Основные события мирового финансового рынка: 29 марта – 4 апреля 2021 года

Мировая экономика, криптовалюта, драгметаллы и сырье.

Экономика

Окончательная оценка статуправления Великобритании свидетельствует о падении ВВП страны в 2020 году на 9,8%. Первоначальный расчет предполагал спад на 9,9%. Несмотря на некоторое улучшение показателя, он остался рекордным за всю историю наблюдения. По данным Банка Англии, такого падения экономики не наблюдалось в стране с 1709 года. Статуправление пересмотрело показатель за последний квартал прошлого года. Согласно обновленным данным, квартальный ВВП сократился на 7,3% по отношению к показателю за аналогичный период предыдущего года. По отношению к третьему кварталу он вырос на 1,3%. Аналитики полагали, что статистика за четвертый квартал будет соответствовать предварительной оценке. Основу британской экономики составляет сфера услуг.

Европейское статуправление Eurostat сообщило об усилении инфляции в еврозоне в марте текущего года. За двенадцать месяцев по март потребительские цены выросли на 1,3% после их годового прироста в 0,9% в предыдущем месяце. Прогноз экономистов также предполагал мартовскую инфляцию на уровне 1,3%. Показатель инфляции, не учитывающий цены на энергию, продовольствие и алкогольные напитки, в марте был зафиксирован на уровне 0,9% против февральского показателя в 1,1%. Энергоносители по сравнению с мартом предыдущего года подорожали на 4,3% после снижения их стоимости на 1,7% месяцем ранее. Цены на промышленные товары за год выросли на 0,3%. В феврале их рост составлял 1%.

Статуправление Франции сообщило о росте потребительского доверия в текущем месяце. Индекс, оценивающий его, поднялся на 3 пункта по сравнению с февралем до 94 пунктов. Аналитики предполагали, что показатель покажет нулевую динамику и составит в марте, как и в феврале, 91 пункт. Большинство компонентов индекса также продемонстрировали рост. Так, подындекс, оценивающий перспективы материального благополучия французов, поднялся на 5 пунктов до уровня в минус 4 пункта. Оценка потребителями своего уровня жизни резко выросла в марте. Соответствующий подындекс увеличился на 16 пунктов до минус 38 пунктов. Подындекс, характеризующий отношение французов к текущей финансовой ситуации, остался на февральском уровне в 25 пунктов.

Криптовалюта

Инвестиционный банк Goldman Sachs добавит в перечень продуктов инструменты на базе первой криптовалюты во втором квартале 2021 года. В дальнейшем банк планирует предоставить полный спектр инвестиций в криптовалюты. Среди них традиционные продукты, деривативы и инструменты с физическим обеспечением. Предполагается, что новой услугой смогут воспользоваться клиенты подразделения банка по управлению частными капиталами с активами не менее 25 миллионов долларов. Напомним, что в марте 2021 года руководство Goldman Sachs отметило растущий интерес клиентов к цифровым активам, хотя ещё год назад аналитики Goldman Sachs сомневались, что биткойн и другие криптовалюты можно рассматривать как самостоятельный класс активов.

Чикагская товарная биржа CME Group планирует 3 мая запустить микрофьючерсы на биткойн с номиналом 0.1. Это расширит доступ трейдеров к рынку цифровых активов. Биржа открыла торговлю контрактами на биткойн в декабре 2017 года. Тогда размер одного контракта был определен в 5 биткойнов. По текущему курсу это почти 300 000 долларов, и торговать такими контрактами могут только крупные инвесторы. Дробный производный финансовый инструмент на основе биткойна будет запущен после одобрения регуляторов. Контракты небольшого размера позволят снизить риски трейдеров на спотовом рынке, чтобы они могли более эффективно реализовывать свои торговые стратегии. В результате у пользователей торговой площадки появится более широкий выбор регулируемых фьючерсов на биткойн.

Компания CoinShares представила еженедельный отчёт об инвестициях финансовых учреждений в криптовалютные продукты. За прошлую неделю приток инвестиций упал до 21 миллиона долларов. Аналитики CoinShares сообщают, что интерес к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов заметно снизился. Настолько низкий приток инвестиций в криптовалютные продукты не наблюдался с октября 2020 года, когда курс биткойна был ниже 14000 долларов. Заметно снизились и объёмы торгов ― ежедневно совершалось сделок в среднем на 788 миллионов долларов, тогда как с начала 2021 года средний показатель превышает 900 миллионов. Согласно отчёту аналитиков JPMorgan, в первом квартале 2021 года объём розничных инвестиций в биткойн превысил вложения институциональных инвесторов, которые стали покупать меньше криптовалют.

Драгметаллы и сырье

Аналитики агентства Fitch считают, что даже несмотря на решение ОПЕК+ увеличить объем добычи в ближайшие месяцы дефицит на рынке сохранится. Это позволит удерживать цены в диапазоне от 50 до 60 долларов за баррель. Коммерческие запасы сырья продолжат снижаться. По мнению аналитиков агентства, участники встречи ОПЕК+, принимая решение об увеличении нефтедобычи, исходили из наиболее вероятного варианта развития событий. Они полагают, что спрос на нефть в ближайшие месяцы будет расти, поскольку карантинные ограничения будут постепенно отменяться. Большие надежды возлагаются на вакцинацию населения. Успешное ее проведение будет способствовать восстановлению экономической активности. 

Рынок драгоценных металлов вырос более чем на 1%, и восстановился после резких потерь в течение двух дней подряд. Небольшое снижение доходности в США, коррекция курса доллара, рост финансовой активности в конце месяца и фиксация прибыли способствовали восстановлению. Текущий отскок пока рассматривается как коррекция, поскольку основной тренд по золоту остаётся нисходящим. Цена актива по-прежнему сильно коррелирует с реальной доходностью в США.

Аналитики Capital Economics полагают, что реальная кривая доходности казначейских ценных бумаг будет продолжать расти. Это окажет ещё большее давление на цену золота. Драгоценный металл вряд ли получит поддержку от спроса на безопасные активы, поскольку фондовый рынок сохранит силу.

За первые три месяца цена на золото упала более чем на 11% и находится на пути к худшим квартальным показателям с конца декабря 2016 года. Золото также зафиксировало третье ежемесячное падение подряд. В настоящий момент рынок драгоценного металла игнорирует множество хороших новостей, таких как огромные расходы на стимулирование экономики. Некоторые инвесторы всё ещё рассматривают золото, как средство защиты от более высокой инфляции, которая может последовать за агрессивным стимулированием. Но пока драгоценный металл пытается сохранить свои позиции на фоне высокого спроса на американскую валюту.

Прочие отрасли

Пандемия оказала крайне позитивное влияние на технологические компании, которые активно наращивали выручку благодаря растущему спросу на их услуги. Тем не менее, 2020 год был позитивным далеко не для всех в отрасли. Согласно свежему отчету BlackBerry выручка за IV квартал 2020 года составила $210 млн, а non-GAAP выручка оказалась выше лишь на $5 млн. На конференц-колле три месяца назад менеджмент рассчитывал заработать по итогам квартала порядка $246 млн. Хотя и эта цифра не дотянула бы до прошлогодних значений на 15%. Столь слабые результаты объясняются тем, что компания вела переговоры о продаже части своих патентов, имеющих отношение к мобильным устройствам, передаче сообщений и беспроводной связи, вследствие чего соответствующие лицензионные платежи были заморожены. 

Американская корпорация Hyatt Hotels, управляющая сетями отелей высшего класса, сообщила о планах по более чем 70-процентному расширению своего присутствия в Индии к декабрю 2023 года. На сегодняшний день под ее управлением в Индии находится 32 отеля. В текущем году в стране планируется запустить в работу еще 6 отелей под брендами Hyatt Regency и Hyatt Place. Всего за указанный период до начала 2024 года компания намерена начать работу 20 дополнительных отелей в этой стране. Индийский рынок для американского владельца отелей является одним из наиболее доходных, что обуславливает ее стремление увеличивать в этой стране портфель отелей, который по числу номеров в гостиницах находится на третьем месте после КНР и США.

В Соединенных Штатах Америки отмечается ослабление активности розничных инвесторов в связи со снижением котировок акций, которые в период пандемии пользовались особенным успехом. Кроме того, американцы переключаются с трейдинга на планирование отдыха и крупных приобретений, поскольку в США началось постепенное снятия ограничений. Как сообщила исследовательская компания Vanda Research, объем сделок розничных инвесторов за последние три недели оказался на 20% меньше максимального показателя февраля в 1,2 миллиарда долларов. Эти данные опровергают предположение о вероятном резком росте рынка акций из-за новой программы экономических стимулов.