Итальянский банк UniCredit сообщил о рекордной прибыли по итогам 2024 года и пообещал сохранить показатели на стабильном уровне в 2025 году, несмотря на ожидаемое снижение процентных ставок в еврозоне. Генеральный директор банка Андреа Орсель заявил, что если сделки по слияниям и поглощениям не будут заключены, UniCredit увеличит выплаты акционерам в период с 2025 по 2027 год.

После периода роста прибыли, вызванного политикой повышения ставок Европейского центрального банка (ЕЦБ), крупнейшие европейские финансово-кредитные организации ищут новые источники дохода. Некоторые из них обращаются к стратегии слияний и поглощений (M&A), что и демонстрирует UniCredit. Банк приобрел 28% акций немецкого Commerzbank и предложил выкупить акции итальянского Banco BPM. Вдобавок UniCredit увеличил свою долю в крупнейшем страховщике Италии Generali до 4,1%, что усилило его влияние в финансовом секторе страны.

Банк накапливает значительные финансовые резервы, сокращая активы и концентрируясь на направлениях с низкими капитальными затратами. В 2024 году UniCredit обладал 6,5 млрд евро наличными сверх целевых резервов. Если стратегические приобретения не состоятся, эти средства будут направлены на выплаты акционерам. Уже в этом году банк запланировал выплату 9 млрд евро в виде дивидендов и выкупа акций.

В последнем квартале 2024 года UniCredit зафиксировал чистую прибыль в размере 1,97 млрд евро, что превышает консенсус-прогноз аналитиков в 1,63 млрд евро. Годовая прибыль банка составила 9,31 млрд евро, увеличившись на 8,1% по сравнению с прошлым годом. При этом выручка UniCredit за отчетный период достигла 6 млрд евро, превысив рыночные ожидания в 5,89 млрд евро. Однако итальянский банк прогнозирует умеренное снижение чистого процентного дохода в 2025 году, связанное с понижением процентных ставок и сворачиванием российского бизнеса, что приведет к сокращению общей выручки с 24,8 млрд евро до более чем 23 млрд евро.

Несмотря на временные финансовые вызовы, UniCredit намерен увеличить дивиденды, доведя их долю до 50% от чистой прибыли в 2025 году. Кроме того, банк планирует достичь показателя рентабельности материального капитала (RoTE) выше 17% в 2025–2027 годах. В заявлении Андреа Орсель (Andrea Orcel) отметил, что UniCredit переходит к новому этапу стратегии и будет стремиться к дальнейшему росту, сокращая разрыв с конкурентами и укрепляя свои позиции как одного из ведущих европейских банков.

Акции UniCredit продемонстрировали значительный рост за последний год, однако после объявления финансовых результатов снизились более чем на 3%. Это объясняется фиксацией прибыли инвесторами, а также сообщениями о возможном сокращении доли в банке со стороны его давнего акционера Delfin. Орсель заявил, что его задача — сделать возможную продажу ошибочным шагом постфактум, поскольку банк демонстрирует устойчивый рост и перспективность инвестиций.

UniCredit остается в центре процессов консолидации банковского сектора Италии. Андреа Орсель отметил, что Banco BPM является важной частью его стратегии, но окончательное решение будет зависеть от рыночной ситуации. В то же время приобретение доли в Commerzbank продолжает рассматриваться как долгосрочная инвестиция, но банк оставляет открытыми все стратегические возможности.

Планы UniCredit сталкиваются с определенными вызовами. Европейский центральный банк требует от банка ускорить выход с российского рынка. Кроме того, в Италии действует механизм «золотых полномочий», позволяющий правительству регулировать крупные корпоративные сделки в ключевых секторах, включая банковский. В этом контексте будущее стратегии UniCredit остается под пристальным вниманием инвесторов и регуляторов.

Банк продолжает уверенно развиваться, используя как органический, так и неорганический рост. Однако ключевые вопросы — дальнейшие приобретения, адаптация к снижению процентных ставок и сохранение высокой доходности для акционеров — остаются открытыми. UniCredit, тем не менее, демонстрирует амбициозный подход к своему будущему, стремясь укрепить свои позиции в европейском финансовом секторе.