Цена на нефть марки Brent в пятницу смогла протестировать отметку $76,2/б, однако уже во второй половине торговой сессии движение цены вниз было продолжено. Снижение в пятницу составило порядка 1%. На открытии торгов сегодня мы вновь наблюдаем отскок и рост на 0,9%. Цена находится вблизи $75/б, а покупатели всеми силами стремятся удержать эту отметку.

Рост цены на нефть в первой половине дня в пятницу эксперты связывают с высказыванием министра финансов США С. Бессента, который заявил, что США пытаются сократить экспорт иранской нефти до 100 tbd. Бессент заявил, что сейчас страна экспортирует порядка 1,5-1,6 mbd (напомним, что согласно последнему отчёту OPEC добыча нефти Ираном составляет порядка 3,3 mbd). Iran International, между тем, сообщил со ссылкой на Kpler, что продажи иранской нефти в Китай резко снизились в январе текущего года, так как Поднебесная запретила санкционированным нефтяным танкерам заходить в порт Шаньдун, который является крупнейшим терминалом для иранской нефти (около 90% иранской нефти идёт через этот терминал). Что остается делать Ирану? Экспортировать посредством несанкционированных судов (теневой флот).

Между тем, текущая слабость цены на нефть может объясняться введением против КНР со стороны США импортных пошлин на сумму $600 млрд., а это в свою очередь вызывает опасения замедления экономики и, соответственно, снижения спроса на черное золото. Новая администрация Белого дома продолжает использовать стратегию максимального давления. Понятно, что тем самым Трамп пытается выторговать себе более выгодные условия, вопрос только теперь в том, что со своей стороны предпримет Китай.

Сообщается, что Ирак пытается наладить поставки сырой нефти по трубопроводу Ирак-Турция. Напомним, что мы уже писали про это в сентябре прошлого года. Тогда Bloomberg заявлял, что остановка трубопровода помогает Ираку выполнять договоренности OPEC+. Сейчас же парламент Ирака одобрил поправку в закон о бюджете об увеличении выплаты за добычу и транспортировку нефти с $6/б до $16/б. Упущенная выгода Ирака от простоя трубопровода оценивается в $19 млрд. 60% иракской нефти экспортируется в Азию, 25% в Европу и 15% в США.

Не забудем про геополитические новости. Напомним, что Израиль угрожал вновь начать боевые действия в том случае, если ХАМАС не освободит заложников. И вот сообщается, что ХАМАС отпустило ещё троих израильтян в Хан Юнисе. Однако, угрозы Нетаньяху по поводу соглашения о прекращении огня палестинцы пока игнорируют. По данным израильской стороны в секторе Газа удерживаются ещё порядка 73 человек.

Baker Hughes в пятницу представил традиционный отчёт по количеству буровых установок. По данным компании, на неделе, окончившейся 14.02 количество буровых установок в Северной Америке сократилось на 2 шт. Сокращение произошло из-за Канады, где количество буровых снизилось на 4 шт. за неделю. В США количество буровых выросло на 2 шт.

Технически, увы, но полноценного отскока у быков в пятницу так и не получилось, хотя шансы, как мы уже писали, были. Довольно неприятно для покупателей, но произошёл пробой локальной трендовой линии вниз. Возможно, что в ближайшее время быки попытаются вернуть цену выше этой линии, подтвердив тем самым довод о том, что пробой ложный. Однако же, если у них это не получится, то путь вниз может быть открыт. 

Что произойдёт, если цена всё же пробьет отметку $75/б?

На самом деле, если чуть шире посмотреть на картину, то регрессионный ценовой канал всё равно продолжает смотреть наверх, т.е. бычий тренд пока всё же сохраняется. Вместе с тем, с пробитием поддержки открывается возможность ретеста уровня $73,2-73,3/б. Далее нужно будет смотреть, но в плохом варианте, если и эта отметка не устоит, то нас ждёт возврат цены к уровням конца III-го кв. – IV кв. 2024 г., т.е. примерно к отметке вблизи $71/б. 

Цена на золото. Техническая коррекция в пятницу

Цена на золото наконец в пятницу скорректировалась на 1,6% - закрытие сессии произошло на отметке вблизи $2880 за тройскую унцию. Правда, надолго медведей всё же не хватило – сегодня вновь наблюдается рост, а цена балансирует около отметки $2900 за тройскую унцию.

Аналитики HSBC считают, что чем больше тарифов вводится, тем больше это нарушит мировую торговлю, и тем лучше это будет для золота. MKS Pamp поддерживает, добавляя, что есть положительная корреляция между новостями о тарифах и ростом цены на золото. Между тем, Zaner Metals подтвердил, что причиной снижения цены на золото в пятницу стали технические факторы.

Розничные продажи в США, опубликованные в пятницу за первый месяц 2025 г. оказались хуже ожиданий. В январе розничные продажи снизились на 0,9%, в то же время промышленное производство в январе наоборот выросло на 0,5%, тогда как рынок ожидал роста всего на 0,3%. Индекс доллара DXY продолжил падать, однако вполне возможно, что сейчас доллар попытается нащупать поддержку. Тренд в американской национальной валюте продолжает оставаться бычьим.

Для того, чтобы понять, что будет дальше происходить с ценой на золото с точки зрения техники, стоит перейти на более низкий 4H TF. Там мы наблюдаем картину ретеста уровня поддержки в виде нижней границы ценового канала. Таким образом, быки вновь способны перехватить инициативу и отправить цену выше.