Странный флагман

Вы, наверное, слышали, что в конце прошлого года Центробанк России «грохнул» весь корпоративный форекс-рынок в стране, лишив лицензий все компании, которые стояли более 20 лет назад у истоков российского форекса. Что, по большому счету, не стало сюрпризом, так как с самого начала руководство российского Центробанка пугало представителей индустрии «в кулуарах», мол, работать вам все равно не дадим, потому что форекс – это казино, гэмблинг, и вообще, вредная привычка. Чуть ли не с наркотиками сравнивали.

Между тем, откуда-то же взялись те почти полмиллиона человек, торгующих на рынке форекс в России. И подавляющее большинство компаний, предлагающих эти услуги там, – т.н. серый, безлицензионный, рынок.

Так вот. В России 29 декабря 2014 года вступил в силу закон о регулирование рынка форекс. У нас – 4 июня 2015 года был подписан указ президента о том же. Прошли годы. В России работают 4 компании с лицензиями, общее количество клиентов – около 5000 (1% от общего числа людей, торгующих на форекс). У нас – 10 компаний + 2 банка + еще минимум 4 компании хотят получить лицензию и ведут переговоры. Об этом в минувший четверг на специальной конференции говорили представители Нацбанка и АРФИН (Ассоциации участников рынка форекс Беларуси), а количество клиентов – более 11000 (около трети от общего числа резидентов Беларуси, торгующих на рынке).

Более того. Куда бы, вы думали, российские компании, которые лишились лицензий (либо не получали их) перевезли большинство своих сотрудников? Forex Club, Alpari, ST Forex, Fresh Forex... Правильно, к нам! Почему же так?

А вот почему:

1. Минимальный размер уставного фонда форекс-компании установлен в размере BYN200 тыс В России уставный фонд должен быть не менее RUR100 млн. (BYN3,3 млн.). Почувствуйте разницу.

2. Базовыми активами (финансовыми инструментами) могут являться валютные пары, драгоценные металлы, ценные бумаги, нефть, а также совокупность различных инструментов. В России закон ввел понятие «исключительной деятельности», то есть по закону компания не может предоставить клиенту другой базовый актив, кроме торговли валютными парами;

3. У нас разрешено торговать на рынке как людям, так и юридическим лицам. В России – только «физики».

4. В России Центробанк объявил, что физическим лицам, которые не сдали специальные экзамены или не соответствуют другим показателям квалификации клиента (список этих квалификаций достаточно широк) в скором времени будет прямо запрещено торговать на форекс.

5. Для форекс-компаний Беларуси с начала действия указа президента до 1 марта 2019 года на три года был снижен вдвое налог на прибыль (с 18 до 9%), также на три года были освобождены от уплаты подоходного налога физические лица – клиенты беларуских компаний. Сейчас этот налоговый рай был продлен на год. В России о таком даже говорить неуместно.

6. В России максимальное кредитное плечо ограничено размером 1 до 50, что снижает конкурентоспособность российской юрисдикции по сравнению с зарубежными, где ограничение кредитного плеча либо не такое серьезное, либо его нет вообще. И клиенты, которые предпочитают более высокий уровень риска, уходят в другие юрисдикции. В Беларуси законодательные ограничения мягче: физическим лицам разрешено плечо 1 к 100, квалифицированным клиентам – 1 к 200, профессиональным – 1 к 500.

7. Все деньги клиентов в России должны храниться только в российских банках на счетах номинального держания. Это замедляет вывод денег и увеличивает затраты компаний.

Список этот неполный, но уже перечисленное вполне себе объясняет, почему в Беларуси рынок стремительно растет: клиентская база – в 3,5 раза только за 2018 год, 68% клиентов – это нерезиденты (например, те же россияне), доля иностранного капитала в уставных фондах беларуских форекс-компаний – 100%. Список стран-инвесторов – Россия, Польша, Китай, Кипр, Гонконг, Ирландия, Панама и др. Подсчитаем уставные фонды: $ 1 млн. уплачены компаниями только за допуск на рынок. Еще минимум половину получим в текущем году. Плюс рабочие места, налоги. И резкое общее увеличение активности на финансовом рынке.

Удивительно, но беларуский Нацбанк постепенно стал примером, который приводят, когда хотят рассказать о либеральной практике регулирования финансовых рынков в мире. Именно регулирования, а не его отсутствия. В Москве, по крайней мере, до сих пор протирают глаза. Надо же, Беларусь – флагман финансового либерализма! И, естественно, форекс – рынок высоковолатильный, высокорисковый, спекулятивный – это наиболее яркий пример такого либерального подхода. Это, конечно, очень сильно удивляет иностранцев. Да и нас тоже, что там говорить. Но, с другой стороны, это именно финансовый рынок, который, вместе с другими сегментами – банковским, лизинговым, вексельным, страховым, микрофинансовым, фондовым – выполняет необходимую функцию повышения общего уровня финансовой грамотности в стране. И снижает риск появления мошенников и финансовых пирамид. Хорошо, что у нас это понимают, и не ищут легких путей. Одним из которых является «все запретить».

P.S. Материал подготовлен для «Белгазеты»