Федеральная резервная система (ФРС)

Рынок жилой недвижимости в США продолжает оставаться в состоянии достаточно низкой активности, дефицита предложения и ползущих вверх цен.

Потребительская уверенность в США выросла до шестимесячного максимума в августе на фоне оптимизма по поводу экономических перспектив, но американцы все больше беспокоятся о состоянии рынка труда после того, как уровень безработицы подскочил в прошлом месяце почти до трехлетнего максимума в 4,3%.

Иностранные инвесторы избавляются от своих запасов дорогих индийских акций и вместо этого обращаются к новым листингам на первичных рынках, поскольку они ищут более дешевый выход на рынок и лучшую доходность.

UBS Global Wealth Management пересмотрела свои прогнозы по экономической ситуации в США, повысив вероятность рецессии с 20% до 25%. Это решение связано с рядом экономических факторов, таких как замедление роста рабочих мест и ухудшение показателей по безработице за июль, что усилило опасения относительно возможного экономического спада.

Экономическая ситуация в США привлекает повышенное внимание со стороны инвесторов и аналитиков на фоне ожидаемого снижения процентных ставок. Этот процесс может оказать значительное влияние на динамику фондовых рынков и состояние экономики в целом.

Глобальные экономические перспективы становятся все более неопределенными на фоне снижения темпов роста и возросших рисков на рынке труда. Эти тревожные сигналы особенно проявились на ежегодной конференции Федеральной резервной системы США в Джексон-Хоуле, где представители центробанков из разных частей света обсуждали изменения в денежно-кредитной политике. В то время как центральные банки США и Европы рассматривают снижение процентных ставок, Банк Японии заявляет о намерении завершить многолетнюю программу монетарного стимулирования, что еще больше усложняет ситуацию.

Да, рынок дождался. Впервые за два с половиной года роста ставок, глава ФРС Джером Пауэлл, вопреки обычным неопределённым сигналам, чётко сказал, что пришло время снижать процент. Но событие было во многом ожидаемым, и реакция на него по-моему, чрезмерна. Почему так и какие выводы из этого следуют на перспективу?

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 26 августа по 1 сентября 2024 года.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Пауэлл в своем стиле...

В своем недавнем выступлении на ежегодном заседании в Джексон-Хоуле председатель ФРС Джером Пауэлл сделал ряд важных заявлений, которые оказали значительное влияние на финансовые рынки и вызвали активные обсуждения в экономическом сообществе. Основной темой выступления стало предстоящее снижение процентных ставок и необходимость корректировки денежно-кредитной политики.

В последние недели наблюдается значительный рост интереса инвесторов к фондам денежного рынка (MMF). Согласно данным Bank of America (BofA), только на неделе, завершившейся в среду, инвесторы вложили в эти фонды порядка $37 млрд. Это стало частью более широкого тренда, в рамках которого совокупный приток в MMF за три недели составил $145 млрд, что является самым высоким показателем с января этого года.

Будет ли снижение?

Рынок труда США оказался в центре внимания Федеральной резервной системы при обсуждении вопроса о снижении процентной ставки. Политики ФРС подчеркивают, что, хотя инфляция заметно снизилась с пиковых значений, состояние рынка труда будет определяющим фактором при принятии решений о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики. Один из представителей ФРС даже заявил о необходимости действовать быстро.

На прошлой неделе количество новых заявок на пособие по безработице в США немного увеличилось, что может говорить о постепенном охлаждении рынка труда, но пока не вызывает серьезных опасений у экспертов.

На фоне продолжающейся борьбы с инфляцией и замедления роста занятости Федеральная резервная система США готовится к возможному снижению процентной ставки в сентябре. Это решение стало ожидаемым после июльского заседания ФРС, на котором обсуждались экономические перспективы и необходимость смягчения денежно-кредитной политики. Протоколы заседания, опубликованные в среду, подтверждают растущие ожидания снижения ставки.

22 августа 2024 года начнется трехдневная встреча мировых центробанков на симпозиуме в Джексон-хоуле.

Ещё актуальна, или «передумали»?

Соединенные Штаты и Китай на прошлой неделе подписали соглашения о сотрудничестве в сфере финансовой стабильности, сообщается в отчете Народного банка Китая.

Каковы причины?

Результаты опроса, проведенного агентством Reuters в августе, предсказывают, что Федеральная резервная система США сократит процентные ставки на 25 базисных пунктов на каждом из трех оставшихся заседаний этого года. Эти прогнозы представляют значительный интерес для аналитиков и инвесторов, поскольку они указывают на вероятное смягчение монетарной политики в условиях замедления инфляции и устойчивого экономического роста.

Goldman Sachs снизил вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев с 25% до 20% после того, как были опубликованы последние данные по безработице и розничным продажам.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Волатильность на глобальных рынках сохранится в ближайшие месяцы, однако ни о каком медвежьем рынке речи не идёт, уверен Питер Оппенгеймер, главный глобальный стратег по акциям и руководитель отдела макроэкономических исследований в Европе Goldman Sachs Research.

Американский фондовый рынок демонстрирует признаки восстановления после недавней турбулентности. Основным драйвером роста выступают надежды на мягкую посадку экономики, которые укрепились на фоне благоприятных экономических данных, поступивших в августе.

В США резко замедлился темп роста цен.

Экономические данные за июль 2024 года показали неожиданный рост розничных продаж в США, что вызвало положительные настроения на финансовых рынках и породило новые ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.

По данным Бюро статистики труда Министерства труда США, индекс потребительских цен (ИПЦ) в июле увеличился на 0,2% после снижения на 0,1% в июне. Годовой уровень инфляции составил 2,9%, что также оказалось ниже июньских показателей в 3,0%.

Есть две актуальные угрозы глобальной финансовой стабильности.

Согласно данным Бюро статистики труда Министерства труда США, индекс цен производителей (ИЦП) в июле 2024 года вырос на 0,1%. Этот показатель оказался ниже ожиданий аналитиков, опрошенных Reuters, которые прогнозировали рост на 0,2%. Замедление роста цен в основном связано с удешевлением услуг, которые компенсировали увеличение стоимости товаров.