Российские финансы: обзор важнейших событий января 2023 года

Самые удачные и неудачные инвестиции 2022 года. Получится ли разморозить зарубежные активы россиян. Верховный суд признал ничтожность кредита, одобренного дистанционно мошенниками по СМС. Банковский сектор выходит из кризиса, но требует вливаний в капитал. Помогут ли «вклады для бедных» стать богаче. Каким будет курс рубля. Рынок криптовалют восстанавливается после обвала.

Личные финансы

Названы лучшие и худшие вложения в 2022 году. На самый большой доход от вложений в 2022 году могли рассчитывать спекулянты. Доходы же от консервативных инвестиций не перекрывали даже уровень инфляции, а стратегия «купи и держи» перестала работать. Нулевую доходность показали вложения в недвижимость. При этом ранее потерявшие популярность депозиты вновь начали показывать прибыльность. Самыми доходными спекулятивными вложениями стали золото, доллар и евро, консервативными – рублевые депозиты, российские корпоративные облигации и облигации федерального займа.

Центробанк и Московская биржа составили портрет типичного частного инвестора и подсчитали доходность его портфеля.

Минувший год запомнится инвесторам как время самой высокой волатильности на российском рынке и заморозки иностранных активов. По итогам года индекс Московской биржи потерял свыше 43% капитализации, при этом в отдельные дни падения были двухзначными. В наступившем году участники рынка ожидают роста на 20–40% при нейтральном геополитическом фоне, даже если мировую экономику накроет рецессия.

В Euroclear и Clearstream заблокированы активы россиян на 5,7 трлн. рублей. Из них 20% приходится на активы розничных инвесторов.

ВТБ направил обращение в адрес Казначейства Бельгии и Минфина Люксембурга для получения лицензии на разблокировку иностранных ценных бумаг клиентов и дохода по ним. Речь идет об активах клиентов, находящихся на брокерском обслуживании, и тех, на счета которых до передачи их активов могли быть зачислены купоны, дивиденды или средства от погашения ценных бумаг. ВТБ выполнил все необходимые процедуры и требования, но европейские регуляторы не дали гарантий, «поэтому прогнозировать результаты усилий сложно».

В начале марта 2022 года Euroclear заморозил счет Национального расчетного депозитария, через который большинство российских инвесторов и управляющих компаний торговали иностранными ценными бумагами. По информации Центробанка, более 2,7 млн. пайщиков пострадали из-за заморозки активов.

В конце 2022 года ряд российских финансовых институтов направили европейским властям документы для получения специальной лицензии, которая позволила бы разморозить размещенные в депозитарии активы. По состоянию на 2 февраля, активы все еще заблокированы.

На конференции «Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы» эксперты обсудили степень доверия россиян к банкам, возможности разблокировки активов российских инвесторов и возможности для развития российского финансового рынка в условиях новой реальности.

Объем торгов иностранными бумагами на «СПБ Бирже» по итогам января в 1,5 раза превысил показатель предыдущего месяца. Впрочем, активность инвесторов все еще существенно ниже, чем летом или год назад. Помимо «заморозки» зарубежных активов российских инвесторов рост сдерживают ограничения по вложениям в иностранные ценные бумаги для неквалифицированных инвесторов.

Накопления «токсичной» валюты сыграли населению на руку. По данным Банка России, расширенные сбережения домохозяйств за ноябрь 2022 года выросли на 1,3 трлн. рублей до 82 трлн. В их структуре банковские депозиты заняли 49%, наличные – 25%, акции и паи – 10%, страховые и пенсионные накопления – 8%, эскроу-счета – 5%, долговые ценные бумаги – 3%, деньги на брокерских счетах – менее 1%.

Госдуме предложили обязать системно значимые банки открывать вклады и счета для малообеспеченного населения с 1 июля 2024 года. Воспользоваться услугой смогут граждане, получающие меры социальной поддержки. Услугу будут предоставлять на срок не более года. Максимальный размер средств на вкладе не должен превышать 100 тыс. рублей. Счета можно будет держать только в рублях. Доходность по вкладу должна быть не ниже уровня ключевой ставки +1%.

Сразу несколько российских банков повысили ставки по вкладам в юанях. Открывая депозит в китайской валюте, можно рассчитывать на ставку почти в 3% годовых. Однако пока спрос на вклады в юанях невелик, в основном они привлекают состоятельных клиентов. Одновременно развивается тема инвестиций в юаневые облигации. В 2022 году десять эмитентов выпустили классические облигации почти на 50 млрд. CNY. Высокий интерес к бумагам, номинированным в китайской валюте, проявляют как институциональные, так и частные инвесторы. Доходность по ним заметно превышает ставки по депозитам в юанях, кроме того, они выступают альтернативой облигациям в долларах и евро.

Россияне сократили платеж коллекторам по долгам до минимума за три года. Взыскатели стараются получить от них хоть какие-то деньги. По данным НАПКА, в 2022 году средний платеж россиян в адрес коллекторов упал на 18% до трехлетнего минимума. Участники рынка связывают это с кризисом и изменением политики кредиторов и взыскателей, которые стали лояльнее к должникам.

Переводы из России в страны ближнего зарубежья выросли на 300%–500%. За 2022 год денежные переводы из России в Казахстан, Грузию, Узбекистан, Армению и Киргизию достигли рекордных объемов. В 2022 году физические лица отправили рекордные объемы денежных переводов из России в соседние страны. Они стали популярны для релокации и карточного туризма.

Верховный суд признал ничтожность кредита, одобренного дистанционно третьими лицами по СМС. Клиентка банка сообщила мошенникам два кода из СМС, после чего на нее оформили кредит на 200 тыс. рублей, а средства вывели на неизвестный счет. В суде удивились, что для этих операций преступникам было достаточно четырех цифр.

ВЭБ раскрыл доходность пенсионных накоплений «молчунов» в 2022 году. Она составила 9,7% годовых. За год доходность выросла в два раза, но инфляция все равно ее опередила.

Ожидания более медленного повышения ключевой ставки ФРС подстегнули интерес инвесторов к золоту, вернув цену выше уровня $1900 за тройскую унцию на мировом рынке. Уверенно растет стоимость металла и на российском рынке. Поучаствовать в росте стоимости драгоценного металла можно приобретая инвестиционные монеты. Однако в таких инвестициях следует учитывать низкую ликвидность инструмента, широкие спреды на покупку и продажу, а также подходить ответственно к хранению таких монет.

Банки и регулирование

Банк России принял решение о государственной регистрации ООО «Банк Точка» и выдаче ему универсальной лицензии на осуществление банковских операций. Основным направлением деятельности нового банка будет предоставление дистанционных услуг и сервисов компаниям малого и среднего бизнеса.

Российские банки подвели финансовые итоги 2022 года. Прибыль банковского сектора резко снизилась. К концу года процентные ставки приблизились к докризисному уровню. Компании активно перекредитовываются. Ипотека восстанавливается благодаря госпрограммам. Приток вкладов произошел в момент высоких ставок. Финотчетность банков останется непубличной до середины 2023 года. Хорошие перспективы имеют банки, сделавшие упор на работу с малым и средним бизнесом. Разбор проблемных кредитов банками продолжается.

В прошлом году Банк России отозвал минимальное количество лицензий как минимум за последние десять лет. В 2023 году эксперты ожидают большей активности регулятора, но все же сокращение числа игроков будет происходить в основном за счет сделок слияния и поглощения, а не за счет принудительного или добровольного ухода с рынка, уверены аналитики. Немалую роль в этом сыграют иностранные игроки, ищущие пути выхода из России.

Советники западных банков, пытающихся уйти из России, жалуются на невозможность это сделать из-за закона, позволяющего проводить сделки с иностранными банками только по специальному разрешению. В перечне банков, на которые распространяется запрет, 46 кредитных организаций.

Небольшим кредитным банкам могут разрешить открывать корреспондентские счета за границей на постоянной основе. Подобная инициатива прописана в докладе Банка России о перспективных направлениях развития банковского регулирования и надзора. Некоторые небольшие банки могут взять на себя обязанности расчетных центров из-за санкций против крупных банков.

Чистая прибыль Сбербанка в 2022 году по РСБУ достигла 300 млрд. рублей. По сравнению с 2021 годом прибыль сократилась в четыре раза. Показатели банка выросли по основному бизнесу, за исключением пассивной базы корпоративных клиентов.

Размер планируемой докапитализации ВТБ превысит 500 млрд. рублей. Цена акций, которые дополнительно разместит банк ВТБ, составит чуть менее 1,7 коп. Соответствующее решение утвердил наблюдательный совет банка.

По данным Центробанка, в 2022 году докапитализацию получили 29 банков на общую сумму 180 млрд. рублей. Основным инструментом докапитализации стала допэмиссия акций.

На онлайн-сессии конкурса финансовой журналистики «Рублевая зона» финансовые эксперты подвели итоги 2022 года и обсудили самые острые проблемы российского финансового рынка.

Форекс

Банк России в соответствии с опубликованным Минфином России порядком возобновил c 13 января 2023 года проведение операций по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках механизма бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань – рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM). При этом подходы Банка России к проведению денежно-кредитной политики в условиях применения механизма бюджетного правила не меняются. Банк России сохраняет возможность проведения операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности.

Что будет с курсом рубля в 1 квартале 2023 года? Эксперты рынка дают разные ответы на этот вопрос. Но прогнозов на снижение курса рубля все же больше. Как изменится курс рубля после возвращения Минфина и ЦБ на валютный рынок? На планы по продаже юаней из Фонда национального благосостояния рубль отреагировал укреплением к доллару. Эксперты дали прогнозы, что будет с рублем после возвращения Центробанка и Минфина на валютный рынок.

Банк России начинает устанавливать официальные курсы рубля еще к 9 иностранным валютам – дирхаму ОАЭ, таиландскому бату, вьетнамскому донгу, сербскому динару, новозеландскому доллару, грузинскому лари, индонезийской рупии, египетскому фунту и катарскому риалу.

Валютные игроки потянулись из офшоров. Форекс-дилеры заметили новых клиентов. В четвертом квартале 2022 года клиенты российских форекс-дилеров вновь понесли убытки от операций на рынке, хотя и заметно меньше, чем в предшествующем квартале. Тем не менее, количество клиентов не сокращается. Даже напротив, в компаниях отмечают возвращение клиентов из офшорных юрисдикций. Кроме того, участники рынка ожидают расширения доступных для торговли валютных пар, прежде всего за счет турецкой лиры и китайского юаня.

Председатель правления Ассоциации развития финансового рынка Алексей Сидоров рассказал о преимуществах белорусской юрисдикции для инвесторов, отношении к институту саморегулирования на финансовом рынке и ключевых трендах в развитии форекс-индустрии.

Технологии

На финансовый рынок возвращаются альтернативные платежные инструменты. Например, стикеры, который можно наклеить на смартфон. Банки, анонсировавшие его появление, говорят о большом спросе и рассчитывают продать в 2023 году миллионы подобных устройств. Но эксперты считают, что интерес к стикерам, а также кольцам и браслетам с тем же функционалом, появившийся на фоне ухода иностранных платежных сервисов, долго не продержится.

Роскомнадзор запретил банкам интеграцию с Telegram с 1 марта 2023 года. Telegram владеет иностранное лицо, а потому его использование банками в качестве замены удаленных из AppStore приложений будет считаться незаконным.

Еще в начале 2013 года биткоин стоил всего около $10. Но уже в апреле ему удалось преодолеть отметку $100 и привлечь тем самым внимание чуть ли не всех мировых СМИ, а после и тех, кто решил, что наконец-то найден способ делать деньги из воздуха. С тех пор в мире успели появиться десятки тысяч криптовалют. Вот только в сегодняшнем топ-10 по рыночной капитализации остались всего две криптовалюты, существовавшие до бума 2013 года,– биткоин и лайткойн. А за прошедшее десятилетие тысячи проектов канули в небытие.

Участники криптовалютного рынка продолжают игру на повышение. Курс биткоина закрепился выше $23 тыс., вернувшись к значениям августа 2022 года. С начала года ведущая криптовалюта подорожала на 40%. Эксперты связывают подъем котировок с возращением на рынок как частных, так и институциональных инвесторов на фоне оптимизма из-за снижения инфляции в США и ожиданий роста экономики Китая.

Доля ведущих криптовалют – биткоина и эфира – в портфелях российских инвесторов оказалась ниже их доли на мировом рынке. Особым вниманием у них пользуются стейблкойны, привязанные к курсу доллара Tether и BinanceUSD. Такая особенность связана с использованием их для трансграничных платежей и замены собственно долларовых сбережений.

Гендиректор Национальной системы платежных карт Владимир Комлев сообщил, что возникший в пандемию дефицит чипов затронул и банковскую сферу. Однако, по словам господина Комлева, теперь проблема с чипами в России в основном решена.

Сбербанк решился начать открывать отделения в Крыму. По мнению участников рынка и экспертов, в первую очередь он будет конкурировать с местными банками за новые инфраструктурные проекты, хотя и не обойдет вниманием и розничный сегмент.

Совет Госдумы поставил в повестку к первому чтению законопроект о цифровом рубле, внесенный депутатами в конце прошлого года. Документ наделяет Банк России полномочиями по созданию и управлению инфраструктурой для функционирования новой формы национальной валюты. В Центробанке рассчитывают на принятие законопроекта в весеннюю сессию, а пилотный проект с использованием реальных цифровых рублей обещают начать уже в апреле.