В понедельник американский производитель алюминия Alcoa сделал предложение о покупке всех акций своего австралийского партнера Alumina за $2,2 млрд. Предполагается, что эта сделка откроет новые возможности для добычи алюминия и упростит операции компании.

Alumina владеет лишь 40% акций совместного предприятия Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC), которое занимается добычей бокситов, рафинированием глинозема и производством алюминия в различных странах, включая Австралию, Бразилию, Испанию, Саудовскую Аравию и Гвинею.

Генеральный директор Alcoa Уильям Оплингер (William Oplinger) сообщил аналитикам, что сделка позволит сократить накладные расходы Alumina на 12 миллионов австралийских долларов ($7,87 млн) в год.

Расширение глобального присутствия также откроет для Alcoa больше возможностей для роста, добавил он.

Согласно предложению, акционеры Alumina получат 0,02854 обыкновенных акций Alcoa за каждую свою акцию, что приведет к тому, что они будут владеть 31% акций объединенной компании.

Акции Alumina закрылись в понедельник с повышением на 7 австралийских центов до A$1,09. Компания сообщила, что ее совет директоров одобрил сделку в отсутствие более выгодных предложений, но отметила, что нет гарантий того, что это предложение будет последним и окончательным.

Крупнейший акционер Alumina, компания по управлению инвестициями Allan Gray Australia, владеет чуть менее 20% акций компании и, по её словам, согласился на продажу своих акций Alcoa.

«Это в значительной степени упрощает корпоративную структуру», — заявил портфельный менеджер Саймон Махвинни (Simon Mahwhinny) из Allan Grey относительно сделки.

Alumina была образована в результате разделения активов WMC Ltd в 2002 году, и согласно аналитикам, приобретение Alcoa считалось логичным на протяжении более двух десятилетий.

AWAC также контролирует 55% акций Портлендского алюминиевого завода в Австралии в партнерстве с китайской CITIC Resources и японской Marubeni.

Согласно промежуточному отчету CITIC Resources за 2023 год, CITIC Resources и другие дочерние компании ее материнской компании CITIC Ltd владеют в совокупности 19% акций Alumina, что делает китайскую группу вторым крупнейшим акционером.

«Мы считаем, что эта сделка имеет стратегическое значение, но экономический потенциал Alcoa будет компенсирован выплаченной премией», - отмечают аналитики Jefferies в своем обзоре о Alcoa.

«Мы ожидаем, что акционеры обеих компаний проголосуют за эту сделку, хотя в этом нет уверенности, поскольку акционеры Alumina могут быть разочарованы относительно небольшой премии в рамках сделки», - добавили они.

Сделка предусматривает премию в 13% к последней цене закрытия Alumina, что ниже «типичной» премии за поглощение, составляющей около 30%.

Глиноземный бизнес испытывает трудности из-за низких цен.

В январе Alcoa объявила о планах прекратить производство в этом году на убыточном глиноземном заводе AWAC в Квинане в Западной Австралии из-за сложных рыночных условий и возраста предприятия.