Федеральная резервная система (ФРС)

Президент США Дональд Трамп во вторник заявил, что не намерен увольнять председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, несмотря на предыдущие резкие выпады в его адрес. Это неожиданное заявление стабилизировало финансовые рынки, которые накануне пережили падение из-за опасений политического вмешательства в денежно-кредитную политику. Индексные фьючерсы на акции сразу выросли а инвесторы вздохнули с облегчением, увидев деэскалацию конфликта между Белым домом и центральным банком. Однако эксперты предупреждают: противостояние, подрывающее независимость ФРС, может возобновиться в любой момент.

Даже если вы совсем не интересуетесь экономикой, она весьма интересуется вами и догоняет каждый день. Отдельная история, если кто-то специально отслеживает информацию о разного рода мероприятиях, так сказать, «в верхах». Чем более внимательно вчитываешься в тексты выступлений, тем больше вопросов возникает.

Где просчитался Дональд Трамп?

Золото становится единственной тихой гаванью в этом безумном мире, единственным высоко капитализированным активом, который растет.

Виновата торговая напряженность.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выразила надежду, что вопрос об увольнении председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла президентом США Дональдом Трампом не станет реальным риском для рынков. На полях весенних собраний МВФ и Всемирного банка глава ЕЦБ, отвечая на вопрос CNBC, подчеркнула, что предпочитает не комментировать гипотетические сценарии, которые, по её мнению, «не должны рассматриваться».

Опасения инвесторов достигли нового уровня на фоне заявлений Дональда Трампа о возможном увольнении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Угроза политического вмешательства в работу центрального банка страны, по мнению аналитиков, может спровоцировать обвал доллара, усилить волатильность на фондовом рынке и подорвать доверие к независимости ФРС — ключевому столпу глобальной финансовой системы.

Президент США Дональд Трамп вновь обострил конфликт с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, потребовав немедленного снижения процентных ставок. В посте на платформе Truth Social президент США назвал Пауэлла «крупным неудачником» (major loser) и заявил, что экономика США замедлится, если ФРС не предпримет срочных мер. Этот выпад стал частью длительной конфронтации между президентом и назначенным им же в 2018 году председателем центрального банка Соединенных Штатов.

Ближайшие недели станут ключевым испытанием для американского фондового рынка, который продолжает оправляться от шока, вызванного радикальными изменениями в торговой политике администрации Дональда Трампа. Инвесторы готовятся к публикации квартальных результатов крупнейших компаний США, пытаясь оценить последствия новых тарифов и их влияние на глобальную экономику.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Первое после начала рыночного и экономического хаоса в США.

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в ходе выступления в Экономическом клубе Чикаго заявил, что центральный банк США сохраняет выжидательную позицию в отношении изменения процентных ставок. Основной причиной такой осторожности он назвал неопределённость, вызванную торговой политикой администрации президента Дональда Трампа. По словам Пауэлла, введение пошлин на импорт создаёт риски как для инфляции, так и для рынка труда, что может отдалить ФРС от достижения её ключевых целей — стабильности цен и максимальной занятости.

Еще 2 марта президент США Дональд Трамп распорядился ввести повышенные пошлины на ряд товаров из Канады, Мексики и Китая. Канаде и Мексике предоставили отсрочку, Китаю – нет. В начале апреля Трамп очередным решением, связанным с пошлинами практически для всех стран мира, обвалил мировые рынки. Три страны, для кого пошлины уже были введены, избежали новых «карательных мер», но их фондовые рынки тоже отреагировали на опасения инвесторов по поводу глобальной рецессии. Но судьба фондовых рынков всех трех стран сложилась по-разному.

Австралийский банк ANZ пересмотрел свой прогноз по золоту, повысив целевую цену на конец 2025 года до $3600 за унцию, а шестимесячный ориентир — до $3500 с предыдущих $3200.

На рынке с точки зрения бизнеса эмитентов начинается новый финансовый год. Компании уже отчитались за конец 2024, и рынки ждут картины начала нового года.

Опасения американцев относительно роста инфляции, безработицы и падения фондового рынка достигли рекордных уровней с начала пандемии COVID-19.

Дональд Трамп, кажется, понял, хотя и поздно, что перегнул палку со своими жуткими тарифами в «торговых войнах» со всеми. Он думал, видимо, что будет легче, что мир придёт к нему на поклон. Что ж, «петух тоже думал, да в суп попал». Как кур в ощип… Вот и ощипали задиристого петуха – в ужасе все отшатнулись, обрушили американские активы – индексы акций, облигации, валюту… И что будет дальше с долларом?

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Решение Дональда Трампа временно приостановить новые пошлины для ряда стран вызвало мощный отскок на рынках, но не смогло развеять опасения инвесторов. После недели хаоса, когда индексы рушились на фоне эскалации торговых конфликтов, глобальные игроки пересматривают стратегии, готовясь к эпохе «перманентной турбулентности».

Резкое падение рынка казначейских облигаций США, напоминающее кризис ликвидности 2020 года, вновь обострило опасения по поводу уязвимости крупнейшего в мире долгового рынка.

Но что будет дальше?

Внезапный апрельский сильный снегопад в Москве – реальный символ ситуации на рынках. Тарифы Трампа оказались гораздо выше, чем ждали даже в плохом варианте. Обрушились, как в поговорке, снег на голову. И – с ног на голову – перевернули положение. Так что оно и неожиданно, и неестественно. А перевороты продолжаются. Какие и что дальше?

Финансовые рынки, ошеломленные введением масштабных тарифов администрацией Дональда Трампа, готовятся к новым потрясениям на этой неделе. Решение президента США о введении пошлин на импорт вызвало панику среди инвесторов, спровоцировав худшую неделю для американских акций с момента начала пандемии коронавируса пять лет назад.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Отчёт по занятости оказался достаточно сильным.

Скоро 2 апреля, когда Дональд Трамп объявит решение по тарифам на импорт – главный сейчас глобальный раздражитель рынков. И чем ближе этот «День освобождения Америки», тем ситуация «всё чудесатее и чудесатее», словами Алисы, героини Льюиса Кэрролла (а не той, которая из Яндекса…). В чём эта «чудесатость», почему она парадоксально влияет на рынки и каковы перспективы?

Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои ожидания по смягчению денежно-кредитной политике в США и Европе на фоне эскалации торговых конфликтов. По мнению инвестиционного банка, новые тарифы Дональда Трампа не только замедлят глобальный экономический рост, но и повысят риски рецессии, вынуждая центробанки активнее снижать ставки.

Центробанк не стал увеличивать ключевую ставку. Банки снижают ставки по вкладам. Самозапрет на кредиты оказался востребован. Расширение программы семейной ипотеки. Фондовый рынок поддержали квалифицированные инвесторы. Инвесторы формируют золотой запас. Курс рубля рекордно окреп. Запуск цифрового рубля отложен. Биткоин на качелях мировых новостей.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Совсем недавно, в марте, был обновлен 25-летний рекорд доли золота в золотовалютных резервах России – она составила 34%.