Ольга Мямлина: «CarMoney – в нужное время, в нужном месте»

Финансовый директор финтех-сервиса CarMoney Ольга Мямлина рассказала генеральному директору аналитического центра «БизнесДром», председателю комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам Павлу Самиеву о том, что предлагает компания своим клиентам, выходе на биржу и прогнозах на 2023 год.

– Хотелось бы начать с того, что представляет собой финтех-сервис CarMoney, на чём специализируется и как устроен бизнес?

– Наша компания действительно финтех-сервис по предоставлению займов под залог автомобиля. При этом, и сам автомобиль, и ПТС остаются в пользовании владельца, мы не забираем ничего у клиента. Соответственно, мы, наверное, пионеры и лидеры рынка, потому что сейчас наша доля в два раза превышает совокупную долю всех остальных конкурентов. Мы не стандартная микрофинансовая компания, уж точно не микро. Наш продукт и по сроку, и по сумме ближе к банковскому, нежели к продуктам микрофинансовых компаний. Средний чек у нас порядка 300 тысяч рублей, что сопоставимо, и даже иногда превышает, средний размер банковского потребкредита.

– Действительно, очень интересный бизнес и, наверное, он был бы интересен инвесторам. Расскажите о планах по IPO, в каком формате все будет работать?

– Сегодня мы выходим на биржу, начинаются торги акциями нашей компании. Конечно, формат у нас, с одной стороны, не новый, потому что таким способом Директ Листинга выходил ранее Positive Technologies в 2021 году, однако он новый в том плане, что он в себе сочетает с одной стороны Директ Листинг как инструмент выхода на биржу, и, с другой стороны, мы делаем комбинированный вариант с элементами классического cash-in.

Если чуть подробнее – у нас будет специальная подконтрольная компания, которой двое из текущих акционеров передадут временно часть пакета своих акций в пользование. Соответственно, эта подконтрольная компания в день старта торгов выставит на биржу сразу весь объём предложения, эквивалентный 600 млн рублей. Будет так называемая «лесенка» по аналогии с тем, как это делали Positive Technologies. На нижних ступенях будет стоять небольшое предложение акций по минимальной цене и с каждой последующей ступенькой количество и стоимость акций будет расти. Таким образом, мы рассчитываем, что рынок определит справедливую цену и на деньги, которые компания аккумулирует от продажи этих акций, мы выкупим часть дополнительной эмиссии акций эмитента. Всё вроде бы звучит просто, но на самом деле так никто еще не делал, поэтому всех очень интересует суть такого механизма.

– Ожидаете ли вы, что кто-то вдохновится вашим примером и будет работать также?

– На самом деле – да, потому мы в свою очередь вдохновились Positive Technologies. Рынок меняется, и если раньше правили институциональные инвесторы, большие инвестбанки, и IPO как правило делали большие финансовые компании, а объём размещения был гораздо больше, то сейчас институциональные инвесторы практически полностью прекратили свою активность, и банковские аналитики, и эксперты рынка не ожидают, что в ближайшее время это изменится. Наоборот, инвесторы – физические лица начали очень активно смотреть на рынок, и рынок готов. Они ждут каких-то интересных размещений, и мы, мне кажется, как раз попадаем в самое нужное время и место с новым вариантом размещения.

– Можно ли как-то оценить, что хотят инвесторы физики сейчас, что их интересует и почему ваше размещение будет им интересно?

– Всех инвесторов интересует понятный бизнес и понятная компания. Мы сейчас проводим много эфиров, и потенциальные инвесторы очень живо интересуются, пытаются разобраться в деталях наших бизнес-процессов, деталях нашего продукта. Поэтому мы открыты, наша компания уже 6 лет представлена на Московской бирже, мы выпустили уже пять выпусков облигаций, три из которых успешно погасили, два находятся в обращении. Мы давно публичные и информационно-прозрачные, у нас выпускается отчётность по МСФО стандартам, поэтому инвесторам мы не первый день известны.

– Какие планы вы ставите перед собой в ближайшее время?

– Большое количество спроса в сегменте, который мы называем незанятым сегментом. Это ставки по выдаваемым займам между 40% и 100% годовых. В нём большое количество спроса от людей, которые по каким-либо причинам не могут получить доступ к банковскому финансированию. Недавно на своем выступлении я рассказывала о том, что у нас в портфеле порядка 30% клиентов-микробизнесменов, это индивидуальные предприниматели и самозанятые. Мы хотим помочь тем, кому нужен доступ к финансированию, но кто не может получить его в банках и не готовы платить огромные проценты классическим МФО, но у которых есть свой автомобиль как обеспечение по нашему кредиту.

– Как вы оцениваете качество обслуживания портфеля? Динамика ухудшается или улучшается?

– Наша залоговая модель очень хорошо себя зарекомендовала, мы успешно прошли уже два кризиса – первый в 2020 году, второй в 2022. В прошлом году мы достаточно осторожно наблюдали за тем, изменится ли платежное поведение клиента, сознательно ограничили объём выдач в период февраль-март. Было много кризисов раньше, но такого «идеального шторма» не было никогда. По результатам первого полугодия 2022 к первому полугодию 2021 года мы показали рост чистой прибыли и эффективности, платёжное поведение клиентов вообще никак не изменилось, и мы ещё раз убедились в том, что наличие залога ставит займ в нашей компании в иерархии всех кредитных обязательств заемщика на первое место.

– Есть ли прогнозы по финансовым показателям компании?

– До выхода на биржу мы не можем раскрывать прогнозы юридически, но мы можем дать ожидаемые темпы прироста. У нас есть фактические результаты первого квартала 2023 года, там как раз видно, что за этот период мы выросли на 81% по прибыли по сравнению с тем же периодом 2022 года. Если это экстраполировать на годовые значения, то мы примерно можем выйти на ожидаемые результаты. Единственное, что нас сдерживает сейчас – ограничения по регуляторному капиталу – норматив Н1, который при существенном росте выдач, предполагает, что мы должны постоянно увеличивать именно регуляторный капитал.