Пятница, 21.02.2025
×
Биржа: подъем, эйфория, рубль / Биржевая среда с Яном Артом

Инфляция временно «повесила» доллар

Марк Гойхман,
аналитик финансовой aкадемии Capital Skills

Отчёт об инфляции в США, первый после июльского ужесточения ФРС и других ведущих центробанков, оставил, что называется, смешанные чувства. Что отражается в парадоксальной, казалось бы, реакции котировок.

Прежде всего – индекс потребительских цен CPI в июле составил 3,2%, что меньше прогноза (3,3%). Первоначально рынок, ориентирующийся именно на ожидания, воспринял это как знак долгожданного грядущего смягчения ФРС. Индекс доллара USDX обрушился вниз с 102,3 п. к 101,6 п. S&P500 поднялся радостно c 4490 п. к 4525 п.

Но ведь всё наоборот! Ведь годовая инфляция 3,2% оказалась не ниже, а выше фактической июньской – 3%. Это очень значимо, поскольку впервые с июня 2022 г. году инфляция поднялась после неуклонного уменьшения. Да на фоне роста ставок! И растёт она сильнее, чем снижается базовый CPI , без учёта цен энергоносителей и продовольствия – 4,7% против 4,8% месяцем ранее. Это тревожный звонок, тем более в связи с продолжающимся в июле и августе подорожанием нефти. Баррель WTI c начала июля поднялся с $69,7 к рубежам $83. И это ещё не полностью отразилось на июльских потребительских ценах и будет продолжать воздействовать дальше.

Вероятно, осознав такие реалии, рынок развернулся после первоначальной реакции. USDX стремится по-прежнему вверх, закрепившись выше 102,3 п. Зато S&P500 ушёл ниже 4470 пунктов.

Предполагаю, что есть потенциал движения доллара вверх. Оправдался предыдущий прогноз в Finversia от 31 июля о том, что движение USDX от 101,6 п. «способно увести индекс к рубежам 102,1-103 пунктов.» И о том, что удивительная йена в паре с долларом преодолеет «отметку 142. При закреплении выше неё стоит ожидать движение USD/JPY к техническим рубежам 143,2-144,2.» Пара сейчас торгуется в районе 144,7.

Да, вероятно сохранение ставки ФРС без повышения на рубеже 5,5% в сентябре и в целом до конца года. Но ведь и понижение её вряд ли произойдёт в таких условиях до 2024 года. Не забываем при этом, что Федрезерв неуклонно сокращает свой баланс. На 1 августа он составил $8207 млрд. Это уже на 6% меньше, чем на пике мартовского банковского кризиса ($8734).

Таким образом, при упорной инфляции, с количественным ужесточением QT нет речи о смягчении ФЕД на ближайшую перспективу.

Но! В движении вверх в августе индекс доллара дошёл до сильного рубежа сопротивления 102,6 пунктов. А резкие движения на данных по CPI 10 августа сформировали у данного рубежа свечную фигуру «повешенный». Да, инфляция «повесила» доллар. На таймфрейме Д1 маленькое «тело» свечи и длинная тень пинбара вниз. Это модель разворотная, предполагающая вероятность коррекции на юг. Тем более, если пятница 11 августа завершится формирующейся нисходящей свечой. Что ж, так настроен рынок. Возможно движение к 101,5-102 пункта – рубежам текущей поддержки. Движение индекса доллара вверх может произойти и, вероятно, произойдёт лишь после преодоления сопротивления 102,65 пунктов. Первыми целями такого движения выступят технические уровни 103-13,3 п.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
JPMorgan ставит на BYD JPMorgan ставит на BYD JPMorgan Chase повысил целевую цену акций BYD более чем на 60%, прогнозируя значительный рост компании в ближайшие годы. Согласно прогнозам аналитиков, акции китайского производителя электромобилей в Гонконге и Шэньчжэне к июню 2026 года достигнут 600 гонконгских долларов и 560 юаней соответственно. Такое повышение целевой цены обусловлено глобальным расширением компании и внедрением её инновационной системы беспилотного вождения. Британия теряет пивоварни Британия теряет пивоварни В 2024 году Великобритания потеряла рекордное число независимых пивоварен, что стало самым значительным сокращением за последние десятилетия. Согласно данным торговой организации Siba, общее число таких предприятий снизилось на 100 единиц, достигнув 1715, тогда как в предыдущем году потери составили всего восемь пивоварен. Standard Chartered порадовал инвесторов отчетом Standard Chartered порадовал инвесторов отчетом Акции Standard Chartered достигли максимальных значений за последние десять лет после объявления о выкупе акций на $1,5 млрд и публикации впечатляющих финансовых результатов по итогам 2024 года.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)

Сообщить автору об опечатке:

Адрес страницы с ошибкой:

Текст с ошибкой:

Ваш комментарий или корректная версия: