Байден пообещал сделать «всё необходимое» для обеспечения стабильности банковской системы США

Акции банков по всему миру упали в понедельник, даже несмотря на заявление президента Джо Байдена о том, что он готов предпринять все необходимые меры для обеспечения безопасности банковской системы США после того, как банки Silicon Valley Bank и Signature Bank обанкротились на прошлой неделе.

Попытка президента Джо Байдена успокоить рынки и вкладчиков произошла после того, как экстренные меры Соединенных Штатов по гарантированию сохранности депозитов в банке SVB, кредитором технологического сектора, не смогли развеять опасения инвесторов о возможном заражении других банков по всему миру.

В Соединенных Штатах акции First Republic Bank упали на 76,6%, несмотря на новости о получении свежего финансирования, в то время как Western Alliance Bancorp и PacWest Bancorp упали соответственно на 82,5% и 53%. Торги на биржах были приостановлены несколько раз из-за волатильности.

Потрясение от краха SVB отразилось и по всей Европе, где банковский индекс STOXX упал на 6,9% и готовится к своему крупнейшему двухдневному падению с марта 2020 года. Немецкий Commerzbank упал на 12,7%, а Credit Suisse достиг нового исторического минимума, упав на 15%.

Швейцарский финансовый регулятор FINMA заявил, что внимательно следит за банками и страховщиками, которыми он управляет, и ищет признаки заражения, тогда как высокопоставленный чиновник Европейского центрального банка заявил, что правление, контролирующее крупнейшие банки еврозоны, не видит необходимости в проведении экстренного заседания.

Байден заявил, что быстрые действия его администрации в выходные дни должны успокоить американцев, что банковская система США безопасна, и обещал более жесткое регулирование банков после крупнейшего банкротства в стране с финансового кризиса 2008 года.

«Американцы могут быть уверены в безопасности банковской системы. Ваши депозиты будут доступны, когда они вам понадобятся», - заявил он.

Однако крупные американские банки, включая JP Morgan Chase, Morgan Stanley и Bank of America, также просели.

На рынках денежного капитала наблюдается повышение ключевого показателя кредитного риска в банковской системе США, а также других показателей кредитного риска в еврозоне. Индекс волатильности Европы (EURO STOXX 50® Volatility, V2TX) вырос до своего максимального уровня с октября 2022 года.

«Когда такой большой шаг сделан настолько быстро, вашей первый мыслью является "кризис предотвращён". Но вторая мысль - насколько большим был этот кризис, насколько большие были риски, из-за которых этот шаг был необходим?» - сказал Рик Меклер (Rick Meckler), партнер Cherry Lane Investments.

Поддержанная ставками на то, что ФРС США может быть вынуждена замедлить свой цикл повышения, и инвесторами, ищущими убежище, цена золота устремилась к ключевому уровню в $1,900.

«Существует ощущение заражения, и то, что мы видим, как переоценка финансовых рынков приводит к переоценке рынков в целом», - сказал Марк Даудинг (Mark Dowding), главный инвестиционный директор BlueBay Asset Management в Лондоне.

Даудинг заявил, что не думает, что многие из проблем, влияющих на банки США, будут присутствовать и у европейских кредитных учреждений.

«Облигации, принадлежащие SVB, "в течение короткого времени практически обесценились", и в таком контексте это оказывает влияние, которое распространяется на более широкую основу», - добавил он.

Американские регуляторы экстренно вмешались в воскресенье после краха SVB, который понёс потери из-за большого удара по его облигационному портфелю.

Клиенты SVB будут иметь доступ ко всем своим депозитам с понедельника, а регуляторы создали новый механизм для предоставления банкам экстренных финансовых средств. Федеральный резервный банк упростил процедуру заема денег банками в случае чрезвычайных ситуаций.

Регуляторы также быстро закрыли Signature Bank в Нью-Йорке, который оказался под давлением в последние дни.

Центральный банк Германии (Deutsche Bundesbank) созвал свою кризисную группу, чтобы оценить возможные последствия на местном рынке.

После продолжительных переговоров в минувшие выходные, HSBC заявил о покупке британского подразделения SVB за один фунт ($1.21). Как указано, у SVB UK были займы на сумму около 5,5 миллиарда фунтов и депозиты на сумму около 6,7 миллиарда фунтов на 10 марта.

Хотя SVB UK относительно небольшой, опасения, что крах SVB вызовет застой в стартап-индустрии Великобритании, побудили представителей сектора призвать к вмешательству правительства.

Тем временем, яростная гонка по переоценке ожиданий по процентным ставкам также вызвала волнения на рынках, поскольку инвесторы ставят на то, что Федеральный резерв будет неохотно повышать ставки на следующей неделе.

Трейдеры в настоящее время видят 50% вероятность того, что ставки не будут повышены на заседании ФРС на следующей неделе, а снижение ставок произойдёт во второй половине года. Ранее на прошлой неделе рынок ожидал повышения на 25 базисных пунктов.

Доходности двухлетних облигаций США в последнее время упали на 55 базисных пунктов и составили около 4,09%, что является самым крупным падением за один день с 1987 года, согласно данным Refinitiv. Обвал Silicon Valley Bank произошел параллельно с закрытием банка Silvergate, специализирующегося на криптовалюте, который на прошлой неделе объявил о планах по поэтапному закрытию своей деятельности и добровольной ликвидации в результате краха криптобиржи FTX в прошлом году.

Американские банки потеряли более $100 млрд стоимости на фондовом рынке в конце прошлой недели после краха SVB, тогда как европейские банки потеряли примерно равнозначную сумму, согласно по расчетам Reuters.

«Текущие события подвергают испытаниям регулятивную систему, созданную после кризиса», - сказал Марко Трояно (Marco Troiano), руководитель отдела рейтингов финансовых институтов в Scope Ratings.

«Единственной угрозой заражения, которую я вижу, является то, что инвесторы начнут думать, что, несмотря на все ограничения, которым банки были подвергнуты после глобального финансового кризиса, они не такие низкорискованные, как мы думали», - добавил он.