В 2025 году инвесторы в хедж-фонды сосредоточатся на макроэкономике как основном направлении, которое будет определять их стратегии. Глобальные политические события, включая возвращение Дональда Трампа на пост президента США, изменения в денежно-кредитной политике и прогнозы по инфляции, обещают создать новые рыночные возможности и увеличить волатильность.

2024 год продемонстрировал высокую доходность хедж-фондов, особенно в условиях резких рыночных колебаний, вызванных политикой и изменениями монетарной политики. Среди ключевых событий — выборы в США, повышение ставок Банком Японии и глобальные фискальные меры.  

По данным опроса 239 инвестиционных компаний, проведенного Societe Generale, макроэкономика заняла первое место среди приоритетных стратегий для хедж-фондов в 2025 году. Около 40% опрошенных планируют сосредоточиться на этом направлении. Второе и третье места заняли торговля сырьевыми товарами и акциями, в то время как криптовалютные стратегии оказались на последнем месте.  

Главный инвестиционный директор Corbin Capital Partners Крейг Бергстром (Craig Bergstrom) отметил: «Макроэкономика сейчас кажется интересной, учитывая более бурный политический фон и то, что это означает как для фискальной, так и для денежно-кредитной политики».  

Возвращение Дональда Трампа в Белый дом может существенно повлиять на мировую экономику. Возможное повышение тарифов на импорт в США способно усилить инфляционное давление, ослабить китайский юань и евро, а также затруднить Федеральной резервной системе США дальнейшее снижение ставок.  

Соруководитель группы макростратегий AQR Джордан Брукс (Jordan Brooks) заявил: «Инфляция сейчас более сбалансирована. С этого момента ситуация становится менее определенной, и валютные рынки объемом $7,5 трлн в день будут в центре внимания».  

Несмотря на значительные успехи криптовалютных хедж-фондов в 2024 году (годовая доходность составила 24,5% по данным Preqin), в 2025 году интерес инвесторов к этому сегменту снизился. Криптовалюты остаются высоковолатильным активом, вызывающим сомнения у институциональных инвесторов.  

Кэрол Уорд (Carol Ward) из Man Group отметила: «Мы не видим большого спроса на стратегии, связанные с криптовалютами, со стороны институциональных инвесторов».  

Тем не менее некоторые фонды, такие как NextGen Digital Venture, показали выдающиеся результаты: их доходность в 2024 году составила порядка 116% благодаря инвестициям в акции компаний, связанных с криптовалютами, таких как Coinbase и MicroStrategy.  

Энтони Скарамуччи (Anthony Scaramucci), основатель Skybridge, выразил надежду, что регулирование криптовалют создаст «взлетно-посадочную полосу» для крупных инвесторов, таких как эндаументы и корпорации, но подчеркнул, что этот процесс займет время.  

Еще одной важной темой для хедж-фондов в 2025 году станет отход от суверенных облигаций, которые теряют свою привлекательность. Вместо этого инвесторы делают ставку на сырьевые товары, способные обеспечить стабильный доход в условиях инфляционного давления и глобальных экономических изменений.