На фоне роста цен на нефть эскалация ситуации для США сейчас невыгодна

В четверг рынок нефти продолжил расти. Рост идёт уже 6 торговых сессий подряд. Цене марки Brent удалось выйти за уровень $90/б. В настоящее время торги ведутся на уровне $91,65/б.

Ситуация с эскалацией в Ближневосточном регионе пока не прояснилась. Израиль готовится к ответному удару со стороны Ирана, в то же время Джо Байден заверил Нетаньяху в поддержке ввиду иранской угрозы. Напомним, что в случае полномасштабного конфликта, он произойдёт в регионе с добычей свыше 24 mbd, т.е. почти четверть объемов суточного спроса на нефть окажется под угрозой. В этой ситуации понятно, что энергетические рынки вновь оказываются в центре внимания и это подталкивает цены наверх. Кстати, Иран за 12 месяцев года (с апреля 2023 г. по апрель 2024 г.) экспортировал нефти на сумму $35,8 млрд. Помог преимущественно Китай, который забрал существенные объемы иранского санкционного черного золота.

Drewry вчера обновил данные по стоимости контейнерных перевозок. За неделю, окончившуюся 04.04 индекс вновь снизился на 3%, составив $2836 за 40-футовый контейнер – это уровни января 2024 г. Между тем, как комментирует сам Drewry индекс увеличился на 66% по сравнению с аналогичной неделей прошлого года. Средний сводный индекс за текущий год составляет $3372 за 40-футовый контейнер, что на $666 выше среднего показателя за 10 лет в $2706 (который был завышен из-за исключительного периода Covid 2020-2022 годов), сообщила компания.

Между тем, Reuters сообщил, что падение добычи в США в январе 2024 г. было связано с погодными условиями. В середине месяца холодная погода вызвала остановки на нефтяных скважинах, что привело к сокращению добываемой нефти. Напомним, что, судя по данным EIA за неделю, окончившуюся 19.01 добыча в США составила 12,3 mbd, хотя еще неделю до этого составляла 13,3 mbd. Впоследствии ситуация стабилизировалась. В настоящее время добыча стабильно держится в районе 13,1 mbd.

По поводу стабильности этого, кстати, нельзя сказать про цены на американских и европейских автозаправках. Две недели подряд стоимость ГСМ растет в Чехии. Немецкий Spiegel отмечает, что в Германии средняя цена бензина достигла отметки 1,83 евро за литр. На текущей неделе были опубликованы данные по инфляции в ЕС. Ситуация с CPI оказалась лучше ожиданий в годовом выражении (рост на 2,4% при ожидаемом росте в 2,5%), однако в месячном выражении инфляция вновь развернулась наверх. По предварительным оценкам CPI в марте вырос на 0,8% vs. 0,6% в феврале. Базовый индекс потребительских цен подрос на 1,1% при росте в прошлом месяце на 0,7%.

На фоне роста цен на нефть любая эскалация ситуации для США сейчас невыгодна, равно как и санкционная риторика. Reuters сообщил, что чиновники американского Минфина сообщили, что не склоняли Индию к отказу от закупок российской нефти. В марте Индия импортировала по морю российской нефти в объеме около 1,36 mbd. В феврале же объем импорта составлял 1,27 mbd. Опережает Индию по объемам импорта санкционной нефти только Китай, который в марте импортировал 1,82 mbd российской нефти.

Технически, цена всё же закрепилась выше верхней границы сопротивления и наша цель в $91,2/б, о которой мы говорили вчера, также была достигнута. Вопрос теперь что дальше. Ясно, что рынок будет ожидать определенных новостей на внешнем контуре. В случае коррекционного движения цель будет теперь располагаться чуть ниже $90/б. Продолжение роста выше $91,2 может обеспечить выход к промежуточному сопротивлению $93,2/б.

Цена на золото оттолкнулась от $2300

На вчерашних торгах коррекция цены на золото всё же случилась. Правда, она была крайне незначительной. Цена опустилась всего примерно на 0,5%. Однако на торгах в пятницу движение вниз было продолжено – цена вновь вплотную подошла к своей поддержке $2260 за тройскую унцию. Тем не менее торги сейчас ведутся всё же в верхней границе диапазона (ближе к уровню сопротивления).

По всей видимости, в первой половине торговой сессии сегодня рыночные участники предпочтут занять выжидательную позицию. Сегодня выходят данные по рынку труда в США, а значит следует ждать высокой волатильности. Судя по опережающим первичным и повторным заявкам на пособия по безработице, фактическая цифра может оказаться всё-таки получше, чем ожидаемые 3,9%. Хотя данные по сокращениям от Challenger Gray&Christmas не очень оптимистичны.

Технически, ситуация пока не изменилась. Быки пока не решаются активно штурмовать важный уровень $2300, но ситуация может измениться в любой момент. Ближайший сильный уровень сопротивления в случае пробоя $2300 окажется на $2430.