GameStop-мания, возможно, и закончилась, но розничные инвесторы остаются

Пузырь GameStop пришел и ушел, но инвесторы-новички, которые общаются при помощи эмодзи на Reddit, могут остаться в деле с большими последствиями для брокерских фирм, а также традиционных инвесторов, которые должны обратить более пристальное внимание на то, куда именно эта быстро движущаяся толпа, использующая приложения для смартфонов, двинется дальше.

«Мы считаем, что некоторые из новых видов розничной торговли сохранятся», - написала аналитическая группа Bank of America в своем отчете для клиентов.

Команда Bank of America обнаружила, что беспрецедентный рост скачиваний брокерских приложений во время ажиотажа вокруг GameStop в этом месяце продолжается быстрыми темпами, даже несмотря на то, что сама торговля GameStop теперь забыта. Данные Credit Suisse показывают, что доля розничных торговых сделок в общей рыночной активности за последние месяцы ускорилась и теперь и удвоилась по сравнению с началом прошлого года.

Кроме того, с учетом возможности проведения нового раунда стимулирующих проверок в этом месяце, впереди может быть еще одна приливная волна денежных средств от этих новых инвесторов.

Розничная торговая активность ускорилась после того, как осенью 2019 года было принято решение о снижении комиссий в отрасли. С тех пор нестабильность рынка, вызванная пандемией, привела в мир акций новых инвесторов, некоторых впервые. Работа на дому и более высокий уровень личных сбережений, а также социальные сети, такие как Reddit, только ускорили бум розничной торговли.

По данным компании SensorTower, занимающейся аналитикой рынка приложений, в январе было 3,7 млн загрузок. И это с учетом непопулярного решения, принятого приложением для торговли акциями, которое предпочитали миллениалы - Robinhood наложил торговые ограничения на несколько акций во время подъема GameStop. После драмы GameStop в феврале количество загрузок по-прежнему стабильно - 1,8 млн за месяц.

Традиционные брокерские компании, такие как Charles Schwab и E-Trade, увидели приток новых клиентов, а также новых рыночных игроков, таких как Webull. Уровни загрузок значительно превзошли розничное участие во время пандемии Covid-19.

Объем розничной торговли акциями увеличился вдвое с прошлого года.

По данным Credit Suisse, с начала 2020 года доля розничной торговли в общей деятельности почти удвоилась - с 15% до 18% до более 30%. График показывает всплеск активности в течение последних месяцев.

Компания с Уолл-стрит оценивает общую долю розничных и оптовых торговцев в объеме торгов в США с 2017 года, используя TRF или объемы торговой отчетности в качестве показателя для розничных инвестиций. Он включает в себя розничные сделки, которые направляются маркет-мейкерам, а также темные пулы, которые являются частными форумами для торговли. О подавляющем большинстве розничных сделок (90%) становится известно аналитикам компании.

Торговля в целом увеличилась вдвое с прошлого года. По данным Piper Sandler, ежедневно торгуется около 15 млрд акций по сравнению с 7 млрд в прошлом году.

«В два раза больше, чем приходится на розничную торговлю», - сказал CNBC ранее на этой неделе аналитик Piper Sandler Ричард Репетто.

Частных инвесторов особенно интересовала торговля опционами, более сложный способ торговли акциями. По данным Piper Sandler, в декабре у крупнейших электронных брокеров было продано 32,7 млн контрактов на всех биржах опционов на акции. В январе было продано рекордные 39,8 млн контрактов в день.

Новая, более молодая и более опытная в использовании социальных сетей когорта вступила в борьбу с GameStop-манией - феноменом, который затрагивает интересы брокерских компаний и традиционных инвесторов.

Количество сообщений на странице Reddit WallStreetBets в прошлом месяце выросло, как и количество аккаунтов на Robinhood, согласно платформам для анализа социальных сетей ListenFirst и SimilarWeb. Поскольку количество обсуждений на WallStreetBets росло выше 800 тыс. в день, ежедневные загрузки Robinhood превысили 400 тыс. в день.

По данным Bank of America, эти счета, а также счета на E-Trade и TD Ameritrade были созданы в основном инвесторами в возрасте от 18 до 34 лет.

«Это важно, потому что не только розничные инвесторы, а также молодые розничные инвесторы, могут играть все большую роль на рынках», - говорится в примечании банка.

В то время как использование социальных сетей и розничная торговля на этой неделе снизились, оба показателя все еще находятся на высоком уровне, что «может означать, что часть этого повышенного интереса может сохраниться, поскольку инвесторы ожидают следующего краткосрочного сжатия, и поскольку новые инвесторы были вовлечены в драку», - заявил в своем отчете Bank of America.

Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси ожидает, что демократы передадут свой следующий пакет помощи от коронавируса до конца февраля. Хотя прямые платежи все еще обсуждаются, еще один раунд стимулирующих проверок может означать повышение ликвидности для домашних трейдеров.

«Основываясь на предыдущей активности в отношении проверок стимулов, мы ожидаем еще одного всплеска розничного участия с предстоящими платежами по стимулированию экономики», - считает Bank of America.

В апреле прошлого года, когда правительство США приняло самый крупный в истории страны закон о стимулировании экономики, позволяющий людям продолжать оплачивать свои счета во время вынужденных остановок экономики, некоторые потребители вкладывают эти деньги на фондовом рынке.

По данным компании Envestnet Yodlee, занимающейся программным обеспечением и агрегацией данных, торговля ценными бумагами была одним из наиболее распространенных способов использования государственных стимулирующих чеков почти для всех категорий доходов.

Большинство аналитиков связывают приток новых инвесторов с привлекательностью возвращения на рынок, отсутствием доступа к спорту, тенденциями к работе на удаленке и стимулирующими выплатами. Уровень личных сбережений взлетел до рекордного уровня в апреле 2020 года, продемонстрировав феномен «принудительных сбережений», который помог повысить показатели розничной торговли.

«Мы ожидаем еще одного всплеска розничной активности в связи с еще одним раундом стимулирования, хотя уровень, вероятно, будет зависеть от типа стимула (широкого или целевого), конъюнктуры рынка в то время, а также любых потенциальных регуляторных изменений, обсуждаемых в ближайшее время. недель», - полагают аналитики Bank of America.

Поскольку объем розничной торговли растет, было бы полезно знать, какие виды акций индивидуальные инвесторы любят покупать и продавать.

Компании, занимающиеся каннабисом, резко выросли в начале прошлой недели на фоне всплеска разговоров на Reddit о компаниях по выращиванию марихуаны.

Хотя Apple и Tesla, как правило, являются, по данным Apex Clearing, крупнейшими акциями, покупаемыми розничными инвесторами, Credit Suisse отмечает, что в последние 12 месяцев внимание розничных инвесторов было сосредоточено на акциях малой и средней капитализации.

Это складывается из того, что розничные трейдеры были одними из первых, кто купил небольшие подешевевшие акции во время рыночной депрессии из-за коронавируса.

Goldman Sachs отмечает, что розничные инвесторы дали профи с Уолл-стрит возможность заработать свои деньги во время возвращения на рынок в марте прошлого года, при этом фавориты из числа любителей превзошли профессионалов из хедж-фондов.

Мелкие инвесторы также вложились в сильно укрепившиеся акции компаний с небольшой капитализацией, такие как GameStop и AMC Entertainment. Такое внимание может даже заставить учреждения дважды подумать о коротких акциях, которые они продают, избегая имен, у которых очень высокий процент обращений связан с короткими интересами.

Bank of America сообщил клиентам, что частные инвесторы, особенно молодые, также отдают предпочтение криптовалютам.

«С ростом розничной торговли с конца января 2021 года мы отмечаем, что разговоры об акциях в социальных сетях замедлились за последние несколько дней, в то время как интерес к криптовалюте продолжает расти», - сообщил Bank of America.