В четверг 24 марта, пара EUR/USD снижается на 0,08% и торгуется у отметки в 1,0989. Индекс доллара DXY подрастает на 0,20% и торгуется у уровня в 98,82.

В среду, 23 марта, американские фондовые индексы торгуются в красной зоне на открытии - инвесторы уступили часть вчерашнего выигрыша. Сегодня президент США Джо Байден отправился c президентской поездку в Европу. Завтра, в четверг, в Брюсселе состоится экстренный саммит НАТО, в ходе которого будут обсуждаться действия альянса и союзников в ответ на ситуацию в Украине. Глава ФРС Джером Пауэлл, который сегодня принял участие в конференции, организованной Банком международных расчётов, отметил, что регулятор поддерживает инновации в цифровых финансовых продуктах, но отметил, что некоторые новые технологии, включая криптовалюты, требуют пересмотра регуляторных правил для защиты потребителей. Цены на нефть растут на новостях о том, что из-за повреждения штормами причалов в российской части Черного моря экспорт нефти из России и Казахстана через Каспийский трубопроводный консорциум может сократиться на 1 млн барр. в сутки, ремонтные работы могут занять до двух месяцев.

Пользователи сайта Finam.ru приняли участие в онлайн-опросе «Ждет ли Россию всплеск безработицы?». Большинство респондентов (75,5%) считают, что западные санкции, в том числе уход многих иностранных брендов с российского рынка, спровоцируют рост числа безработных. Еще более 24% проголосовавших уверены, что к массовой безработице сложившаяся ситуация не приведет. Всего в опросе приняли участие свыше 500 респондентов.

В среду, 23 марта, практически все ведущие фондовые площадки торгуются на положительной территории. Заявления Джерома Пауэлла о твердом намерении ФРС бороться с инфляцией и рост вероятности увеличения ставки на 0,5 п. п. по итогам следующего заседания FOMC не смогли огорчить инвесторов, которые продолжили «откупать» февральскую просадку индексов. Между тем акции китайских компаний продолжили рост в ожидании обещанной правительством КНР стимулирующей поддержи.

Во вторник мировые цены на нефть остановили то бурное восстановление, которое имело место в начале этой недели. Опубликованные сегодня ночью отраслевые данные Американского института нефти (API) показали снижение запасов сырья, которое оказалось ощутимо выше, чем ожидалось. Этот фактор в среду утром удерживает котировки Brent возле отметки $115/барр, а значит можно ждать попыток еще раз двинуть цены вверх.

Американские фондовые индексы в первой половине торгов вторника демонстрируют восходящую динамику, отбросив в сторону колебания, последовавшие за «ястребиными» высказываниями главы ФРС о перспективах более агрессивного ужесточения ДКП в попытке обуздать инфляцию, достигшую 40-летнего максимума.

Аналитики «Финама» оценили инвестиционную привлекательность биржевого фонда iShares Biotechnology ETF, включающего акции ведущих американских биотехнологических компаний. Несмотря на отступление коронавируса, инвестиции в биотех не теряют своей актуальности, ведь главной проблемой в США остается стремительное старение населения, а также рост числа дегенеративных и онкологических заболеваний. Акции фонда рекомендуется «Покупать» с целевой ценой $156,6, что предполагает потенциал роста 19,6%.

Во вторник, 22 марта, мировые фондовые рынки сохраняют умеренный оптимизм. В ходе вчерашнего выступления глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что Федрезерв на ближайшем заседании может повысить ставку сразу на 50 базисных пунктов, если понадобится. Также ФРС может пойти на более быстрое сокращение баланса, решение на этот счет может быть принято уже на майском заседании. По мнению Пауэлла, процесс замедления инфляции будет долгим, краткосрочного прогресса может не наблюдаться.

В понедельник, 21 марта, американские фондовые индексы в начале торгов демонстрируют разнонаправленную динамику. После заседания ФРС США на прошлой неделе рынки не стали корректироваться, хотя риторика регулятора и была в меру «ястребиной». Особенно обращаем внимание не только на готовность повышения ставки, но и на реальную возможность сокращения баланса ФРС. Goldman Sachs представил свой достаточно агрессивный прогноз по ставке: ожидает 7 повышений в 2022 году и еще 5 повышений – в 2023 году.

Минувшая неделя стала позитивной для большинства мировых фондовых площадок. Ситуация в Восточной Европе по-прежнему остается напряженной и сопровождается смешанными сигналами касательно хода переговоров между Россией и Украиной с сохранением надежд на скорую деэскалацию. Между тем заявление руководства КНР о поддержке финансового рынка страны несколько улучшило настроение инвесторов на китайском рынке, а выплата купонов по российским суверенным облигациям укрепила уверенность рынков в желании Москвы выполнять долговые обязательства. ФРС и Банк Англии увеличили ключевые ставки на 0,25 п. п. по итогам мартовских заседаний, сигнализируя о дальнейшем ужесточении ДКП с целью контроля инфляционного давления.

Мировые рынки акций умеренно корректируются вниз после заметного роста на прошлой неделе. Судя по всему, опасения, связанные с событиями вокруг Украины, пока отошли на второй план, и инвесторы предпочли сосредоточиться на долгосрочных перспективах мировой экономики, которые, несмотря на все риски, выглядят в целом неплохими. Так, руководитель ФРС Джером Пауэлл в прошлый четверг отметил, что экономика Штатов достаточно сильна, чтобы справиться с предстоящим ужесточением монетарной политики в стране. А до этого глава МВФ Кристалина Георгиева заявила, что фонд будет пересматривать прогнозы мирового экономического роста в 2022 г. в сторону понижения, но это «все равно будет положительная величина». Причем в странах, которые, как США, быстро преодолели последствия пандемии Covid-19, рост будет «значительным». На этом фоне ведущие фондовые индексы Штатов смогли восстановиться до уровней, на которых они находились перед началом военной операции России на Украине. А фондовая Европа на прошлой неделе показала максимальный рост с ноября 2020 г.

По итогам прошедшей торговой недели индекс доллара США ослаб на 0,97% против укрепления на 0,45% неделей ранее. Таким образом, американская валюта показала первую коррекцию после пяти недель непрерывного роста. Это небольшое снижение пока не изменило техническую картину, и индекс доллара остается в консолидации возле ценовых максимумов года в районе 98,0–99,3 п.

Уже в конце прошлой недели цены на нефть начали восстановление с уровня поддержки в районе $97/барр. В понедельник утром котировки сохраняют этот настрой и майские фьючерсы на нефть марки Brent уже торгуются выше $110/барр, поскольку тема дефицита сырья на рынке из-за возможных перебоев с поставками нефти из России сохраняется. Сейчас к ней прибавились риски с Ближнего Востока.

Американские фондовые индексы изменяются разнонаправленно в пятницу, однако готовятся завершить неделю самым существенным подъемом с конца 2020 года. Поддержку рынку в последние дни оказывали оптимистичные высказывания главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что экономика США достаточно сильна, чтобы справиться с предстоящим ужесточением монетарной политики в стране. Однако к концу недели запал покупателей иссяк, в том числе на фоне ослабления надежд на деэскалацию противостояния России и Украины после заявления госсекретаря США Энтони Блинкен о том, что «дипломатическое решение конфликта представляется маловероятным». Кроме того, аналитики Goldman Sachs выпустили обзор, в котором написали, что мировые инвесторы в настоящий момент недооценивают риски, связанные с украинским конфликтом. И в случае его дальнейшего усиления S&P 500 может упасть до 4059 пунктов, что примерно на 8% ниже текущего уровня.

Информационное агентство Finam.ru провело онлайн-конференцию «Долговой рынок: что делать инвесторам?». Минфин на этой неделе выплатил купон по российским суверенным евробондам – то есть дефолт пока отменяется. В ходе конференции эксперты объяснили, почему стране в любом случае удалось бы избежать сценария 1998 года, а также рассказали, что будет с рынком облигаций после открытия Мосбиржи.

18 марта Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 20% (ставка была повышена на внеочередном заседании 28 февраля с 9,5% до 20%). Это решение было ожидаемо для нас и совпало с консенсус-прогнозом аналитиков (Bloomberg). Сигнал будущих действий нейтрален – в дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

В пятницу, 18 марта, на мировых рынках в первой половине дня наблюдается смешанная динамика основных индексов.

В пятницу 18 марта, пара EUR/USD снижается на 0,21% и торгуется у отметки в 1,1061. Индекс доллара DXY подрастает на 0,09% после снижения на 0,30% сутра и торгуется у уровня в 98,10.

Вчера утром Минфин РФ сообщил, что платежное поручение иностранному банку- корреспонденту о выплате купонов по суверенным еврооблигациям РФ исполнено.

В четверг, 17 марта, фондовый рынок Соединенных Штатов ближе к середине торговой сессии демонстрирует умеренное снижение основных индексов.