По итогам прошедшей недели индекс доллара опустился на 1,37%, полностью компенсировав подъем на 0,94%, показанный неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 106,44 п. Это было первое недельное ослабление индекса доллара после трех недель непрерывного роста.

В среду, 20 июля, торги на МосБирже начались в заметном плюсе, но к вечеру индекс Московской Биржи растерял почти весь рост. Поводом для волнений на российских рынках стало заявления Банка России, который намерен временно запретить сделки неквалифицированным инвесторам с иностранными финансовыми инструментами. Акции СПБ Биржи, на которой торгуются преимущественно иностранные бумаги, сегодня потеряли 14%, в моменте снижаясь до исторически минимального значения в 89,6 руб.

Российские фондовые индексы заметно укрепились в пятницу, 15 июля, хотя и завершили неделю в ощутимом минусе. Поводом для положительной коррекции стали определенное улучшение конъюнктуры на мировых рынках капитала, выразившееся в росте американских и европейских акций и цен на нефть, а также новости о некоторых санкционных послаблениях со стороны США. Так, американский Минфин опубликовал лицензию, в которой указывает, что на поставки российской с/х продукции и удобрений не распространяются действующие против РФ санкции. В то же время у нас есть большие сомнения, что сегодняшний отскок получит продолжение. Внутренних драйверов для роста пока по большому счету так и не появилось, а ситуация на внешних рынках остается весьма волатильной. Сдерживающим фактором могут также стать сообщения, что ЕС уже на следующей неделе может принять очередной, седьмой по счету, пакет антироссийских санкций, который будет включать запрет на покупку золота из РФ. Кроме того, страны Запада продолжают разрабатывать механизм ограничения цен на российскую нефть и, по сообщениям СМИ, уговаривают присоединиться к данной инициативе Китай и Индию.

В четверг, 14 июля, мировые фондовые рынки торгуются без единой динамики: Азия закрылась разнонаправленно, Европа торгуется в минусе, а на Московской бирже торги проходят на «зеленой» территории. Вышедшая вчера в США статистика по инфляции оказывает давление на мировое инвестиционное сообщество из-за опасений по поводу глобальной рецессии в результате неминуемого дальнейшего ужесточения ДКП. Напомним, потребительская инфляция в Штатах в июне обновила максимум за более чем 40 лет и составила 9,1% в годовом выражении.

В четверг 14 июля, курс EUR/USD снижается на 0,40% и торгуется у отметки в 1,0019. Индекс доллара DXY растет на 0,61% и торгуется у отметки в 108,56.

Нефть марки Brent в последние дни демонстрирует слабость на фоне рисков, связанных с торможением экономики из-за агрессивного повышения ставок для сдерживания инфляции в развитых странах. В настоящий момент тему нехватки нефти перевешивает фактор вероятного снижения спроса на нефть.

В среду, 13 июля, торговая сессия на МосБирже завершилась существенным снижением. Внешний фон сегодня складывался смешанный. Торги в Азии завершились преимущественно в зеленой зоне, а в Европе – в минусе. Негативную динамику демонстрировали цены на нефть. Сессия в США открылись снижением на фоне продолжающегося разгона потребительской инфляции.

В среду, 13 июля, мировые рынки снова движутся разнонаправленно на фоне выходящих данных по инфляции и начала нового сезона квартальной отчетности.

По итогам торгов во вторник сентябрьские фьючерсы на нефть Brent обвалились на 7%, закрыв сессию чуть ниже $100/барр. Августовские фьючерсы на нефть WTI вчера рухнули почти на 8%, закрывшись в районе $96/барр. Спред между ближайшими контрактами нефти марок Brent и WTI составляет около $3,7.

Во вторник, 12 июля, мировые фондовые рынки демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Китайские индексы завершили торги в «красной» зоне, в минусе стартовали торги в Европе и России. Фьючерс на S&P 500 с утра теряет 0,6%. Давление со стороны долгового рынка остается умеренным, доходность 10-летних трежерис сейчас составляет 2,92%.

Во вторник 12 июля, курс EUR/USD снижается на 0,32% и торгуется у отметки в 1,0008. Индекс доллара DXY растет на 0,45% и торгуется у отметки в 108,51.

Утром во вторник котировки сентябрьских фьючерсов нефти марки Brent торгуются примерно на уровне понедельника – в районе $105/барр. Факторы в пользу роста цен компенсируются негативными новостями. В итоге цена на нефть, хоть и торгуется возле сильной месячной поддержки, но может в любой момент вырасти.

В понедельник, 11 июля, отечественные фондовые индексы завершили торги без единой динамики. Уровень закрытия по Индексу МосБиржи стал минимальным с 25 февраля. В отсутствие позитивных факторов российские инвесторы не спешат возвращаться к покупкам, и пока рано говорить о том, что индексы нащупали «дно». Глобальный новостной фон также оставляет желать лучшего. Поддержать российские акции могло бы ослабление рубля, но пока курс USD/RUB остается вблизи 60 руб.

В понедельник, 11 июля, настроения на мировых фондовых площадках вновь ухудшились на опасениях, что ужесточение политики мировых ЦБ спровоцирует спад в глобальной экономике. Опубликованный на прошлой неделе протокол июньского заседания ФРС подтвердил, что главным приоритетом для американского регулятора остается борьба с инфляцией даже в ущерб экономическому росту. При этом вышедшие в пятницу неплохие данные по рынку труда Штатов только поддержали ожидания, что на заседании в этом месяце ключевая ставка ФРС будет поднята еще на 75 базисных пунктов. Отметим также, что в последние дни ряд представителей Федрезерва пытались приободрить рынки, заявляя, что страхи рецессии в США «сильно раздуты», и «мягкая посадка» экономики по-прежнему является основным сценарием. Однако эффект от данных высказываний, судя по всему, оказался недолговременным.

Опубликованный в минувшую пятницу отчет о занятости в США добавил оптимизма инвесторам и позволил индексам завершить неделю на положительной территории. Однако настрой ФРС теперь имеет шансы стать еще более агрессивным ввиду очередного возможного скачка цен в стране по итогам июня. По другую сторону океана Борис Джонсон объявил об отставке с поста премьера Великобритании после серии «предательских» увольнений представителей консервативной партии страны.

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся еще на 1,7% против роста на 0,88% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся на отметке 106,9 п. Это наиболее высокая отметка с октября 2002 года. «Ястребиная» позиция центральных банков в последние месяцы усилила опасения инвесторов и аналитиков относительно глобальной рецессии и привела к слабости фондовых рынков; если сюда добавить проблемы еврозоны, становится понятно, почему у инвесторов доллар США пользуется таким высоким спросом.

В начале новой торговой недели котировки нефти марки Brent вновь снижаются после подъема в четверг и пятницу. На прошлой неделе «быки» удержали сильный уровень поддержки на $100/барр. Опасения по поводу рецессии и ограничений спроса в Китае из-за COVID-19, компенсируются опасениями по поводу дефицита предложения нефти на рынке.

Российские фондовые индексы в пятницу изменились разнонаправленно, при этом Индекс МосБиржи умеренно понизился, хотя и завершил в плюсе неделю в целом. Давление на рублевые котировки российских акций сегодня оказывало заметное укрепление рубля, прохождение дивидендных отсечек в бумагах ряда ведущих эмитентов, в частности, «Роснефти», что, правда, частично компенсировалось сохраняющейся достаточно благоприятной конъюнктурой на мировых фондовых и сырьевых площадках. Кроме того, в последние дни в СМИ вновь стала все чаще «всплывать» тема санкций, а именно – планы западных стран по ограничению доходов РФ от продажи энергоресурсов. В частности, как сообщается, на следующей неделе глава Минфина США Джанет Йеллен посетит ряд ведущих стран Азии, где будет обсуждать с их руководством возможность установления предельной цены на российскую нефть. И хотя до выработки конкретного механизма, судя по всему, еще далеко, некоторые инвесторы могли предпочесть закрыть длинные позиции перед выходными.

В пятницу, 8 июля, на мировых рынках в первой половине дня наблюдается смешанная динамика основных индексов.

В четверг, 7 июля, на мировых фондовых рынках преобладают преимущественно положительные настроения. Сессия в Азии завершилась ростом, а основные европейские индексы показывают рост более чем на 1%. Тем не менее инвесторы на Московской бирже не разделяют оптимизма зарубежных рынков и отыгрывают локальные истории.