Инвестиции в стране чудес: итоги конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц»

Чтобы поддержать концепцию конференции «В стране чудес» организаторы предложили выступающим проникнуться атмосферой книги Льюиса Кэрролла, где очевидный абсурд смешивается с глубоким пониманием реальности. Это придало мероприятию особый колорит, который отметили многие участники.

На конференции выступили более 40 спикеров – представители регулятора, руководители финансовых компаний, финансовые и инвестиционные советники, журналисты, а также независимые эксперты из разных стран. В ходе конференции проходили опросы участников, которые позволили дополнить конференцию мнением зрителей.

Модерировали конференцию Андрей Паранич, директор НАСФП, и Дарья Андрианова, заместитель директора НАСФП.

Первый день конференции был посвящен вопросам, актуальным для частных инвесторов.

Открыла конференцию сессия «Законы и правила», в рамках которой участники узнали, что поменялось в законодательстве для инвесторов совсем недавно и что изменится в ближайшем будущем, а также о практике безопасного поведения на финансовом рынке.

Петр Ломакин, начальник Управления поведенческого надзора СЗППиОДФУ Банка России, рассказал о типичных нарушениях финансовых компаний, инициативах ЦБ по защите розничных инвесторов, программе долгосрочных сбережений, изменениях в регулировании индивидуальных инвестиционных счетов и мерах по повышению прозрачности IPO для розничных инвесторов.

Инвестиционный советник Сергей Наумов рассмотрел выгоды, недостатки и налоговые последствия перевода активов с ИИС 1-го и 2-го типов на ИИС-3, а также дал практические рекомендации инвесторам с разными суммами и сроками ИИС.

Инна Банайтене, основатель консалтинговой компании «БИА Финанс», специально для конференции НАСФП подготовила исследование об опыте страхования брокерских счетов на развитых рынках. Она рассказала, от чего и какими способами защищены средства инвесторов на рынке США, а также осветила, какие риски не подлежат страхованию.

Опрос инвесторов, проведенный во время сессии подчеркнул важность темы страхования брокерских счетов. 67% опрошенных сообщили, что, по их мнению, страховать нужно все брокерские счета (23% считает, что достаточно страхования ИИС, 11% полагают, что страхование не нужно). Вместе с тем, важным условием страховой защиты является ее стоимость. Более половины опрошенных (51%) сообщили, что заинтересованы в страховании брокерских счетов, если затраты на обслуживание счета увеличатся не более чем на 10%. Повышение расходов на четверть устроит только 6% участников опроса.

Инвестиционный советник Кристина Агаджанова затронула в своем выступлении важные положения валютного законодательства и его последние изменения, а также дала участникам конференции практические рекомендации, на что надо обратить внимание, чтобы избежать штрафов за нарушения.

Наталья Колбасина, руководитель консультационного центра сервиса «Финансовое здоровье», рассказала о новых схемах финансового мошенничества, которые могут угрожать капиталу инвесторов и поделилась правилами противодействия мошенникам.

В сессии «Опыт развивающихся рынков» участников конференции ждали обзоры финансового состояния и инвестиционных возможностей на рынках Турции и Египта.

Bozkus Kahyaoglu Sezer из Izmir Bakircay University (Турция) и El-Badawy Diab Ahmed из MENA (Египет) поделились ключевыми показателями и трендами экономики, особенностями фондовых рынков Турции и Египта, стратегиями инвестиций в период высокой инфляции, а также рассказали о том, как россияне могут получить доступ на эти рынки.

Финансовый советник Иван Докшин дополнил рассказ о рынке Египта, раскрыв тему инвестиций в египетскую недвижимость.

Сессия «IPO и пост-IPO» позволила инвесторам шире взглянуть на рынок первичного размещения акций.

Открыла сессию финансовый советник Екатерина Баева, поделившись анализом IPO на рынке США. Она рассмотрела лучшие и худшие размещения на рынке, дала статистику доходности IPO на разных временных горизонтах и поделилась кейсами участия в IPO российских клиентов.

Евгений Коган, инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики (ВШЭ), поделился своим опытом участия в запуске IPO, сделал обзор состоявшихся и предстоящих размещений, рассказал о стратегиях участия в IPO и отметил, на какие особенности эмитента необходимо обращать внимание при инвестициях на рынке первичного размещения. Отдельно Евгений Коган отметил, что одна из главных ошибок эмитента – прекращать общение с инвестором сразу после размещения.

Продолжил тему взаимодействия эмитента и инвесторов Алексей Лазутин, генеральный директор компании «Мосгорломбард». Он поделился опытом размещения на долговом и долевом рынке, ближайшими планами компании по развитию и выплате дивидендов, а также подчеркнул, что компания уделяет много внимания взаимодействию с инвесторами после IPO.

Опрос инвесторов, проведенный во время сессии, позволил узнать, на что обращают внимание розничные инвесторы, принимая решение об участии в первичном размещении. Самыми важными факторами были названы: сектор экономики, финансовые показатели бизнеса, оценка эмитентов экспертами в СМИ и блогах, а также информационная открытость и имидж компании, выходящей на биржу.

Михаил Васильев, заместитель генерального директора инвестиционной компании «Айгенис», обратил внимание на ряд проблем, с которыми столкнулись инвесторы при участии в первичных размещениях.

Инвестиционный советник Алексей Денисов, завершая сессию, сказал о способах оценки эффективности и перспектив доходности эмитентов, которые уже находятся в портфеле, и дал рекомендации, на основе которых инвестор может принять обоснованное решение о продаже ценных бумаг (в том числе, купленных на IPO).

Сессия «Долговой рынок» собрала в себе исследование разнообразных возможностей долговых инструментов в период высоких ставок.

Артем Тузов, директор департамента корпоративных финансов компании «ИВА Партнерс», рассказал о том, как работают облигации с плавающим купоном и линкеры, какие у них преимущества и недостатки, как встроить эти инструменты в стратегию инвестора и какую функцию они могут выполнять в портфеле. Также Тузов рассказал, в чем опасность купонов «лесенкой», подчеркнув при этом, что такие облигации могут также представлять интерес для инвестора в определенных обстоятельствах.

Результаты опроса участников конференции показали, что большинство инвесторов (76%) используют в своих портфелях долговые инструменты с фиксированной ставкой, также довольно популярны долговые инструменты с доходом, привязанным к ключевой ставке (34%), меньшее количество инвесторов отдает предпочтение долгам, привязанным к инфляции (23%) и к валюте (13%).

Марк Макаров, руководитель направления по организации и развитию агентской сети Московской биржи, представил преимущества вкладов в период высокой ключевой ставки, а также наглядно сравнил, в чем отличие вкладов и облигаций. Также спикер представил участникам сервис Финуслуги, который позволяет выбирать наилучшие условия вкладов и заключать договоры с различными банками онлайн.

Александр Шепелев, руководитель направления клиентского сервиса «БКС Мир инвестиций», рассказал о том, как работают облигации со структурным доходом, почему они особенно интересны в период высоких процентных ставок и за счет чего позволяют совместить участие в росте рынка с защитой вложенного капитала.

Николай Солодовников, основатель инвестиционной платформы «Инвестмен», рассказал о рынке краудлендинга, позволяющем получать доход, инвестируя в малый и средний бизнес. Николай Солодовников отметил, что в отличии прямых инвестиций в бизнес займы через инвестиционную платформу позволяют создать диверсифицированный портфель с меньшим риском. Также спикер поделился практическими кейсами, реализованными на инвестиционной платформе «Инвестмен».

Алексей Родин, основатель InvestArt, проанализировал, как работают сделки РЕПО и обратного РЕПО, и как инвестор может использовать сделки РЕПО для повышения дохода от денежных средств и ликвидных ценных бумаг, которыми он владеет. Также спикер рассказал об особенностях и подводных камнях таких сделок, их доходности и особенностях работы различных брокеров с частными инвесторами по сделкам РЕПО.

Сессия «Инвестиционное ассорти» объединила набор различных инструментов инвестора.

Михаил Костромин, коммерческий директор AKTIVO, рассказал об инвестициях в недвижимость, особенностях инвестирования через ЗПИФ, состоянии и потенциале рынка коммерческой недвижимости в России в целом и отдельных регионах страны.

Олег Горанский, директор по правовым вопросам управляющей компании «Первая», рассказал о том, как устроены дополнительные ЗПИФы (ЗПИФ-А), созданные для выделения заблокированных активов в отдельные фонды, какую работу проводит УК «Первая» для разблокировки активов и что будет происходить с активами, которые удастся разблокировать.

Инвестиционный советник Виктор Немихин, говорил об относительно новом инструменте на Московской бирже – вечных фьючерсах, о том, как устроены такие контракты, как они позволяют инвестору получать доход, привязанный к индексу, золоту или валюте, а также сколько стоит владение фьючерсом.

Завершила первый день конференции дискуссия «Инвестор в стране чудес», участники которой обсудили самые различные сценарии развития финансового рынка – новые возможности и неожиданные последствия прямого доступа инвесторов на биржу, а также создания внутренних площадок брокеров, вероятность появления и риски финтернета – глобальной финансовой «социальной сети», а также последствия деглобализации.

В дискуссии приняли участие Андрей Паранич, Алексей Родин, Михаил Васильев, Андрей Матвеев, Дарья Андрианова и Сергей Хестанов.

Второй день конференции был посвящен вопросам бизнеса финансовых и инвестиционных советников.

Открыла второй день сессия «Законы и правила», в рамках которой обсуждались возможные изменения правил работы на рынке инвестиционного и финансового консалтинга, оптимизация налогообложения, способы оценки квалификации советника, а также возможности партнерства советников с финансовыми организациями.

Ольга Шишлянникова, директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России, в интервью для участников конференции рассказала об актуальном состоянии рынка инвестиционного консалтинга, изменениях, произошедших в реестре инвестиционных советников за последний год, планируемых новациях в регулировании, а также оценила перспективы изменения законодательства и регулирования для инвестиционных советников, работающих как ИП и поделилась своим видением развития рынка в ближайшие годы.

Алексей Родин рассказал о стратегии оптимизации налогообложения для клиентов финансового советника. На примере ситуации своего клиента Родин поделился способами снижения налоговой нагрузки для российских и иностранных активов.

Алла Факторович, заместитель генерального директора Национального агентства развития квалификаций, затронула тему независимой оценки квалификации специалистов, рассказала об особенностях разработки и внедрения такой системы, а также рассказала о преимуществах внедрения такой системы для финансовых советников.

Марк Макаров рассказал о возможностях, который сервис «Финуслуги» Московской биржи предоставляет финансовым советникам. Благодаря сервису советники смогут помогать клиенту оформлять вклады, страховые продукты, подбирать кредиты и даже проходить обучающие курсы.

Константин Цехмистренко, директор управления корпоративных финансов компании «ИВА Партнерс», продолжил затронутую в первый день конференции тему IPO, подробнее рассказал участникам конференции о том, как происходит подготовка компании к выходу биржу, что нужно эмитенту, чтобы выпустить акции или облигации и для какого бизнеса рентабелен выход на биржу.

Сессия «Автоматизация работы советника» позволила участникам познакомиться с инструментами автоматизации сдачи отчетности, взаимодействия с клиентами, учета и анализа портфелей, а также с перспективами применения ИИ в работе финансового советника.

Андрей Тарасов, менеджер продукта компании «Винвестор», рассказал о тенденциях в сфере AdvisorTech в России и мире, познакомил участников конференции с различными решениями, которые помогают советникам решать различные задачи. На примере сервиса Sovetnik.io Андрей Тарасов продемонстрировал, как можно автоматизировать привлечение и регистрацию клиентов, заключение договоров, финансовое планирование, мониторинг и управление портфелем клиентов, а также соблюсти законодательство о персональных данных.

Инвестиционный советник Виктория Сапожникова продолжила тему автоматизации рутинных задач. Автоматизация учета клиентских активов помогает сэкономить время советника, повышает точность учета и облегчает ребалансировку портфеля. При этом максимально удобно сервис работает, если брокер, у которого обслуживается клиент, отдает информацию по API.

Станислав Говоров, владелец продукта «инвестиционные сервисы» департамента по развитию и монетизации данных Московской биржи, рассказал о разработке сервиса Investor Pro, позволяющем анализировать инвестиционные портфели клиентов, находить эффективные портфели, проводить стресс-тесты и рассчитывать потенциальную доходность и риск портфеля. В ходе конференции Станислав Говоров продемонстрировал некоторые функции Investor Pro и сообщил, что первая версия продукта будет доступна советникам и инвесторам уже летом 2024 год, а также пригласил участников конференции принять участие в тестировании нового сервиса в числе первых пользователей.

Согласно опросу участников конференции, важными условиями для внедрения автоматизации финансовыми советниками является комплексность решения (56% заявили, что будут использовать автоматизацию, если она будет закрывать все их потребности), помощь во взаимодействии с госорганами (46% ответили, что будут использовать автоматизацию, если она будет закрывать их потребности в сдаче отчетности) и наличие информации о рынке (40% готовы использовать автоматизацию для аналитики рынка). При этом немаловажным фактором является и цена решения – 30% опрошенных готовы платить за автоматизацию не более 3000 рублей в месяц, а 26% готовы пользоваться только бесплатными сервисами.

Сессию завершила дискуссия, посвященная актуальным возможностям и перспективам использования искусственного интеллекта в работе советника для повышения качества взаимодействия с клиентом, обработки данных, анализа рынка, повышения качества инвестиционных рекомендаций и решения других задач. В обсуждении приняли участие докладчики сессии Андрей Тарасов и Станислав Говоров, а также Алексей Пак, сооснователь компании MindMarket, и Денис Клюковский, сертифицированный финансовый советник.

Дискуссия «Игровые практики в работе советника» обобщила опыт организации и проведения финансовых игр. Модератором дискуссии выступил игропрактик Александр Шомесов. Участники дискуссии финансовые советники Екатерина Чихичина, Владимир Елкин и Сергей Савин, а также инвестор Александр Бабинцев обсудили место игр в практике финансового советника и обучении инвесторов, виды финансовых игр и их особенности, ключевые компетенции ведущего игр, методы привлечения игроков и другие вопросы. Также участники дискуссии поделились своим опытов в организации массовых игр, проведении игр для клиентов, семей и сотрудников компаний. По итогам дискуссии ее ведущий и участники составили топ-10 лучших финансовых игр.

Опрос участников конференции показал, что только 23% опрошенных не сталкиваются с играми в бизнесе и жизни, в то время из остальных 30% используют финансовые игры в своей практике финансового советника, 30% участвуют в финансовых играх, проводимых другими финансовыми советниками, 23% играют в финансовые игры с семьей и друзьями, 10% считают организацию и проведение игр отдельным направлением своего бизнеса, а 26% играют только в нефинансовые игры.

Сессия «PR для советника» была посвящена проявлению финансовых советников как экспертов в СМИ и на публичных мероприятиях.

Евгений Беляков, экономический обозреватель «Комсомольской правды» и телеканала «Москва24», рассказал, что журналисты ждут от финансового эксперта, какие темы востребованы в прессе, как вести себя, чтобы наладить отношения с журналистами и стать экспертом в различных изданиях.

Гуля Хабибуллина, ТВ-продюсер, организатор сообщества помощи журналистам EXPERT HELP, продолжила тему, поднятую Евгением Беляковым, и рассказала, какими навыками должен обладать финансовый советник, чтобы регулярно давать комментарии на телевидении, какие преимущества дает статус медийного эксперта и как выбрать финансовому советнику телеканалы и передачи, которые смотрит его аудитория.

Инна Банайтене поделилась своим опытом взаимодействия со СМИ, рассказала, какую системную работу проводит для поддержания медийной активности, а также подчеркнула, что повысить узнаваемость и привлечь клиентов также можно, участвуя в публичных деловых и просветительских мероприятиях в качестве спикера.

Продолжила тему Анна Деньгина, партнер Национального центра финансовой грамотности. Она поделилась своим опытом организации различных мероприятий финансовой тематики – от конференций и круглых столов до семейных пикников, а также рассказала о новых форматах и трендах в этой сфере.

Завершил конференцию круглый стол «Советник в стране чудес», на котором обсуждались возможные направления развития индустрии финансового консалтинга. Участники круглого стола – Андрей Паранич, Анна Деньгина, Сергей Кикевич, сооснователь сервиса «Рост сбережений», Игорь Файнман, инвестиционный советник, Денис Саляхутдинов, основатель компании DS Consulting и Антон Дорогов, разработчик сервиса whiteswan.finance, обсудили факторы, которые могут существенно изменить работу финансовых советников, в том числе повышение финансовой грамотности и информированности инвесторов, усложнение финансовых продуктов и законодательства, выход на рынок финансового консультирования крупных корпораций, а также развитие технологий и ИИ. Также эксперты перечислили навыки и технологии, которые необходимы по их мнению, финансовому консультанту, для того, чтобы остаться востребованным на рынке.

* * *

Конференция организована Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования при поддержке специального партнёра Finversia и партнёров – «Винвестор», Московская биржа, «Финуслуги», «Компания БКС», «ИВА Партнерс», «Мосгорломбард», «Инвестмен» и «Активо».

Москва.