Прошедшая неделя характеризовалась неоднозначной динамикой на мировых фондовых рынках, сопровождаемой ростом акций энергетического сектора и падением «переоцененных» технологических компаний. В конце недели законодатели Сената США дали «зеленый свет» пакету стимулов, что может спровоцировать дополнительный позитив инвесторов, однако опасения касательно растущих доходностей государственных облигаций и инфляционные ожидания сохраняются.

По итогам первой недели марта курс USD/RUB понизился на 0,25%, до отметки 74,00 руб. за доллар, а курс EUR/RUB просел на 1,38%, до уровня 88,11 руб. за евро. В начале текущей недели рубль укрепляется по отношению к доллару и евро.

ГК «ФИНАМ» исследовала БПИФ «Дивидендные аристократы США», инвестирующий в акции дивидендных американских компаний. По мнению аналитиков, стратегия фонда выглядит привлекательно в условиях низких ставок, а его портфель имеет качественную диверсификацию за счет надежных и перспективных активов. БПИФ рекомендуется «Покупать» с целевой ценой 11,76 руб., потенциал роста составляет 14%.

Во вторник, 9 марта, китайские фондовые площадки закрылись разнонаправленно. Это произошло на фоне смешанных ожиданий инвесторов касательно роста доходностей гособлигаций США, а также темпов восстановления мировой экономики.

Во вторник, 9 марта, нефтяные котировки подрастают в пределах 0,9% на фоне ожиданий восстановления мировой экономики с учетом принятия в США пакета стимулов на $1,9 трлн. Днем ранее цены на нефть установили новые максимумы после известий о новой атаке йеменских хуситов на крупнейший в Саудовской Аравии нефтяной порт, однако к концу сессии скорректировались, когда прояснилось, что нефтяная инфраструктура порта не пострадала.

В понедельник, 8 марта, американские фондовые индексы не показали единой динамики по итогам торгов. Основной новостью стало произошедшее в субботу одобрение сенатом пакета стимулов в $1,9 трлн. Данное событие повысило инфляционные ожидания и привело к возвращению доходности 10-летних облигаций США к отметке в 1,6%. На этом фоне лучше рынка выглядели акции финансового и сырьевого сектора, а хуже рынка -наиболее чувствительные к росту процентных ставок акции технологических компаний.

Европейские фондовые индексы заметно выросли в понедельник, 9 марта, на ожиданиях быстрого восстановления экономики после коронавирусного кризиса. Инвесторы положительно восприняли новость о принятии Сенатом США нового масштабного пакета стимулов объемом $1,9 трлн, при этом опасения, связанные с завышенными уровнями гособлигаций ведущих стран, пока отошли на второй план. Поддержку акциям также оказали новости из Великобритании, где школы открылись для всех учеников, сигнализируя тем самым о постепенном возвращении страны к нормальной жизни. Лидерами роста в Европе вчера стали акции представителей финансового сектора и автопроизводителей.

Во вторник, 9 марта, открытие торгов на Московской бирже в мы ожидаем на положительной территории, чему будет способствовать скорее позитивный для нашего рынка внешний фон.

В пятницу, 5 марта, российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, хотя начали торги в заметном минусе. Повод для улучшения настроений российских инвесторов в ходе дня дала раллирующая нефть – стоимость марки Brent поднялась до отметки $69 за баррель, продолжая отыгрывать решение ОПЕК+ сохранить квоты на нефтедобычу в апреле на прежнем уровне. В то же время фактором риска остается ситуация на рынках госбондов, где доходности на этой неделе вновь пошли в рост после некоторой передышки. Это может свидетельствовать о постепенном разгоне инфляции в мире, на что центробанки в итоге будут вынуждены реагировать повышением ключевых ставок. На этом фоне неплохие данные по рынку труда США оказали лишь кратковременное позитивное воздействие на мировые рынки, после чего там вновь активизировались продавцы.

В пятницу, 5 марта, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине торгов отрицательную динамику на фоне стремительного роста доходности казначейских облигаций.

В пятницу, 5 марта, китайские фондовые рынки закрылись разнонаправленно. Это произошло на фоне заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла касательно роста потребительских цен уже этим летом, а также результатов четвертой сессии 13-го Всекитайского собрания народных представителей.

В пятницу, 5 марта, котировки EUR/USD снижаются на 0,08% и находятся у отметки 1,19590 после падения на 0,73% днем ранее. Индекс доллара DXY подрастает на 0,05%, до 91,692, обновив сегодня трехмесячный максимум.

В четверг, 4 марта, фондовые площадки США завершили торги падением основных индексов на фоне разочаровывающих заявлений главы ФРС о возможном выходе инфляции за пределы 2%. Заметно слабее рынка выглядели бумаги технологических компаний, чувствительные к стоимости заимствований и ставке дисконтирования. На акции добывающих компаний оказали влияние ценовые подвижки на сырьевых рынках.

В пятницу, 5 марта, нефть торгуется в плюсе на 0,9% после прироста более чем на 4,0% днем ранее и обновления годовых максимумов. Поводом для усиления оптимизма стало неожиданное решение ОПЕК+ сохранить квоты без изменений в апреле. Это позволит сократить излишки запасов нефти в хранилищах и окажет поддержку ценам на «черное золото». Вместе с тем необходимо отметить общее ухудшение настроений на глобальных рынках на фоне резкого скачка вверх доходностей американских казначейских облигаций и укрепления доллара, что будет являться сдерживающим фактором для дальнейшего роста нефтяных котировок.

В четверг, 4 марта, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили сессию в незначительном минусе. Инвесторов продолжает беспокоить доходность по 10-летним облигациям США, которая перешла в консолидацию около уровня в 1,5%. Особенно сильно пострадал технологический сектор. Несмотря на то, что в Европе он оценён не так дорого, как в США, индекс STOXX Europe 600 Technology снизился на 3,3%. По итогам торгов региональный индикатор STOXX 600 снизился на 0,32 % до уровня 411,91 пункта. Британский FTSE 100 упал на 0,37%, немецкий DAX стал легче на 0,17%, а французский CAC 40 символически прибавил 0,01%.

В пятницу, 5 марта, российский рынок акций начнет торги, вероятно, умеренным понижением, учитывая преобладание антирисковых настроений на мировых фондовых площадках. Беспокойство инвесторов связано с ситуацией на рынках госбондов ведущих стран, где доходности после некоторой стабилизации опять пошли в рост. В частности, по 10-летним эталонным бумагам показатель накануне подскочил на 8 базисных пунктов до 1,56%, приблизившись к максимуму за год. Это может свидетельствовать о постепенном разгоне инфляции в мире, на что центробанки в итоге будут вынуждены реагировать повышением ключевых ставок.

Сектор российских еврооблигаций: доходность UST-10 в диапазоне 1,5-1,6%.

В четверг, 4 марта, американские фондовые индексы не показывают сильной динамики. Они балансируют вокруг уровней вчерашнего закрытия, уходя поочередно то в плюс, то в минус на фоне все еще довольно высокой доходности казначейских облигаций и опасений по поводу оценки акций технологических компаний.

В четверг, 4 марта, российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. По итогам сессии индекс МосБиржи потерял 0,54% и опустился до отметки 3397,56 пункта вслед за падением акций металлургов. Укрепления рубля к доллару на фоне роста цен на нефть позволило индексу РТС закрыться выше на на 0,07% и достигнуть уровня 1454,67.

Китайские фондовые индексы в четверг, 4 марта, закрылись в существенном минусе. Давление акции оказывало новое общее ослабление спроса на риск на мировых финансовых рынках, связанное, главным образом, с тревожной ситуацией на рынках госбондов. Так, доходности американских «трежериз» после некоторой стабилизации опять пошли в рост, в частности, по 10-летним эталонным бумагам показатель накануне подскочил на 8 базисных пунктов до 1,485%. Инвесторы опасаются, что это может свидетельствовать о постепенном разгоне инфляции в мире, на что центробанки в итоге будут вынуждены отреагировать повышением ключевых ставок.