У нефтяных "быков" есть шанс на полноценный реванш

В среду цена на нефть также попыталась пробить отметку $74/б, однако же вместо пробоя, как и до этого во вторник, получился только прокол. Цена снизилась на 0,3%. В настоящее время торги ведутся на $74,4/б. Пока что все серьезные атаки медведей оказываются отбиты, однако же посмотрим, как события будут развиваться дальше.

Bloomberg сообщил, что Израиль усилил воздушные атаки по Ливану. В частности, сообщается о том, что на юге был убит высокопоставленный чиновник Хезболлы. Вместе же с тем, военные эксперты обращают внимание, что ситуация пока что серьезно не меняется, идут вооруженные столкновения в Айте аш-Шааб и Рамии.

Данные API вчера оказались ниже прогноза. Запасы нефти сократились на 1,5 mb, при прогнозе роста на 3,2 mb. Сегодня, как мы уже упоминали, ждём данных от американского министерства энергетики. Экономисты прогнозируют рост запасов нефти на 1,8 mb.

Кстати, помимо ежемесячного отчета по рынку нефти Международное энергетическое агентство также представило на всеобщее обозрение четырехсотстраничный документ под названием Обзор энергетических рынков 2024 и, соответственно, свой прогноз до 2050 г.В документе рассматривается три возможных стратегии энергоперехода: сценарий заявленной политики (Stated Policies Scenario или STEPS), сценарий объявленных обязательств (Announced Pledges Scenario или APS), а также сценарий чистого нуля к 2050 г. (Net Zero Emissions by 2050 Scenario или NZE). В рамках каждого из 3-х сценариев IEA спрогнозировал ситуацию с ценами на нефть на 25 лет. Картина получилась следующая:

Как прокомментировало само агентство: цены на нефть в наших сценариях выступают в качестве посредников для балансировки мирового спроса и предложения, гарантируя, что рынки остаются в равновесии. Предполагается, что они будут следовать плавным траекториям во всех сценариях, несмотря на постоянно присутствующий риск волатильности. В сценарии STEPS последует краткосрочное понижательное давление на цены, которые остаются ниже уровня 2023 г. вплоть до 2050 г. В APS жесткие меры политики приводят к более сильному снижению спроса, и цена на нефть падает до $58/б в 2050 г. В сценарии NZE происходит резкое снижение цены на нефть к 2030 г., поскольку заметное снижение спроса означает, что цена устанавливается операционными расходами маржинального производителя, и к 2050 году цены падают примерно до $25/б.

Между тем, сообщается, что Saudi Aramco продолжает инвестировать в новые проекты по добыче нефти. Эксперты отмечают продолжение строительных и инженерных работ на месторождениях Маджан, Берри и Зулуф, которые Saudi Aramco планирует использовать в качестве источника для поддержания мощности добычи на уровне 12+ mbd. Получается, что при текущей добычи саудитов в районе 8,9 mbd (по последним данным OPEC) неиспользованные мощности могут превышать 3 mbd, а это, по сути, покрывает большую часть добычи Ирана. Кстати, как верно отмечается экспертами, незадействованные мощности есть не только у саудитов, но, например, и у России с ОАЭ. Соответственно, даже в случае полномасштабной эскалации Ближневосточного конфликта с вовлечением исламской республики, коллапса с ценой на нефть на мировых рынках может и не случиться. Однако же здесь, думаем, что вопрос будет определяться не только экономикой, но и политикой.

Технически, трендовая линия, о которой мы писали вчера, пока подтверждает свою состоятельность. Цена не ушла ниже, а следовательно, у быков всё также есть шанс на полноценный реванш. Поддержка начала плавно смещаться вслед за ростом локального тренда.

Цена на золото. В ожидании статистики из США

Цена на золото вчера подросла чуть более, чем на 0,4%. В настоящее же время торги ведутся на отметке $2681,8 за тройскую унцию.

Рынок находится в ожидании статистики по потреблению из США. Розничные продажи в сентябре могут ускориться до 0,3%. Вместе с тем, если обратить внимание на опережающий, но не столь значительный индикатор от Redbook Research Inc, то мы действительно наблюдали рост продаж до середины сентября на 6,5% г/г. Позже, правда, цифры оказались чуть более скромнее составив порядка 4,4-4,6% роста.

Мы не исключаем, что фактический уровень розничных продаж действительно окажется лучше, чем в июле, но вот окажется ли он лучше прогноза в +0,3% сказать пока сложно. Если окажется, то не исключаем, что в моменте это может подтолкнуть доллар наверх, а цена на золото, соответственно, может незначительно скорректироваться. Вместе с тем, на общий тренд в цене на жёлтый металл, это, конечно, никак не повлияет.

Технически локальной целью для быков и уровнем сопротивления остается отметка $2685,5 за тройскую унцию.