Как инвестировать в ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это ценные бумаги, выпущенные государством. По сути, приобретая их, вы даете государству деньги в долг. А оно обязуется вернуть вам их с процентами в сроки указанные в конкретном выпуске бумаги.

Доходность облигаций – это процентный доход, который инвестор получает от инвестирования в данный актив. Если цена на облигацию снижается, то доходности растут и наоборот. ОФЗ имеют самую низкую доходность среди всех торгуемых облигаций, но и самый низкий риск относительно других. Так как они считаются более стабильным и безопасным инструментом.  Доходность зависит:

• купонного дохода – фиксированный или плавающий процент, указанный в выпуске бумаги
• цена облигации – облигации торгуются на бирже, их рыночная цена меняться
• срок до погашения

Когда ставка Центрального банка растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном падают в цене. И увеличивается их доходность к погашению. И наоборот, стоимость бумаг растет, если ставка ЦБ падает и снижается доходность к погашению. На текущий момент индекс ОФЗ (RGBI) обновил минимум с марта 2022 года, что может говорить о том, что участники рынка ожидают повышение ставки ЦБ РФ на заседании в июле 26 июля.

На сегодня доходность ОФЗ с фиксированным доходом со сроком погашения через год – 16,91% 5 лет – 15,66%

По ОФЗ с плавающим купоном, где ставка купона привязана к рыночной ставке RUONIA доходность по бумагам со сроком погашения до года – 15,33% , 5 лет – 15,85%

На сегодня 2-х летние вклады банки предлагают по ставке 10-13%, ОФЗ же на аналогичный срок можно приобрести с доходностью 16,51% . А если совместить с индивидуальным инвестиционным счетом, по которому можно возместить налоговый вычет в размере 13% – то доходность будет еще выше.

Напомню, что ОФЗ бывают нескольких видов:

ОФЗ-ПД – облигации с постоянным (фиксированным) купонным доходом. При выборе облигации инвестор знает сколько получит дохода и когда

ОФК-ПК – облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA). В данных выпусках купонная доходность определена всего на один текущий купонный период, либо на несколько купонных периодов вперед. Спецификой плавающего купона является то, что ставка купона прописывается специальной формулой, в которой есть одна или несколько заранее неизвестных величин. Как правило, это какой-либо рыночный макроэкономический показатель, либо же показатель долгового или денежного рынка.

ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее – пропорционально индексу потребительских цен Росстата)

ОФЗ-АД – облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), бывают ПД и ПК

ОФЗ-н – их населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ, Почта), на бирже не торгуются.

Основные способы рассчитать доходность ОФЗ:

• текущая доходность: (купонный доход / цена облигации)*100%
• доходность к погашению (YTM): учитывает купонный доход, цену облигации и срок до погашения
• реальная доходность: учитывает инфляцию.

Доходы от облигаций облагаются налогом – 13%. Ставка 15%, если сумма доходов превышает 15 млн. руб. Для нерезидентов РФ – 30%.

Начать инвестировать в данный вид ценных бумаг может каждый от 1000 рублей. Покупка включает несколько шагов.

– Определите свои инвестиционные цели: зачем вам нужны облигации – для купонной зарплаты, сохранения капитала в горизонте длительного времени, диверсификации и т.д.), срок инвестирования. От этого будет зависеть, на что при выборе бумаги вы будете ориентироваться. К примеру, если ваш горизонт инвестирования 2 года и вам важно диверсифицировать свои деньги – ориентир будет на доходность к погашению. Если же задача получать купонную зарплату – ориентироваться необходимо на размер и дату купона.

– Изучите типы ОФЗ и особенности каждого: с фиксированной ставкой и с плавающей ставкой, инфляционные

– Откройте брокерский счет. Для этого достаточно зайти в онлайн-приложение своего банка подать заявку на открытие брокерского счета. Это занимает 1-2 дня. Далее пополните счет.

– Выберете облигации, которые подходят под ваши финансовые цели и купите.

Начинать я рекомендую с небольших сумм, чтобы понять как работает инструмент и усилить свои знания в этом направлении.

При открытии такого брокерского счета, брокер попросит вас указать: индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет.

В чём отличия этих счетов?

ИИС – индивидуальный инвестиционный счет с возможностью получения налогового инвестиционного вычета в размере 13%

Брокерский счет – счет без возможности получения налогового вычета.