Во вторник котировки нефти Brent переписывают 7-летние ценовые максимумы

Во вторник утром котировки нефти марки Brent торгуются уже у отметки $88/барр – таким образом, сейчас цены на нефть переписали максимумы с октября 2014 года. Цены на нефть непрерывно растут уже пятую неделю подряд и за это время они прибавили почти 20%.

К 12:00 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $87,36/барр, прибавляя +1,05%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI растут на +1,4%, торгуясь на отметке $84,44/барр.

На прошлой неделе ведущие фондовые индикаторы показали невнятную динамику, но при этом цены на нефть удерживаются на высоких уровнях, поскольку участники рынка сейчас обыгрывают тему ограниченного влияния штамма Омикрона на глобальный спрос энергоносителей. С начала года это стало ключевым фактором роста цен на нефть.

Сегодня стало известно, что хуситские повстанцы из Йемена якобы выпустили баллистическую ракету по аэропорту в Дубае. Плюс к этому, были новости об атаке на ряд объектов нефтяной инфраструктуры в Объединённых Арабских Эмиратах. В ходе начавшийся операции против хуситов штурмовик F-15 уничтожил две пусковые установки баллистических ракет, которые использовались для нанесения ударов по ОАЭ. Было перехвачено в общей сложности восемь начиненных бомбами беспилотных летательных аппаратов хуситов, которые были запущены в направлении Саудовской Аравии.

Один из крупнейших нефтетрейдеров мира Vitol прогнозирует дальнейший рост цен на нефть, поскольку спрос на рынке очень сильный, при том, что сохраняются ограниченные производственные мощности нефтедобывающих компаний. Политика Китая по проблеме распространения коронавируса позволит избежать значительного сокращения спроса на нефтепродукты в Китае из-за вспышки штамма Омикрон.

Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Сальман заявил, что он «всегда доволен» существующими ценами на нефть и не беспокоится по поводу их текущего роста. Однако, чем выше идут цены на нефть, тем круче растут доходности по USTres. Базовая доходность 10-летних гособлигаций США во вторник на этой неделе поднялась до 1,847% - новый годовой максимум с учетом ожиданий повышения процентных ставок в США по борьбе с инфляцией.

Интересно, что сейчас рынок не обратил внимания на то, что по словам Министра нефти Ливии Мохаммеда Оуна, добыча сырой нефти в стране выросла до 1,2 млн барр/сутки. Крупнейшее месторождение в стране, Эль- Шарара, работает почти на максимальной мощности, которая составляет 300 000 барр/сутки.

В начале января прогнозы по рыночному балансу в 2022 г. были улучшены. Эксперты ОПЕК+ в ходе очередного заседания технического комитета понизили прогноз по профициту с 1,7 до 1,4 млн барр/сутки. Но по факту в январе может оказаться не профицит, а дефицит сырья.

Сегодня будет опубликован ежемесячный обзор рынка энергоносителей от ОПЕК, а завтра выходит аналогичный обзор от МЭА. Очень интересно, насколько скорректируют свои прогнозы по спросу- предложению эксперты этих отраслевых агентств. Во вторник также ждем отчета по буровой активности от EIA, в котором будут представлены цифры сланцевой добыче, даты прогнозы и оценка динамики резервных скважин DUC.

В обозримой перспективе есть несколько факторов, которые будут негативно влиять на нефтяные цены.

• С начала февраля Китай приступит к продаже нефти из своих стратегических резервов. Чем выше к тому времени будут цены на нефть, тем больший объём запасов будет предложен на продажу.

• Сохраняется непрерывный рост буровой активности в США и Канаде. Рост числа работающих буровых скважин дает уверенность в росте объемов добычи нефти в среднесрочной перспективе.

• В ближайшие месяцы 2022 года стоит ждать заключения сделки по ядерной сделке Ирана с США. В результате на рынке могут появится значительные объемы иранской нефти, которые будут негативно влиять на баланс спроса-предложения на рынке.

Таким образом, цены на нефть марки Brent выше $85/барр мы считаем неустойчивыми. Но пока еще много крупных инвестиционных банков передвигают вверх прогнозные цены по нефти.

Сегодня поздно вечером предварительную оценку запасов нефти и нефтепродуктов в США представит API.

Нефть Brent

Достаточно легко мартовские фьючерсы на нефть марки Brent во вторник утром преодолели рубеж максимумов 2021-2018 гг. и поднялись уже в район $88/барр. – последний раз на таких уровнях котировки нефти были осенью 2014 г. Как мы писали ранее, теперь следующей целью роста нефти Brent может стать район $90/барр – ранее здесь был ценовой минимум 2012 г.

Золото (GC)

Во вторник утром цена золота незначительно снижается на фоне новой волны роста доходности гособлигаций США. Сегодня утром доходность 10-летних US Treasuries выросла до 1,847%, что ощутимо выше, чем было пару дней назад (1,74%). Индекс доллара также постепенно растет (DXY 95,3 п.). Но в динамике цен на золото эти факторы пока мало сказываются. Возможно все дело в календарном факторе, который говорит, что в январе цены на золото обычно растут. Котировки драгметалла хоть и не падают, но и большой активности покупателей по ним также не видно.