Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2024 года

Как долго продлится период высоких ставок. Какие варианты предлагают банки после ужесточения льготных ипотечных программ. Цена золота бьет рекорды. Каким будет курс рубля. Пять главных фраз, которые используют мошенники. В России готовят использование криптовалют для международных расчетов. Telegram под ударом европейских законодателей.

Личные финансы

Банк России раскрыл аргументы, которые высказывались в пользу повышения ставки сразу до 19–20% на последнем заседании в июле. Среди них – продолжительное сохранение инфляции выше цели в 4% и исчерпание возможностей роста производителей. Повышение ставки до 18% и до 19–20% было двумя основными сценариями, которые 26 июля обсуждал ЦБ. Также «на столе» регулятора был вариант сохранения ставки в 16%, но он предметно не рассматривался.

В Сбербанке» спрогнозировали срок перехода ЦБ к снижению ключевой ставки. Сбербанк не ждет снижения ключевой ставки раньше второго квартала следующего года. В ближайшее время есть вероятность дальнейшего ужесточения политики.

В ВТБ спрогнозировали «экстравысокие» ставки по вкладам до конца года. Высокие ставки по сберегательным продуктам сохранятся как минимум до конца 2024 года. Сейчас доходности по вкладам в рублях находятся на максимуме с апреля 2022 года, следует из статистики Центробанка.

Во 2-м квартале 2024года на фоне высокой волатильности на рынке и отрицательной переоценки активов негосударственные пенсионные фонды (НПФ) предпочитали инструменты денежного рынка вложениям в депозиты. Учитывая жесткую риторику ЦБ, во втором полугодии они продолжат вкладываться в более краткосрочные и более маржинальные инструменты. Впрочем, куда больше отрасль обеспокоена привлечением новых денег в программу долгосрочных сбережений.

Число заявок на семейную ипотеку упало после перезапуска программы. Но она по-прежнему пользуется спросом в условиях высоких ставок. Поток заявок на новую семейную ипотеку в июле сократился, но не радикально – на 22% к рекордному июню, следует из данных «Дом.РФ». Льготная ипотека продолжает доминировать на рынке в условиях высоких ставок.

Банки в июле стали чаще отказывать россиянам в ипотеке. Они стали осторожнее в условиях сокращения господдержки для покупки жилья. В июле доля отказов по заявкам на ипотечные кредиты оказалась на максимуме с начала года – 57%, подсчитали в НБКИ. На фоне сворачивания льготных госпрограмм рыночная ипотека стала для многих заемщиков неподъемной.

Сбербанк вслед за ВТБ объявил о повышении ставок по ипотеке. Минимальная ставка на вторичное жилье поднимется до 20%, сообщили в финансовой организации. Условия для заемщиков изменили в связи с повышением ключевой ставки ЦБ. Минимальная ставка на покупку квартиры на вторичном рынке будет составлять 20%.

Альфа-банк запустит ипотеку с опцией снижения ставки вслед за ключевой. Как рынок приспосабливается к жесткой политике ЦБ и сокращению льготных программ? Российские банки адаптируют условия ипотеки к высоким ставкам, запуская для клиентов различные опции снижения стоимости кредитов. ЦБ наблюдает за этими практиками и готовится ограничивать некоторые с 1 июля 2025 года.

Россияне рассказали, на сколько хватит их финансовой подушки безопасности. 27% опрошенных россиян имеют накопления, которые позволят прожить три и более месяцев, чаще всего это жители городов-миллионников, говорится в исследовании НАФИ. Каждый шестой россиянин сможет прожить без дохода меньше недели.

Глава министкерства финансов России Антон Силуанов посоветовал россиянам вкладываться в себя и семью, государственные облигации, ценные бумаги и ипотеку, в том числе льготную. Также, по его словам, программа долгосрочных сбережений поможет накопить средства.

Новый феномен на рынке IPO – выход на размещения молодых подающих надежду компаний, интересных для инвесторов. Прежде IPO было закономерным шагом для крупных компаний, лидеров своих секторов. Такие выводы содержатся в исследовании Московской биржи и Ассоциации независимых директоров (АНД).

На вебинаре аналитики компании «Атон» представили новую стратегию на рынке акций России, согласно которой в ближайшие месяцы рынок будет пребывать в волатильном боковике, однако уже ближе к концу года начнётся новое ралли.

Недавно опубликованы результаты проведенного совместного исследования Московской биржи и Центробанка, которое прошло в рамках конкурса «Лучший частный инвестор – 2023». В ходе исследования Центробанком была поставлена цель усовершенствовать критерии, по которым частное лицо в России признается квалифицированным инвестором. Особое внимание было уделено выявлению влияния полученного образования на результаты инвестирования на срочном и фондовом рынке.

Агентство Bloomberg опубликовало большой материал о Хироми Ямадзи, которого многие инвесторы считают ответственным за японское ралли фондового рынка последних 15 месяцев. Японские акции показали лучшие результаты среди основных развитых рынков в этом году. По словам Ямадзи, у которого взяли интервью журналисты Bloomberg, «восстановление только начинается».

Распространение искусственного интеллекта, внедрение возобновляемых источников энергии и многополярный мир меняют соотношение между облигациями и акциями и заставляют инвесторов переосмыслить способы диверсификации своих активов. Давно используемая стратегия распределения портфеля в соотношении 60/40 оказалась под вопросом после того, как во время пандемии начала ослабевать связь между экономическим ростом и инфляцией. К такому выводу пришли в Morgan Stanley Research.

Частные инвесторы остались недовольны итогами обмена иностранными активами. Некоторые не получили даже половины от выставленных на торги акций. «Инвестпалата», которая организовала обмен, сообщила, что нерезиденты выкупили только четверть всех предложенных к обмену активов. При этом брокеры обещают в ближайшее время полностью завершить расчеты с клиентами. И инвесторы надеются, что им еще доначислят средства.

Золото дорожает на политике ФРС, центробанков и Ближнего Востока. Цены на золото на спот-рынке превысили уровень $2,5 тыс. за тройскую унцию, обновив исторический рекорд. За полторы недели цены выросли более чем на 5%. Очередная волна подъема котировок связана с ожиданием скорого и продолжительного смягчения монетарной политики ФРС. В прежние годы это приводило к резкому росту стоимости золота. Способствуют росту цены и высокий спрос со стороны центробанков, а также нервозность инвесторов из-за ближневосточного конфликта.

Цена золота на российском рынке обновила локальный максимум. Цены уверенно растут на фоне подорожания золота за рубежом, где участники рынка ожидают перехода ФРС США к более мягкой денежно-кредитной политике. Российские цены поддерживаются и ростом курса доллара на фоне высокого спроса на него со стороны импортеров и уходящих иностранных инвесторов.

Банки и регулирование

В августе Банк России Банк России аннулировал лицензию на осуществление банковских операций у Америкэн Экспресс Банка. По величине активов кредитная организация занимала 300-е место в банковской системе РФ. Основанием для аннулирования лицензии послужило ходатайство самой кредитной организации в связи с решением единственного участника о добровольной ликвидации.

Банки предупредили ЦБ о рисках создания новых платежных игроков. Какие есть плюсы и минусы у инициативы? Банки увидели риски в создании небанковских игроков, которые смогут проводить платежи наряду с ними. В ЦБ же считают, что расширение списка увеличит конкуренцию на платежном рынке и доступность услуг.

Покупки в рассрочку без переплат предложили ограничить лимитом. В Госдуму внесли законопроект о регулировании работы BNPL-сервисов, позволяющих покупать товары с оплатой частями. С декабря 2025 года такие компании попадут под надзор Центробанка и должны будут соблюдать новые стандарты рассрочки.

Банк России предлагает в ближайшие 3 года изменить структуру рынка микрофинансирования, выделив компании предпринимательского и целевого финансирования в отдельные сегменты. В статусе микрофинансовых продолжат работать организации, предлагающие наиболее дорогие займы – свыше 100% годовых. Для каждой категории организаций планируется пересмотреть надзорные нормы.

Вступает в силу закон, который поможет закрыть лазейку для псевдоинвестиционных схем и финансовых пирамид. Теперь оказывать услуги по публичному привлечению инвестиций от граждан могут только компании, поднадзорные Банку России, – банки и некредитные финансовые организации, включая брокеров и управляющие компании, а также другие посредники лиц, легально привлекающих инвестиции.

До сих пор на законодательном уровне механизм публичного привлечения инвестиций граждан закреплен не был. Этим пользовались создатели псевдоинвестиционных схем и финансовых пирамид – например, они предлагали людям вложения в несуществующие компании и сомнительные проекты. Новация поможет оградить от подобных схем.

У зарубежных банков появится возможность открывать филиалы на территории Российской Федерации. Сейчас они могут иметь только дочерние банки и представительства. Законопроект, определяющий порядок создания филиалов, принят Государственной Думой во втором чтении.

Премьеры России и Китая договорились развивать расчетную инфраструктуру двух стран для бесперебойной торговли. Решением проблемы может быть открытие филиалов китайских банков в России и наоборот, однако риски санкций сохраняются.

Форекс

Банки сократили разницу между курсами покупки и продажи валюты. После существенного роста разницы курсов на покупку и продажу наличных долларов и евро ситуация стабилизировалась и вернулась на уровни, предшествующие введению санкций на Мосбиржу. Но граждане продолжили сокращать покупки валюты.

ЦБ ужесточит условия для расчета официального курса рубля. ЦБ уточнил критерии для банков, чьи данные учитываются при расчете официальных курсов валют. Регулятор предложил не учитывать при формировании курса данные любого банка, если его доля в объеме валютных операций превысит 75%.

Ситуация на валютном рынке в июле стабилизировалась. Рубль колебался в умеренном диапазоне относительно основных иностранных валют, незначительно снизившись по итогам месяца. Спреды на покупку/продажу наличной иностранной валюты к концу месяца сократились до уровня января-мая 2024 года.

Разрыв между биржевым и внебиржевым курсами юаня в России резко вырос. Чем объясняется максимальный за 10 лет спред на двух рынках китайской валюты? Эксперты связывают это с дефицитом китайской валюты на внебиржевом рынке.

На внебиржевом рынке резко усилились колебания курса доллара. Внутридневные движения достигали 5 руб./$. Отчасти это было вызвано крупными покупками валюты импортерами и компаниями, сокращающими бизнес в России. Раньше большие объемы «поглощались» на биржевом рынке, но в настоящее время из-за санкций это канал реализации стал недоступен. Межбанковский рынок остается менее прозрачным и более разрозненным, что приводит к резким изменениям курсов.

Как прекращение биржевых торгов долларом США и евро повлияло на российский рынок? В июне российский рынок остался без биржевых торгов долларом США и евро. На такой шаг Московская биржа была вынуждена пойти из-за санкций Минфина США. Как это повлияло на курс рубля? Какие долгосрочные последствия введенных санкций для валютного рынка и частных инвесторов?

По итогам 2-го квартала 2024 года доля валют недружественных стран при расчетах за экспорт впервые опустилась ниже 20%. Это заметно при торговле со странами и Азии, и Европы. За год показатель сократился на 14,7 процентного пункта, следует из данных Центробанка.

Остановка переводов Райффайзенбанком завершена: с 2 сентября физические и юридические лица не смогут проводить переводы в иностранных валютах через Райффайзенбанк. Это усложнит расчеты, особенно для бизнеса, однако альтернативы еще остаются.. В свою очередь, ОТП-банк ужесточит условия денежных переводов в евро. Как сокращаются возможности россиян по отправке денег за границу. ОТП-банк поднимет комиссии за переводы в евро с начала сентября. Изменения в тарифах вступят в силу в тот же день, когда Райффайзенбанк перестанет проводить валютные переводы.

Технологии

В Сбербанке» назвали пять стоп-слов и фраз, которые используют мошенники. Мошенники, которые звонят или пишут россиянам с просьбой перевести им деньги, чаще всего используют для этого такие слова и фразы: «ФСБ», «МВД», «Центральный банк», «безопасный счет», «сообщите код из СМС / данные карты / паспорта / СНИЛС». Об этом сообщил заместитель председателя правления Сбербанка Станислав Кузнецов.

Во 2-м квартале этого года граждане совершили 2,3 млрд. переводов через Систему быстрых платежей (СБП) на 13,4 трлн. рублей. По сравнению с 1-м кварталом число переводов выросло на 27%, а их объем – на 47%.

Мошенники все чаще атакуют граждан, но обмануть их злоумышленникам удается реже. В апреле-июне 2024 года банки зафиксировали почти 257 тыс. мошеннических операций, что на 15% меньше, чем в среднем за предшествующие четыре квартала. Сокращение количества операций без добровольного согласия клиентов произошло на фоне значительного роста атак, которые предотвратили банки. Они отразили 16,3 млн. попыток злоумышленников похитить деньги клиентов. Эти показатели почти в полтора раза больше средних значений за предыдущий период.

Инвестиции в ИИ: как отделить зерна от плевел. Топ-менеджеры и управляющие активами J.P. Morgan рассказали о своих подходах к выбору компаний и фондов, которые непосредственно связаны с искусственным интеллектом.

Потенциал экспорта российских товаров и услуг новых коммуникационных интернет-технологий составляет до $305 млрд. согласно оценке ЦМАКП. Приоритетными рынками для отечественных IT-компаний выступают рынки Белоруссии, Ирана, Бразилии, Гонконга, Таиланда и ещё 25 стран.

Криптовалюты можно будет использовать при трансграничных расчетах по внешнеторговым договорам. Реализовать эту возможность российские экспортеры и импортеры смогут только в рамках экспериментального правового режима (ЭПР). Законопроект, вводящий такую норму, Государственная Дума приняла сразу во втором и третьем чтениях.

Владимир Путин подписал закон о легализации майнинга криптовалют. Заниматься майнингом смогут физические и юридические лица, включенные в специальный реестр. Закон вводит возможность запрета майнинга в отдельных регионах. Граждане России проявили большой интерес к майнингу после принятия профильного закона. Понятные правила игры в отрасли привлекли на рынок крупных игроков с большими средствами. Законом от 8 августа были закреплены понятия «майнинг цифровой валюты», «майнинг-пул», «оператор майнинговой инфраструктуры» и иные. Запрещены реклама и предложение неограниченному кругу лиц цифровой валюты, а также товаров, работ и услуг в целях организации обращения или обращения цифровой валюты.

В России могут появиться две криптобиржи, одна в Москве, а другая в Петербурге. Цель – поддержка внешнеэкономической деятельности (ВЭД). По словам юристов, создаваться они, вероятнее всего, будут в экспериментально-правовом режиме. Эксперты считают, что в первую очередь доступ к ним получат «голубые фишки», но функционал проекта может быть весьма ограничен из-за санкционных рисков.

23 июля на фондовых биржах США начали котироваться спотовые ETF на ETH. Появления биржевых фондов, позволяющих торговать эфиром, не заводя кошелек и не владея цифровой валютой напрямую, криптоиндустрия ждала несколько месяцев. Как работает этот финансовый инструмент и как его запуск повлияет на рынок.

Рынок краудлендинга показал рост после спада. Объем финансирования на краудлендинговых площадках составил 2,3 млрд. рублей по итогам июля, почти вернувшись к показателям мая после июньского провала. Нестабильность последних месяцев связана с ростом конкуренции за инвесторов, интерес которых к площадкам охладел на фоне роста доходности более консервативных инструментов.

28 августа парижский суд освободил Павла Дурова под залог €5 млн. Предварительно ему было предъявлено обвинение по шести пунктам – ровно половине от изначального списка, по которому допрашивали основателя Telegram. География претензий к Telegram стремительно расширяется. Власти Индонезии рассматривают возможность блокировки Telegram, поскольку он используется для распространения порнографии и продвижения азартных игр. Местные власти направили площадке «строгое предупреждение», но ответ оказался «неудовлетворительным». В Южной Корее изучают меры борьбы с каналами и чатами в Telegram, где «широко распространяются» порнографические дипфейки. МВД Индии начало расследование в отношении Telegram, «чтобы выяснить, нарушает ли мессенджер индийское законодательство». В нежелании сотрудничать мессенджер обвинили также власти Дании и Германии.