Фондовый рынок 27 марта – 2 апреля 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 27 марта – 2 апреля 2023 года.

27 марта

В Турции вышел коэффициент использования производственных мощностей. Показатель снизился с 75,2% до 73,5%.

В Германии опубликовали индекс делового климата, который за месяц вырос с 91,1 до 93,3. Оценка текущей ситуации в Германии показала улучшение. Индекс вырос с 93,9 до 95,4.

Общее число безработных во Франции снизилось с 2809К до 2781К.

28 марта

Австралия публиковала объем розничных продаж. Индекс розничных продаж вышел на уровне 0,2%, что хуже, чем прошлый результат в 1,8%.

В США сальдо внешней торговли товарами составило -91,63В. Прошлое значение было 91,09В. В США вышел индекс доверия потребителей, который показал рост с 103,4 до 104,2.

Бюджетный баланс в Канаде составил -0,91B. Прошлое значение было на уровне -1,98B.

Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API) составили -6,076M. Прошлое недельное значение было 3,262M.

29 марта

В Австралии индекс потребительских цен уменьшился с 7,4% до 6,8%.

В Германии индекс потребительского климата составил -29,5. Прошлое значение индекса было -30,6.

В США отчитались по индексу незавершенных продаж на рынке недвижимости. Индекс вышел на уровне 0,8%, против прошлого значения в 8,1%. Запасы сырой нефти в США составили -7,489M, показав снижение с прошлого значения в 1,117M.    

30 марта

Новая Зеландия обнародовала разрешение на строительство. Показатель уменьшился с -5,2% до -9,0%. Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии уменьшился с -43,3 до -43,4.

Индекс потребительских цен в Испании показал снижение с 6,0% до 3,3%. Индекс потребительских цен Германии остался на прежнем уровне 0,8%.

В США число заявок на получение пособия по безработице выросло с 191К до 198К.

Остатки резервов федеральных резервных банков в США составили 3,401T, показав рост с 3,370T.

31 марта

Япония выпустила отчёт по соотношению числа вакансий и соискателей. Согласно отчёту показатель снизился с 1,35 до 1,34. Базовый индекс потребительских цен в Японии снизился с 3,3% до 3,2%. Объём промышленного производства в Японии вырос с -5,3 до 4,5%.

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая показал снижение с 52,6 до 51,9.

В Австралии индекс кредитования частного сектора вышел на уровне 0,3%. Прошлое значение индекса было 0,4%.

Великобритания отчиталась по ВВП за 4-й квартал 2022 года. Согласно опубликованным цифрам, ВВП вырос к 0,1% с -0,3%.

Объём розничных продаж в Швейцарии вырос с -1,7% до 0,3%.

Гармонизированный индекс потребительских цен во Франции снизился с 1,1% до 0,9%.

Количество безработных в Германии составило 16К, прошлое значение было 2К.

Индекс потребительских цен ЕС вышел на уровне 6,9%, прошлое значение было 8,5%. Уровень безработицы в Европе остался на прежнем уровне – 6,6%.

Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США составил 0,3%, прошлое значение индекса было 0,5%.

Число активных буровых установок от Baker Hughes уменьшилось за неделю до 592 с 593.

Результаты отчетов эмитентов

BioNTech

После объявления в понедельник финансовых результатов за 4-й квартал 2022, стоимость акций биотехнологической компании BioNTech (BNTX) значительно снизилась. Более того, за прошедший год бумаги эмитента упали более чем на 16%. Компания сообщила, что ее выручка за 2022 год снизилась на 8% до $18,67 млрд, а годовая прибыль на акцию (EPS) уменьшилась с $42,76 до $40,77 USD. Кроме того, прибыль на акцию компании за квартал составила $9,99 по сравнению с $13,14 за аналогичный период прошлого года.

Однако акции снизились не из-за вышедших показателей, а из-за слабого прогноза, в котором говорилось о снижение доходов от Comirnaty, вакцины COVID-19, до $5,4 млрд в 2023 году.

Несмотря на эти цифры, BioNTech остается привлекательной компанией для инвесторов. Акции компании в настоящее время торгуются по цене менее чем в 3 раза выше прибыли, и она может похвастаться обширным набором разработок лекарств от рака, 24из которых уже на стадии клинических испытаниях. Кроме того, благодаря продажам Comirnaty, эмитент располагает значительным резервом денежных средств в размере $15 млрд, которого достаточно для финансирования клинических исследований на годы вперед.

У BioNTech также имеется шесть программ, нацеленных на борьбу с инфекционными заболеваниями. В данный момент проходит 10 испытаний, и среди них наиболее перспективной является комбинированная вакцина против гриппа и COVID-19. Кроме того, биотехнологическая компания заявила о своем намерении вложить около $1,1 млрд в исследования и разработки в этом году.

Carnival Corporation

Carnival Corporation (CCL) сообщила о своих финансовых результатах за 1-й квартал 2023 года 27 марта 2023 года. Компания понесла чистый убыток в размере $693 млн по GAAP, или убыток на акцию в размере $0,55. Согласно прогнозу, чистый убыток должен был быть в диапазоне $750 – 850 млн.

Скорректированная EBITDA компании за отчетный период составил $382 млн, что превысило декабрьский прогнозируемый диапазон $250-350 млн. Несмотря на высокие цены на топливо и неблагоприятный курс валют, вышедшие данные оказались лучше, чем ожидалось.

За 1-й квартал 2023 года выручка составила $4,4 млрд, что составляет 95% уровня выручки в 2019 году. Компания установила новый рекорд по объему бронирования, превзойдя рекорды по бронированию в сегментах Северной Америки и Австралии и Европы. Общая сумма депозитов клиентов на конец февраля 2023 года составила $5,7 млрд, что превысило предыдущий рекорд за 1-й квартал в размере $4,9 млрд, установленный на конец февраля 2019 года, на 16%.

Lululemon Athletica Inc

Компания Lululemon Athletica Inc. (LULU) опубликовала на прошедшей неделе финансовые результаты за 4-й квартал 2022 финансового года. В последнем квартале 2022 года компания продемонстрировала значительный рост выручки, который составил 30% и достиг отметки в $2,8 млрд. В соответствии с данными по GAAP, прибыль на акцию составила $0,94, а скорректированная прибыль на акцию составила $4,40. За весь финансовый год компания также показала рост выручки в размере 30%, что составило примерно $8,1 млрд. Показатель прибыли на акцию по GAAP составил $6,68, а скорректированная прибыль на акцию – $10,07.

Компания также превзошла ожидания аналитиков на 2,6% в части выручки, в то время как показатель прибыли на акцию в основном соответствовал прогнозам экспертов.

Согласно отчету Lululemon Athletica успешно сокращает избыточные запасы. В конце 4-го квартала запасы выросли на 50% до $1,4 млрд. по сравнению с ростом на 85% в 3-м квартале.

Lululemon Athletica Inc. ожидает, что в 1-м квартале 2023 года рост запасов составит от 30% до 35%.

Micron

Согласно опубликованному отчету, компания Micron продолжает сталкиваться с проблемами в полупроводниковой промышленности. За квартал показатели компании вышли хуже прогнозов.

Выручка эмитента за отчетный период упала на 53% до $3,69 млрд, прежде всего из-за снижения цен. Тем не менее, Micron все же смогла превзойти прогнозы в $3,7 млрд.

Текущее состояние отрасли привело к тому, что Micron сообщила об отрицательной валовой прибыли в размере $1,2 млрд в этом квартале. В результате Micron списала запасы на сумму $1,43 млрд.

Несмотря на эти трудности, генеральный директор Санджай Мехротра остается оптимистичным, выражая надежду на постепенное улучшение баланса спроса и предложения в отрасли. Однако Micron закончила квартал со скорректированным чистым убытком в размере $2,1 млрд, или $1,91 на акцию, что оказалось значительно хуже, чем прогнозировали аналитики ($0,86 на акцию).

RH

RH (RH) сообщила, что ее чистая выручка по GAAP за 4-й квартал снизилась до $772 млн, что ниже прошлогоднего уровня в $903 млн. Валовая маржа также сократилась, опустившись до 47,8% с 50,5% в предыдущем году, из-за стремления компании продать товарные запасы, предлагая рекламные акции, чтобы увеличить объемы продаж.

Скорректированная валовая маржа также снизилась до 47,8% с 50,4% год назад. Операционная маржа оказалась ниже прошлогоднего уровня и составила 14,5% в этом году по сравнению с 24,1% в прошлом году. Скорректированная операционная маржа также снизилась до 16,6% в этом году с 25,2% в прошлом году. Чистый доход снизился до $107 млн по сравнению с $147 млн в прошлом году, а скорректированный чистый доход уменьшился до $73 млн с $164 млн. Скорректированная прибыль на акцию также уменьшилась до $2,88, что на $0,48 меньше, чем было ожидаемо.

Результаты RH не соответствовали ожиданиям как по доходам, так и по прибыли. Однако рынок более обеспокоен прогнозом компании на 2023 год, который оказался слабее, чем ожидалось.

BlackBerry

Относительно компании BlackBerry (BB) можно сказать, что, несмотря на неудовлетворительные результаты 4-го квартала, есть основания предполагать, что худшее может остаться позади. За отчетный период доходы компании составили $151 млн, что ниже по сравнению со $185 млн годом ранее.

Основной проблемой является сегмент кибербезопасности, доходы которого сократились с $122 млн до $88 млн. Годовой повторяющийся доход для этого бизнеса продолжал снижаться, достигнув в 4-м квартале $298 млн, упав на $15 млн. Кроме того, чистый коэффициент удержания в долларах снизился на 3 процентных пункта до 81%. Эти показатели еще хуже, чем годом ранее, когда годовой повторяющийся доход составил $347 млн, а коэффициент чистого удержания в долларах составил 91%.