,40, а скорректированный показатель EBITDA вырастет на 1-3%.

Учитывая высокие показатели основного бизнеса Verizon, а также скромную оценку и привлекательную дивидендную доходность, инвесторы, ориентированные на получение дохода, могут найти акции компании привлекательными на текущих уровнях. Дивиденды хорошо покрываются и, скорее всего, продолжат расти в ближайшие годы.

Nucor (NUE)

Отчет вышел: 22 июля 2024.

Во 2-м квартале 2024 года консолидированная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, составила $645,2 млн, или $2,68 на разводненную акцию. Это значительно меньше по сравнению с $1,46 млрд, или $5,81 на разводненную акцию, в том же квартале 2023 года. Чистые продажи во 2-м квартале 2024 года составили $8,08 млрд, что меньше, чем $9,52 млрд во 2-м квартале 2023 года. Показатель EBITDA компании составил $1,23 млрд, что отражает сложные рыночные условия.

Чистые продажи снизились на 1% по сравнению с 1-м кварталом 2024 года и на 15% по сравнению со 2-м кварталом 2023 года. Средняя цена реализации за тонну снизилась на 2% по сравнению с 1-м кварталом 2024 года и на 11% по сравнению со 2-м кварталом 2023 года. Общий объем поставок составил около 6 289 000 тонн, что на 1% больше, чем в 1-м квартале 2024 года, но на 5% меньше, чем во 2-м квартале 2023 года.

Леон Топалиан, президент и генеральный директор Nucor, подчеркнул, что компания нацелена на долгосрочный рост, несмотря на смягчение рыночных условий. Он отметил, что до июня 2024 года Nucor вернула инвесторам более $1,7 млрд, продемонстрировав свою приверженность к повышению акционерной стоимости.

Прибыль до уплаты налогов на прибыль и неконтролирующих долей участия для сталелитейных заводов составила $645,3 млн, что значительно ниже $1,4 млрд во 2-м квартале 2023 года. Прибыль от производства стальной продукции составила $441,4 млн, что меньше, чем $1,01 млрд за аналогичный период прошлого года. Доходы от продажи сырья упали до $39,4 млн со $138,4 млн во 2-м квартале 2023 года.

Результаты деятельности Nucor Corp во 2-м квартале 2024 года отражают проблемы, вызванные смягчением рыночной конъюнктуры: по сравнению с предыдущим годом снизились как выручка, так и чистая прибыль. Однако способность компании превышать прогнозы по прибыли на акцию и поддерживать высокую ликвидность подчеркивает ее устойчивость. Постоянное внимание к долгосрочному росту и возврату капитала акционерам обеспечивает Nucor хорошую стабильность и потенциальный рост в будущем.

General Motors (GM)

Отчет вышел: 23 июля 2024.

Автопроизводитель превысил прогнозы Уолл-стрит по выручке и прибыли на акцию, Компания сообщила о высоких финансовых показателях: скорректированная прибыль на акцию составила $3,06, превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в $2,71, Общая выручка достигла $48 млрд, превысив консенсус-прогноз в $45,1 млрд на 6,4%, Такие высокие квартальные показатели заставили руководство компании вновь повысить прогноз на весь год.

В течение квартала выручка GM в Северной Америке выросла на 7,2% по сравнению с предыдущим годом, в том числе благодаря увеличению объемов оптовых продаж, а скорректированный показатель EBIT увеличился на 38,8% до $4,4 млрд, Такое улучшение финансового состояния отражает сильные рыночные позиции компании в Северной Америке, Однако компания столкнулась с трудностями в Китае, где скорректированный показатель EBIT снизился на 78,8% до $50 млн, что свидетельствует о трудностях, вызванных снижением спроса и жесткой конкуренцией на этом рынке,

Если говорить о продуктах, то сегмент полноразмерных пикапов GM увеличил долю розничного рынка на 1,8 процентных пункта, доведя ее до 43,8%, чего удалось добиться даже при более низких, чем у конкурентов, стимулах, Хотя GM столкнулся с ограничениями производства коммерческих фургонов и среднеразмерных пикапов, что повлияло на поставки в автопарки, компания рассчитывает восстановить большую часть потерянных объемов во 2-й половине года,

Руководство GM повысило прогноз на весь год, теперь оно ожидает, что скорректированный показатель EBIT составит от $13 до $15 млрд, скорректированная разводненная прибыль на акцию – от $9,50 до $10,50, а скорректированный свободный денежный поток от автомобильной промышленности – от $9,5 до $11,5 млрд, Эти пересмотренные в сторону повышения прогнозы свидетельствуют об уверенности руководства компании в стабильно высоких показателях на протяжении всего года,

Инвесторам следует следить за тем, как GM наращивает мощности по производству электромобилей и решает проблемы безопасности автономных автомобилей. Кроме того, следует следить за дальнейшим ростом подписок на программное обеспечение, которые могут обеспечить стабильный и высокомаржинальный поток доходов,

Coca-Cola (KO)

Отчет вышел: 23 июля 2024.

Coca-Cola (KO) повысила прогноз на текущий год благодаря росту глобального спроса на свои напитки во 2-м квартале. В 2024 году компания теперь ожидает рост органических доходов в пределах 9% до 10%, что выше предыдущего прогноза в 8% до 9%. Также была скорректирована оценка роста сопоставимой прибыли на уровне 5% до 6%, против ранее прогнозируемых 4% до 5%.

Чистая выручка увеличилась на 3% до $12,4 млрд, в то время как органические доходы (по не GAAP) возросли на 15%. В этом росте 9% составил рост цен и структуры продаж, и 6% – увеличение продаж концентратов. Продажи концентратов опередили объем единиц на 4 процентных пункта, что в основном связано с временем отправки концентратов.

Операционная маржа составила 21,3% по сравнению с 20,1% в прошлом году. Сопоставимая операционная маржа (не по GAAP) выросла до 32,8% с 31,6%. Расширение маржи было в основном вызвано сильными результатами бизнеса и рефреншированием операций по розливу, частично компенсированными валютными проблемами и увеличением расходов на маркетинг.

Прибыль на акцию (EPS) упала на 5% до $0,56, в то время как сопоставимая прибыль на акцию (по не GAAP) выросла на 7% до $0,84. Результаты по EPS пострадали от валютных колебаний на 11 пунктов, в то время как сопоставимая прибыль на акцию столкнулась с валютным давлением на 10 пунктов.

Coca-Cola также увеличила долю рынка в категории готовых к потреблению безалкогольных напитков (NARTD).

Операционный денежный поток составил $4,1 млрд, снизившись на $516 млн по сравнению с прошлым годом, в основном из-за увеличения налогов и снижения льгот по рабочему капиталу. Свободный денежный поток (по не GAAP) составил $3,3 млрд, что на $693 млн меньше по сравнению с предыдущим годом.

В 3-м квартале компания ожидает, что иностранная валюта снова негативно повлияет на результаты, прогнозируя валютное давление в размере 4% на сопоставимую чистую выручку и 8% на сопоставимую прибыль на акцию.

Deckers Outdoor (DECK)

Отчет вышел: 25 июля 2024.

Deckers Outdoor (DECK) акции резко выросли после того, как производитель обуви повысил прогноз по прибыли на весь год. В своем отчете за первый квартал прибыль значительно превысила ожидания.

Deckers сообщил о операционной прибыли в $132,8 млн за первый фискальный квартал, что значительно выше $70,7 млн годом ранее и превзошло прогноз аналитиков в $103,4 млн, согласно данным FactSet. Разводненная прибыль на акцию составила $4,52, что выше ожидаемых $3,48.

«HOKA и UGG продолжают стимулировать высокий спрос по полным ценам на глобальном рынке, предлагая привлекательные продукты, которые нравятся потребителям», – заявил президент и главный исполнительный директор Дэйв Пауэрс.

Компания сообщила о высокой прибыли и выручке, обусловленных сильным спросом на бренды Hoka и Ugg. Прибыль на акцию составила $4,52, что превысило ожидания аналитиков в $3,49 и увеличилось на 87% в годовом исчислении. Выручка выросла на 22% по сравнению с прошлым годом, достигнув $825 млн, что также превысило прогноз аналитиков в $808 млн.

В будущем руководство продолжает ожидать увеличения выручки примерно на 10% до $4,7 млрд. При этом разводненная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне от $29,75 до $30,65.

AstraZeneca (AZN)

Отчет вышел: 25 июля 2024.

Акции AstraZeneca (AZN) упали после объявления компанией результатов 2-го квартала. Во 2-м квартале 2024 года AstraZeneca сообщила о доходе в размере $12,9 млрд, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил среднюю оценку аналитиков в $12,6 млрд.

Прибыль на акцию (EPS) составила $1,24, что на 6% выше по сравнению с прошлым годом. Однако скорректированная прибыль на акцию, исключая расходы на амортизацию нематериальных активов, обесценение, судебные разбирательства и расходы на реструктуризацию, упала на 8% до $1,98. Оба показателя прибыли на акцию превысили среднюю оценку аналитиков в $1,20.

AstraZeneca также пересмотрела свой прогноз на весь год и теперь ожидает, что выручка и скорректированная прибыль на акцию вырастут в среднем на больший процент, чем ранее прогнозировавшийся более низкий рост.

Несмотря на положительный результат, мы считаем, что реакция рынка на отчетность AstraZeneca за 2-й квартал была преувеличена. Однако мы не считаем эти акции привлекательными по сравнению с другими фармацевтическими акциями, которые предлагают лучший потенциал роста, более привлекательные оценки и более высокую дивидендную доходность.