Из-за действий саудитов попытки пробить сопротивление не увенчались успехом для нефти марки Brent

За прошедшую неделю цена на нефть марки Brent на срочном рынке выросла с $77,08/б до $79,40/б, т.е. на 3%. Однако весь рост был нейтрализован на вчерашних торгах в понедельник. При этом медведи не только смогли отыграть всё недельное движение наверх, но и продолжают продавливать цену вниз. На утро вторника 09.01 фьючерсная цена на нефть торгуется на уровне $76/б. Рынок остается в контанго.

Ключевыми факторами, которые оказывали воздействие на рынок на открытии после Нового года стала эскалация ситуации на Ближнем Востоке и остановка добычи нефти на крупнейшем ливийском месторождении Аш-Шарара.

Йеменские хуситы усилили нападения на грузоперевозчиков в Красном море. Напомним, что Flexport Inc в конце декабря подсчитал, что приблизительно 299 судов либо изменили курс, направляясь в обход Красного моря, либо собирались это сделать. Плавание в обход Африки, по расчетам компании, занимает на 25% больше времени. Между тем около 14 компаний-грузоперевозчиков в конце декабря 2023 г. заявили о смене маршрутов. Довольно интересная ситуация получилась с датской компанией Maersk, которая первой заявила об уходе из Красного моря, потом первой же сказала о возможности возвращения своих танкеров, однако уже 02.01.2024 компания вновь сделала заявление о том, что будет избегать данного маршрута и перенаправлять свои контейнеровозы вокруг мыса Доброй Надежды.

ВМФ США было вынуждено признать, что не видит признаков прекращения обстрелов коммерческих судов и заявило, что в рамках операции «Страж процветания» стремится защитить все корабли, а не обеспечить индивидуальное сопровождение. Другими словами, компании должны действовать на свой страх и риск, что, понятно, не добавляет оптимизма.

Между тем, 04.01 ВВС Международной коалиции нанесли несколько авиаударов по штаб-квартире 12 бригады Аль-Хашд-аш-Шааби в Багдаде, уничтожив нескольких военных командиров. Цена на нефть на рынке отреагировала ростом и достигла своего локального highest-high, протестировав отметку $79,40/б, однако затем вновь последовала коррекция.

Движение цены наверх поддержали и протесты в Ливии, которые привели к остановке добычи на крупнейшем нефтяном месторождении Аш-Шарара (270 tbd), и теракт в Иране – взрыв произошел на могиле генерала КСИР Сулеймани.

Тем не менее, мы видим, что, несмотря на всю череду событий, который являются потенциальными факторами риска для дальнейшей эскалации, цена на нефть не спешит реагировать ростом и остается под давлением. По данным InterContinental Exchange и CFTC за неделю, закончившуюся 02.01.24 спекулянты добавили около 61 000 коротких позиций по нефти марки Brent и WTI, обновив, таким образом, максимум с марта 2023 г.

Осознавая слабость спроса на рынке, Саудовская Аравия вчера устроила аттракцион неслыханной щедрости и снизила премию на свою нефть Arab Light на $1,5 – уровень минимума с 2021 г. Это, естественно, стало триггером для распродаж и опустило цену на более чем 3%.

Что характерно, пока что несмотря на все предпринятые меры OPEC+ не спешит вмешиваться и продолжает занимать выжидательную позицию. По мнению отдельных рыночных участников, рост добычи в США в 2024 г. вряд ли будет таким же сильным, как в 2023. Как следствие, это в конечном счете может поддержать рынок и усилия картеля направленные на стабилизацию ситуации всё же приведут к положительному результату.

Из экономического календаря сегодня мы рекомендуем обратить внимание на данные по запасам нефти от API, которые будут опубликованы в ночь со вторника на среду (в 00-30 МСК). Кроме этого, нужно учитывать, что на текущей неделе ожидается ребалансировка сырьевых индексов, что приведет к продаже фьючерсных контрактов. Citigroup считает, что общая сумма продажи может составить порядка $2 млрд.

Технически на сегодняшний день цена на нефть марки Brent продолжает оставаться ниже критически важных уровней сопротивления. Цена пытается нащупать новую поддержку в виде локальной трендовой линии, сформированной lowest-lows от 13 декабря прошлого года, а также 03 и 08.01 2024 г. Это приблизительно отметка $75,50/б. В случае возобновления роста «встречать» цену будет уровень сопротивления в диапазоне $78,30 – 79.

Анализ цены на золото

Цена на золото на первой торговой неделе нового года преимущественно снижалась, опустившись на спот-рынке с отметки $2062,97 до уровня $2045,62. В понедельник снижение продолжилось. В настоящее время на срочном рынке цена находится на отметке $2041. Также как и по нефти, рынок находится в контанго.

На прошлой неделе были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработицы превысил ожидания (+3,7% vs. 3,8% в прогнозе). Это поддержало индекс доллара и негативно отразилось на рынке золота. Фьючерс на металл в моменте опустился до отметки $2031,15 за унцию.

Несмотря на небольшую просадку, ситуация на рынке золота пока выглядит довольно устойчивой. Факторов для возобновления роста цены достаточно много – та же эскалация ситуации на Ближнем Востоке и грядущие выборы на Тайване уже в ближайшую субботу.

Технически цена находится в бычьем ценовом канале, следовательно вероятность продолжения роста всё же пока выше, чем вероятность просадки. Поддержка располагается приблизительно на отметке $2033,60, в то же время ближайшее сопротивление расположено на уровне $2055 за унцию.