Центробанк не стал увеличивать ключевую ставку. Банки снижают ставки по вкладам. Кредитование заморозилось. Недвижимость – не заработать, но сберечь. Золотой бум. Как проходит разморозка активов частных инвесторов. Почему курс рубля рекордно окреп. Средства россиян на электронных кошельках застрахуют. Биткоин на качелях мировых новостей. Проект цифрового рубля готовят к запуску. Как развитие искусственного интеллекта изменит фондовый рынок.

Личные финансы

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых. Набирают силу факторы, которые будут способствовать замедлению инфляции. Продолжается охлаждение кредитования при росте сберегательной активности населения. Это дает веские основания считать, что уже набранной жесткости денежно-кредитных условий может быть достаточно, чтобы инфляция в ближайшие месяцы начала замедляться. Так объяснила принятое решения глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Инфляция в конце 2025 года может составить 7–8%, а среднегодовое значение – дойти почти до 10%, говорится в обновленном прогнозе Центробанка. Еще в октябре он ожидал роста цен лишь на 4,5–5% в 2025 году.

Банки снижают доходность вкладов в ожидании смягчения политики Центробанка. В конце февраля ставки по рублевым вкладам обновили многомесячные минимумы. Пока они превышают 20% годовых, тем не менее участники рынка и эксперты ожидают продолжения снижения в ближайшее время. При этом ставки по долгосрочным вкладам будут снижаться быстрее, так как банки будут стремиться к недопущению излишнего давления на свои доходы. Средние ставки по трехмесячным вкладам составили 21% годовых, по вкладам на шесть месяцев – 21,2% годовых, по годовым депозитам – 20,3% годовых. Это минимум с декабря 2024 года.

Ставки по юаневым вкладам для физлиц впервые с осени прошлого года опустились ниже 4%. Это связано с преодолением дефицита ликвидности, пик которой пришелся на август–сентябрь 2024 года. Вместе с тем эксперты ожидают дальнейшего снижения ставок и указывают, что вклады в юанях остаются скорее инструментом диверсификации активов.

Центробанк получил более 2 тыс. жалоб россиян о вкладах в банках, из которых более четверти касались несогласия с начисленными процентами. В остальных речь шла о ненадлежащем информировании по условиям вкладов. Банки размещают рекламу, которая не нарушает закон, но не позволяет в полной мере изучить условия по вкладам. Регулятор направил банкам свои адресные рекомендации.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина в очередной раз назвала идею о заморозке вкладов россиян «бессмыслицей». Она подчеркнула, что у регулятора просто нет таких полномочий.

Центробанк отверг идею о «периоде охлаждения» для снятия наличных в банкоматах. Правоохранительные органы предложили ввести «период охлаждения» для снятия россиянами средств в банкоматах, сообщил директор департамента информационной безопасности Центробанка Вадим Уваров. По его словам, ЦБ счел эту инициативу преждевременной, но может к ней вернуться, «если потребуют жизненные реалии».

Российским инвесторам удалось разморозить активы примерно на 570 млрд. рублей, рассказала Эльвира Набиуллина. «После замораживания средств российских инвесторов – причем не попавших под санкции, то есть абсолютно несправедливо – мы вместе с правительством вырабатывали разные схемы для того, чтобы помочь высвободить эти средства. И определенная часть средств была высвобождена в прошлом году – если мне память не изменяет, это около 570 млрд. руб. Средства, замороженные в виде ценных бумаг, выплаты купонов были разморожены. Это коснулось полутора миллионов человек», – сказала Набиуллина. Каких-то новых «больших схем» по разморозке активов частных инвесторов сейчас не обсуждается.

В конце 2024 года инвесторы стали активнее открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) и пополнять их. Только клиенты брокеров в 4-м квартале 2024 внесли 64 млрд. рублей, что в 4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Общий объем их поступлений в 2024 году в 2,5 раза превысил взносы 2023 года. Это говорит о привлекательности ИИС третьего типа для розничного инвестора.

Миллион частных инвесторов за год стали пайщиками биржевых фондов денежного рынка. Московская биржа провела конференцию «Рынок коллективных инвестиций – от первого триллиона до места в портфеле каждого инвестора». На мероприятии обсуждалось текущее состояние и перспективы развития рынка коллективных инвестиций в целом и одного из его флагманских продуктов – биржевых фондов денежного рынка. На 1 февраля 2025 года количество инвесторов, которые вложили средства в фонды денежного рынка на Московской бирже, приблизилось к 1,4 миллиона человек. Таким образом, за год пайщиками стали миллион частных инвесторов.

В России растет доля несовершеннолетних и пожилых инвесторов. У молодежи повышается интерес к трейдингу, а пенсионеры ищут альтернативы вкладу. К 2024 году средний возраст инвестора уменьшился на три года и составил 36 лет. Количество частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже увеличилось в 2024 году на 5,4 млн. и достигло 35,1 млн. человек. За 2022–2024 гг. особенно заметно выросло число инвесторов в двух возрастных группах – среди молодежи 18–20 лет и старшего поколения.

Публичное размещение акций (IPO) «Дом.РФ» на бирже может состояться в конце 2025 года, сообщил глава госкорпорации Виталий Мутко. «По нашим планам, мы хотели бы привлечь 15–20 млрд. рублей где-то на свое развитие. Какой срок – все будет зависеть от конъюнктуры. В моем понимании, это четвертый квартал, конец года», – сказал он. Топ-менеджер указал на сложности с размещением акций в условиях высоких ставок на рынке.

В следующие 2 года рынок может вырасти более чем на 70%. С таким прогнозом выступил Эдуард Харин, глава дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал». По его мнению, подъёму фондовых индексов будут способствовать улучшение геополитической ситуации и прохождение пика ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.

Алексей Игошин, выпускник факультета МВК МГУ, университета Беркли в Калифорнии и основатель IT-агентства недвижимости HomeApp, в беседе с главным редактором Finversia Яном Артом рассказал о будущем рынка недвижимости, самых быстрорастущих рынках в Восточном полушарии, а также почему недвижимость стоит считать не в рублях, а в зарплатах. Кроме того, на тему инвестиций в недвижимость Ассоциация российских банков организовала традиционный ежегодный пресс-завтрак на тему результатов частных инвестиций в минувшем году и прогнозов на 2025 год.

Инвестиционный консультант Игорь Файнман считает, что если переговоры по Украине начнутся, а санкционное давление снизится, то текущие уровни могут стать «точкой входа» на долгосрочном горизонте. Но геополитика – дама капризная, напоминает консультант.

Можно ли верить официальной статистике? Врет ли Росстат? Экономика России – ей хорошо или плохо? Какова инфляция на самом деле? Рост зарплат и доходов россиян – миф или так оно и есть? Эти темы обрисовал в специальном обзоре главный редактор Finversia Ян Арт. Между тем, глобальная инфляция вернулась к целевым показателям. В большинстве развитых и развивающихся экономиках инфляция вернулась к своим таргетам или находится вблизи к ним. Между тем, китайская дефляция угрожает развитию мировой экономики, пришли к выводу в рейтинговом агентстве «Эксперт РА».

В рамках Недели российского бизнеса прошел финансовый форум «Финансовая система России: поиск путей для обеспечения развития экономики». Обсуждались направления финансирования экономического развития, макроэкономические аспекты обеспечения финансовых условий устойчивого экономического роста, возможности поддержки российских предприятий и механизмы снижения транзакционных издержек бизнеса.

В 2024 году россияне приобрели более 34 тонн золота в виде слитков и монет, что позволило РФ подняться на восьмое место в мире по этому показателю, свидетельствуют данные World Gold Council (WGC). За последние три года россияне почти в семь раз нарастили объемы таких покупок. Этому способствует потребность в активах, которые являются альтернативой вложениям в «токсичные» доллары или евро. Кроме того, привлекательность поддерживает и рост котировок драгоценного металла в мире, которые регулярно обновляют исторические максимумы.. Запасы физического золота в российских банках в конце 2024 года резко сократились и оказались меньше 40 тонн. Согласно статистике, на 1 января 2025 года на счетах, на которых отражаются остатки в драгоценных металлах и камнях, было 325 млрд. рублей. С учетом цен на аффинированное золото на ту же отчетную дату в кредитных организациях хранилось 38 тонн этого металла – вдвое меньше, чем осенью 2023-го, когда был достигнут трехлетний максимум.. Стоимость золота на спот-рынке обновляла исторический рекорд, превысив $2,9 тыс. за тройскую унцию. Росту котировок способствует высокий спрос со стороны центробанков развивающихся стран, а также частных и институциональных инвесторов. Инвесторы видят в действиях президента США Дональда Трампа угрозы для стабильности мировой экономики и вкладываются в защитный актив. В случае продолжения тарифных войн США с другими странами стоимость золота в ближайшие месяцы может дойти до $3–3,3 тыс. за унцию.

Банки и регулирование

Российские банки: финансовые итоги 2024 года. Рост ставок по кредитам и вкладам. Банки получили рекордную прибыль. Рост объемов вкладов. Кредитование замедляется при росте значения льготных госпрограмм. Объем проблемных активов банков пока удается контролировать. Санкционное давление на банки усиливается. Развитие финтеха снижает расходы банков и повышает качество услуг.

К концу 2025 года на российском рынке может остаться меньше 300 банков. По оценке «Эксперт РА», в этом году их количество сократится на дюжину, так же как и в 2024 году. Основной причиной ухода кредитных организаций станут сделки слияния и поглощения, а также отзыв лицензий у кредитных организаций. Свою лепту в сокращение российской банковской системы внесут и дочерние иностранные банки, планирующие покинуть Россию.

Кредиты не даются и не берутся. Восстановление кредитной активности банков ожидается ближе к середине 2025 года. Результаты января 2025 года на рынке потребительского кредитования оказались самыми слабыми за восемь лет. Объем выданных кредитов составил всего 441 млрд. рублей, что почти в два раза меньше, чем годом ранее. При этом значительное снижение показали все сегменты розничного кредитования на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ и ужесточения требований к банковскому сектору. По мнению экспертов, восстановление кредитной активности банков будет происходить с началом цикла снижения ключевой ставки, которое ожидается пока не ранее середины года. Россияне в 2024 году вдвое чаще просили у банков отсрочки по кредитам. В 2024 году граждане направили в банки более 4 млн. заявок на кредитные каникулы, подсчитал Центробанк. Регулятор связал всплеск запросов с высокой инфляцией и проблемами заемщиков в приграничных регионах России.

Чем руководствуются банки при рассмотрении заявок на потребзаймы? Уровень одобрения потребкредитов упал до рекордного минимума. В январе банки отклонили 95% заявок от клиентов, такую статистику предоставила площадка Сравни.ру. При этом год назад игроки рынка удовлетворяли каждое четвертое обращение. В ВТБ рассказали изданию, что уровень одобрения потребзаймов в январе сократился более чем в два раза год к году. При этом в «Скоринг Бюро» не заметили снижения по сравнению с декабрем.. В январе доля кредитов на новые автомобили составила 68% от всех выдач, оказавшись на максимальном за последние 13 месяцев уровне. Эксперты считают, что пока это разовый всплеск, связанный с желанием дилеров распродать скопившиеся на складах запасы. Ожидать дальнейшего роста можно по мере снижения ключевой ставки ЦБ.

Граждане запасаются деньгами в МФО. В декабре 2024 года средняя одобренная к выдаче сумма микрозайма составляла 57% от запрашиваемой, это минимальный уровень за два года. При этом заемщики максимально выбирают одобренные лимиты. По мнению участников рынка, граждане сейчас предпочитают и запрашивать, и получать средства «с запасом», тенденция сохранится и в этом году, а выборка одобренных лимитов может дойти до 93%.

Российский бизнес UniCredit сворачивается по требованию европейского регулятора. Итальянская группа UniCredit уверенно сокращает бизнес в России. За прошлый год депозитный портфель Юникредит-банка сократился более чем наполовину, а кредитный портфель «усох» на 62%. Банк также заметно сократил и сеть отделений. Вместе с тем он смог нарастить и чистые процентные доходы, и чистые комиссионные доходы, что благоприятно отразилось на прибыли – она сократилась лишь на 13%. При этом, несмотря на стремление покинуть российский рынок, UniCredit не собирается кому-либо продавать российскую «дочку» за бесценок.

Форекс

Волатильность российской валюты достигла максимума с января 2024 года. На ее рост повлияло укрепление рубля, спровоцированное перестройкой каналов поступления валюты из-за санкций и новостями об урегулировании конфликта на Украине. Основную роль в резком укреплении рубля и росте волатильности, скорее всего, сыграли специфичные для России геополитические риски. На втором месте – глобальное ослабление доллара против основных валют на 3,5% с пиков на фоне снижения рисков тарифных войн. Важен и сезонно высокий экспорт при отсутствии спроса на импорт.

Банки в России самостоятельно решают, принимать ли к обмену доллары старого образца или нет, власти и ЦБ России не могут влиять на это решение. Об этом сообщил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, комментируя ситуацию с купюрами, выпущенными до 2013 года. Проблемы с их обменом возникли осенью 2024 года. В некоторых странах, таких как ОАЭ и Турция, принимают только новые банкноты, а в Юго-Восточной Азии старые доллары нередко обменивают с дисконтом. В России ряд банков также отказываются от работы с такими купюрами.

Запас наличной валюты у россиян сократился второй год подряд. Сбережения россиян в наличной иностранной валюте возвращаются к докризисным уровням, следует из данных Центробанка. На 1 января объем таких накоплений составил $92,4 млрд., за 2024 год он упал почти на 5%. По итогам 2024 года граждане купили валюту почти на 700 млрд. рублей, сообщил Центробанк. Особенно активно физлица покупали валюту в мае прошлого года, а с сентября на фоне ослабления рубля перешли к ее продаже. Несмотря на то, что последние четыре месяца 2024 года физические лица активно продавали валюту, по итогам года они стали ее нетто-покупателями.

Расчеты в долларах и евро за экспорт из России сократились до антирекорда. Доллары и евро впервые по итогам года заняли наименьшую долю при расчетах как за экспорт, так и за импорт, проиграв рублю и дружественным валютам. В первую очередь использование доллара и евро сократили страны Азии и Европы.

Доля долларов и евро составила 18,6%, за год показатель сократился на 13 процентных пунктов. Это произошло на фоне роста доли валют дружественных стран до 40,2% с 29,4% годом ранее. Рубль второй год подряд занимает наибольшую долю в расчетных операциях за экспорт – 41,3% в 2024 году, однако это превышает показатель 2023 года всего на 2,3 п.п. При расчетах за импорт доллары и евро также впервые заняли наименьшую долю по итогам года.

На легальном рынке форекс в России расширяются возможности инвесторов. Теперь им будут доступны контракты на разницу цен по широкому кругу активов, включая ценные бумаги и биржевые товары. Пока клиенты форекс-дилеров ограничены операциями с валютными парами. Участники рынка ожидают притока новых инвесторов и роста объемов операций, в том числе за счет клиентов нелегальных игроков. При этом риск неблагоприятного изменения цены для клиентов остается, а существующее законодательство не предусматривает сальдирования налоговых баз по инструментам форекс-дилера и биржевым инструментам.

Технологии

Центробанк обещает – россияне будут расплачиваться цифровыми рублями уже ближайшим летом. А мошенники еще до запуска проекта используют цифровой рубль в своих целях.

Центробанк разработал поправки, распространяющие на электронные кошельки страховку до 1,4 млн. рублкей, как по вкладам. Для этого кошелек должен быть именным – сейчас граждане часто используют анонимные. Триггером инициативы стал кейс КИВИ Банка.

Переводы и покупки через СБП обновляют рекорды: итоги 2024 года. Количество и объем операций, совершенных через Систему быстрых платежей (СБП) в 2024 году, увеличились в 2 раза по сравнению с предыдущим годом. Всего через СБП за минувший год прошло более 13,4 млрд. транзакций на общую сумму 69,5 трлн. рублей, свидетельствуют данные Банка России.

Банки в 2024 году предотвратили вдвое больше мошеннических операций. Антифрод-системы кредитных организаций в 2024 году отразили 72 млн. попыток злоумышленников похитить деньги у клиентов против 35 млн. годом ранее. Размер спасенных средств составил 13,5 трлн. рублей (5,8 трлн. рублей в 2023 году). Об этом говорится в «Обзоре операций, совершенных без согласия клиентов финансовых организаций».

Атаки злоумышленников на финансовые организации становятся более сложными. В 2024 году Банк России получил более 750 сообщений о компьютерных атаках на финансовые компании. Основная часть атак совершалась, чтобы вывести информационную инфраструктуру компаний из строя или сделать их сервисы недоступными (DDoS-атаки). При этом хакеры все чаще пытаются получить доступ к системам финансовых организаций через атаки на их поставщиков.

Портрет пострадавшего от кибермошенников в 2024 году. В 2024 году с разными видами кибермошенничества сталкивались 34% граждан, принявших участие в опросе Банка России. При этом 9% из тех, кто контактировал со злоумышленниками, лишились денег. На основе этих и других данных регулятор составил портрет жертвы кибермошенников.

Ассоциация ФинТех презентовала ключевые тренды 2025 года в направлении бизнеса, технологий и финтеха. Ключевой вывод исследования – на финансовом рынке быстро растёт роль искусственного интеллекта, который всё глубже проникает в бизнес-процессы, ускоряя развитие как отдельных компаний, так и отрасли в целом.

Российская компания «Яндекс» представила обновленную YandexGPT 5 Lite Pretrain – облегченную версию новой генеративной нейросети. Модель доступна для скачивания на бесплатном сервисе HuggingFace. Новая модель умеет качественнее писать код, допускает меньше фактических ошибок, чем модель четвертого поколения, а также лучше решает математические задачи. Базовая версия модели имеет обширные знания о мире, понимает контекст и закономерности языка. GPT 5 Lite обучали на русскоязычных и англоязычных текстах, коде, вычислениях и других данных общим объемом 15 трлн. токенов – около 2,5 млрд. веб-страниц.

Илон Маск представил новую версию своей нейросети Grok 3. Это самый умный искусственный интеллект на Земле, заявляют разработчики. Также они пояснили, что новый Grok в десять раз умнее предыдущей версии. В тестах новая версия превосходит GPT-4o, а также последние версии Gemini и DeepSeek.

Крупнейшие IT-компании потратят на ИИ более $320 млрд. за год. Американские IT-гиганты готовятся установить в нынешнем году новый рекорд по инвестициям в разработках, связанных с искусственным интеллектом. В 2024 году Microsoft, Alphabet и Amazon вложили в ИИ $246 млрд., что стало рекордным показателем за все годы. В текущем году инвестиции могут превысить $320 млрд.

Акции китайских технологических компаний за месяц подорожали на четверть. Рост происходит на фоне успеха модели искусственного интеллекта DeepSeek от одноименной компании. Она появилась в отрытом доступе в конце января. С тех пор инвесторы начали активнее вкладываться в китайские технологические компании. Это привело к тому, что ключевой индекс Hang Seng Tech на гонконгской бирже за месяц увеличился на 25%. Причем рост опередил американский NASDAQ почти на 4,5%.

Хакеры похитили у криптобиржи Bybit $1,46 млрд. Криптобиржа Bybit подверглась взлому. Злоумышленникам удалось вывести более $1,46 млрд., сообщает Crypto News. По информации портала, украденная сумма составила более 50% от общей стоимости криптовалют, похищенных в 2024 году.

Котировки ведущей криптовалюты пошли вниз. Всего за два дня биткоин потерял в цене почти 11% и откатился до минимума с ноября 2024 года. Альткойны повторяют динамику ведущей мировой криптовалюты. Это связано с развернутой американским президентом войной пошлин, а также крупнейшим взломом криптобиржи, что привело к масштабным оттокам средств из соответствующих фондов. По оценке экспертов, курс биткоина может приблизиться к уровню $70 тыс.