Облигации без госгарантий торгуются с большим дисконтом.

РОСНАНО объявила оферту по досрочному погашению облигаций БО-002Р-03. Выпуск без госгарантии.

Мы знаем, что в последнее вермя у корпорации надлюдаются проблемы.

Поэтому #облигация без госгарантий торгуется с большим дисконтом.

Дата оферты – 23.05.2022.

Предъявить свои требования можно в период с 11 по 19 мая.

Корпорация выкупит не более 2,4 млн облигаций.

Всего в обращении 12 млн штук этого выпуска. То есть, досрочно будет погашено не более 20% выпуска.

Цена выкупа будет опредлена после сбора всех заявок на досрочное погашение.

Если заявок будет больше 20% выпуска, то выкуп будет «пропорционально заявленным требованиям».

Одновременно с ценой приобретения будет выплачен накопленный купонный доход.

Текст Оферты с указанием всех деталей читайте здесь.

Срок обращения данных бумаг до 20 октября 2022 года.

То есть, погашение по номиналу намечено через полгода.

Зачем нужна эта оферта?

Облигациями помимо частных инвесторов владеют институциональные инвесторы (АО НПФ Ростех, Большой Пенсионный Фонд, НПФ Атомфонд, НПФ Достойное Будущее, Открытие – Облигации, Солид – Пенсионный капитал)

Учитывая плачевное состояние корпорации, фонды с удовольствием предъявят к оферте все имеющиеся у них бумаги.

Заявок на досрочное погашение будет много.

2,4 млрд будут распределены между всеми игроками, предъявившими облигации к оферте.

Таким образом, РОСНАНО за 2,4 млрд погасит явно больше 20% выпуска БО-002Р-03.

И снизит свою долговую нагрузку.

Как это будет выглядеть для частного инвестора?

Ниже – пример, как будет реализована офорта по моему мнению

К оферте предъявят:

• Ростех на 0,5 млрд
• Атомфонд на 1,5 млрд
• Солид на 2,7 млрд
• Частный Инвестор на 100.000 рублей.

В итоге 2,4 млрд распределяться между ними:

• Ростех получит 250 млн
• Атомфонд получит 750 млн
• Солид получит 1,350 млн
• Частный Инвестор получит 50.000 рублей.

Что лучше, продать по рынку сейчас по 88,55%, ждать погашения в октябре или предъявить к офрете?

Решать инвестору, так как риски есть при любом исходе.

1. Если продать сейчас, то можно недополучить деньги.
2. Если ждать погашения, то можно вообще не получить ничего.
3. Если подать на оферту, то можно выручить намного меньше номинала.

Я всегда следую правилу:

Если инвестидея перестала быть привлекательной, закрывай позицию, забывай об этой ситуации и переключайся на другие активы.