В пятницу, 28 марта, на мировых фондовых рынках преобладают отрицательные изменения, в то время как цены на золото продолжают обновлять максимумы. Вступление в силу на следующей недели новых взаимных тарифов вносит все больше неопределенности. Кроме них, отдельные 25% тарифы США на автомобили, произведенные за границей, вызывают беспокойство автопроизводителей и стран с развитой автомобильной промышленностью. К тому же Трамп пообещал ввести еще более высокие тарифы для ЕС и Канады, если они скоординируют усилия по противодействию торговым мерам США.

Между тем, по окончательной оценке Минфина США, экономика страны выросла на 2,4% в годовом исчислении в 4 кв. 2024 г., что немного выше 2,3% в предыдущих оценках. Изменения в оценке ВВП в первую очередь отразили пересмотр импорта в сторону понижения. По итогам всего 2024 г. ВВП вырос на 2,8%, как и предполагалось ранее.

На этом фоне индексы США завершили торги в четверг в отрицательной зоне. DJIA отступил на 0,37%, S&P 500 снизился на 0,33%, а Nasdaq Composite опустился на 0,53%. 8 из 11 секторов S&P завершили торги в минусе, во главе с энергетикой, услугами связи и технологиями.

Лидировали в падении акции General Motors, которые потеряли 7,36% на ожидании тарифов на ввоз автомобилей и их комплектующих, а также возможных ответных защитных мер. Акции Ford Motor упали на 3,88%. Обе компании имеют заводы за рубежом и включены в международные производственные цепочки. При этом акции Tesla (+0,39%) на этот раз избежали снижения, так как компания Илона Маска производит электромобили для американского рынка полностью на заводах в Калифорнии и в Техасе.

Акции AMD упали на 3,21% после того, как инвестиционная компания Jefferies понизила их рейтинг с «Покупать» до «Держать», отметив отставание производителя чипов от конкурентов. Акции NVIDIA снизились на 2,05%. Акции Intel поднялись на 0,85%. Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», выросли в цене на 1,05%.

Сегодня по состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 опускается на 0,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 4,8 б.п. до уровня 4,321%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в июне теряет около 0,45% до $73,01 за баррель. Золото обновляет максимумы, июньский фьючерс растет на 0,92% до $3119,49 за унцию.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладает отрицательная динамика. Австралийский ASX поднялся на 0,16%. Индийский BSE Sensex отступает на 0,43%. Южнокорейский KOSPI упал на 1,89%. Японский Nikkei 225 упал на 1,99%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,76%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 опустился на 0,44%.

На торгах в Гонконге худшую динамику показали акции Haier Smart Home (-7,12%), SMIC (-4,67%), Lenovo (-4,40%), Sunny Optical Technology (-3,84%) и Xinyi Glass (-3,61%). Лучше рынка завершили день акции Hansoh Pharmaceutical (+6,77%), CSPC Pharma (+2,85%), Tingyi Holding (+2,22%), Sino Biopharmaceutical (+2,19%) и Nongfu Spring (+1,61%).

Европейские индексы в начале торгов движутся разнонаправленно. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 теряет около 0,1%. Среди лидеров снижения в начале дня оказались акции Bank Ireland (-5,2%), германского Commerzbank (-3,6%) и французской компании Edenred (-3,7%). В лидерах роста – акции французской Ubisoft Entertainment (+11,1%), германской Close Brothers (+8,9%) и швейцарской Adecco (+4,1%).

Индикатор потребительского климата GfK в Германии к апрелю 2025 г. составил -24,5, что совсем не на много лучше по сравнению с незначительно пересмотренным показателем -24,6 в предыдущем периоде. Индикатор не оправдал рыночных ожиданий -23,0.

Эта пятница будет богата на статистику. В ЕС выйдут оценки делового климата, потребительского и делового доверия, производственных настроений в марте 2025 г. В США опубликуют индексы расходов на личное потребление в феврале, Мичиганский университет представит свои оценки ожиданий и настроений потребителей в марте, а Baker Hughes сообщит актуальную информацию по числу активных буровых установок.

Российский рынок в пятницу смотрит вниз. По состоянию на 11:30 МСК индексы МосБиржи и РТС умеренно снижаются, отступая на 0,55%. В числе отстающих среди индексных акций выделяются бумаги «Юнипро» (−2,1%), обыкновенные акции «Мечела» (−1,4%), «Совкомфлот» (−1,3%), АФК «Система» (−1,1%) и «Северсталь» (−1,1%). Положительная динамика наблюдается в бумагах МКБ (+2,8%), привилегированных акциях «Транснефти» (+2,3%), «Т-Технологии» (+1,5%), «МД Медикал Груп» (+1,5%), и ВК (+1,4%).

В течение дня совет директоров «МД Медикал Груп» обсудит дивиденды за 2024 г. «ЭЛ5-Энерго» (-0,2%) представит годовую отчетность по МСФО.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи отступил в сторону нижней границы умеренно снижающегося диапазона. При продолжении отрицательной динамики он может встретить поддержку в районе 3000 пунктов. Верхняя граница коридора будет проходить через 3250.

S&P 500

Индекса S&P 500 оказался в неустойчивом положении, совершив отскок после коррекции. Движение вверх встретило сопротивление в районе 5780 пунктов. Уровень поддержки сформировался около значения 5500 пунктов.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 переходит в фазу консолидации, верхняя граница которой сейчас образовалась в районе 555 пунктов, а нижняя – около 535 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 продолжает консолидацию в боковике. Диапазон его колебаний становится все уже, сейчас он сократился до 3900 и 4000 пунктов. Сужение диапазона может говорить о приближающемся времени прорыва в ту или иную сторону, так как рынки не могут долго оставаться в состоянии покоя. Следующими целями для индекса могут стать 4100 пунктов при движении вверх или 3700 при движении вниз.