На фоне скакнувшей на 25 б. п. риск-премии на «Россию» на фоне роста рисков геополитики (5-летняя CDS достигла 160 б. п.), отечественные суверенные кривые в долларах и евро сдвинулись на такую же величину по доходности вверх.

В четверг, 13 января, российский фондовый рынок завершил основную сессию значительным снижением индексов.

В четверг, 13 января, на мировых фондовых рынках ощущается давление. Рынки осмысливают разгон годовой инфляции в США до 7%, 40-летнего максимума, что, впрочем, оказалось в рамках ожиданий. Оптимизм на рынках, связанный с заявлением Джерома Пауэлла о том, что предстоящий подъем ставок не должен оказать существенного негативного влияния на рост американской экономики, несколько спал, и внимание инвесторов в ближайшие дни переключится на разворачивающийся в Штатах сезон корпоративной отчетности. ВОЗ сообщила о новом анти-рекорде в 3,4 млн случаев ежедневной заболеваемости COVID-19, а эксперты организации считают, что коронавирус может стать эндемичной инфекцией. Сегодня череда международных встреч по безопасности в Европе продолжится переговорами ОБСЕ в Вене, где Россия является полноправным участником. Фокус встречи будет на презентации приоритетов польского представительства в ОБСЕ.

В четверг утром цены на нефть немного корректируются вниз, после того, как в среду котировки Brent побывали на отметке $85,2/барр – это самый высокий уровень с середины ноября 2021 г. Факторами поддержки такой сильной динамики стали данные отраслевой статистики, показавшие снижение запасов нефти в США и ощутимое ослабление индекса американского доллара.

В четверг 13 января, пара EUR/USD растет на 0,28% и торгуется у отметки в 1,1473. Индекс доллара DXY снижается на 0,19% и находится у отметки в 95,66.

Обстановка на глобальном рынке долга продолжает нормализоваться после новогоднего скачка доходностей, и по итогам среды суверенные российские евробондовые кривые в долларах и евро не изменили своего положения.

В среду, 12 января, российские фондовые индексы продемонстрировали подъем, следуя за динамикой мировых индексов, которые подросли в том числе на фоне оптимистичного заявления главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что предстоящее повышение ставок не приведет к резкому замедлению темпов роста американской экономики. Позитивным моментом также стал рост цен на нефть. Тем не менее определенным сдерживающим фактором остаются сообщения про вариант коронавируса «омикрон». Так, ВОЗ предупреждает, что с текущими темпами роста заболеваемости половина населения Европы заболеет в течение 6-8 недель. К взрывному росту заболеваемости готовится и российское правительство.

В среду, 12 января, рынки настроены оптимистично. Ужесточение денежной политики будет не таки жестким, как опасались, рост распространения «опикрона» компенсируется гораздо менее тяжелыми его проявлениями, а новые данные говорят о замедлении инфляции.

Во среду 12 января, пара EUR/USD снижается на 0,05% и торгуется у отметки в 1,1358. Индекс доллара DXY растет на 0,03% и находится у отметки в 95,66.

Доходности UST сбавили темп роста, и рынки долларового долга вчера немного перевели дух.

Во вторник российские игроки оказались настроены на рост, несмотря на неоднозначный внешний фон и отсутствие прогресса на переговорах России и США по безопасности в Европе.

После небольшого снижения в пятницу и понедельник, во вторник цены на нефть опять повышаются. Во многом это связано с тем, что на мировые фондовые рынки вернулся некоторый аппетит к риску. Однако сильной динамики цен на энергоносители пока нет, поскольку во всем мире сейчас идет мощная волна распространения нового штамма коронавируса Омикрон.

Во вторник 11 января, пара EUR/USD растет на 0,20% и торгуется у отметки в 1,1346. Индекс доллара DXY снижается на 0,21% и находится у отметки в 95,79.

Во вторник, 11 января, мировые фондовые рынки характеризуются разнонаправленной динамикой. Неопределенность по ряду ключевых вопросов приводит к высокой волатильности. В понедельник индекс Nasdaq Composite в начале торговой сессии снижался на 2,5% на фоне ожиданий скорого поднятия базовой процентной ставки ФРС США, но к концу сессии просадка была полностью выкуплена, и индекс закрылся в нуле. Индексы S&P 500 и DJIA зафиксировали небольшое снижение.

Сектор российских еврооблигаций: суверенной долларовой кривой доступна 4%-я доходность.

В понедельник, 10 января, торги на российском рынке завершились разнонаправленно. В отсутствие статистики и значимых корпоративных новостей отечественные индексы отыгрывали пятничную динамику зарубежных площадок (7 января в РФ был выходной), пятничные новости и начавшиеся переговоры РФ и США по вопросам безопасности. По мнению замглавы МИД РФ Сергея Рябкова, первый раунд переговоров 9 января прошел гладко. Однако представители Госдепа США менее оптимистичны и не ожидают прогресса в переговорах, пока российские войска остаются у границ Украины. Сегодня стороны обсудят ситуацию вокруг Украины и безопасность в Европе, а 12 января состоится встреча в формате Россия – НАТО. На фоне происходящего российский рубль укрепляется на 0,7% по отношению к доллару и на 1,0% по отношению к евро, по состоянию на 19:00 МСК.

Настроения на мировых рынках в начале новой неделе можно охарактеризовать как в целом нейтральные. Негатив, связанный с усилением ожиданий более быстрого, чем предполагалось ранее, ужесточения монетарной политики в США, а также слабыми декабрьскими данными по американскому рынку труда, уже в значительной степени отыгран. Однако инвесторы предпочитают пока не совершать резких движений, учитывая, что нынешняя неделя будет весьма богатой на важные события. Внимание рынков в ближайшие дни будет приковано к статистике по инфляции в США за декабрь и выступлениям представителей ФРС, которые могут дать ориентиры для оценки траектории изменения ключевой ставки в Штатах. Кроме того, к концу недели фокус инвесторов, вероятно, начнет смещаться на новый сезон корпоративной отчетности в ведущих странах, традиционно стартующий с публикации результатов крупнейших американских банков. Прогнозы пока достаточно оптимистичные – в частности, чистая прибыль компаний из состава S&P 500, согласно консенсус-прогнозу FactSet, в 4-м квартале выросла на 21,3% г/г, а в целом за 2021 г. – на внушительные 45,1%.

Утром в понедельник нефть марки Brent торгуется чуть выше уровня закрытия прошлой недели – около отметки $82/барр. Как видим, цены на нефть в начале 2022 года торгуются на повышенных уровнях, несмотря на то, что страны ОПЕК+ продолжают политику по наращиванию своей добычи.

В четверг торги на российском рынке завершились в «зеленой» зоне. Отечественные индексы продемонстрировали рост совместно с западными и азиатскими площадками ввиду умеренно благоприятного внешнего фона. На длинные выходные российские инвесторы уходят с позитивным настроем. Нефть Brent растет на 0,8%, также оказывая поддержку российскому рынку. Сегодня запланирован телефонный звонок Владимира Путина и Джо Байдена. Вероятно, на этом фоне российский рубль теряет около 1,0% по отношению к доллару и евро.

В среду российские фондовые индексы последовали примеру азиатских рынков и просели по итогам торгов. Внешний фон в течение основной торговой сессии не давал поводов ни для роста, ни для значительных потерь. Нефть, рост которой оказывал поддержку российскому рынку последние пару дней, до вечера торговалась в пределах $79,1 за баррель марки Brent и уже ближе к концу торговой сессии на Мосбирже выросла до $79,77 на фоне статистики о сократившихся больше ожидаемого запасах нефти. Мартовский фьючерс на Brent по состоянию на 19:00 мск вырос на 1,13% и торгуется на уровне $79,58.