При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
Компания Broadcom (AVGO) прочно утвердилась в качестве ключевого игрока на рынке искусственного интеллекта (ИИ), что делает ее привлекательным вариантом для долгосрочных инвесторов.
Недавно компания Broadcom вошла в элитный клуб с рыночной капитализацией в $1 трлн., что стало возможным после впечатляющего отчета о прибыли за 4-й квартал 2024 года. Это достижение подчеркивает стремительный рост компании в качестве ведущего производителя чипов для ИИ, укрепляя ее позиции в качестве значимой силы в технологической отрасли.
Broadcom является ведущей компанией по производству полупроводников и программного обеспечения для инфраструктуры, обслуживающей такие отрасли, как сетевые технологии, центры обработки данных и промышленные приложения. Компания опирается на стратегию стратегических приобретений, таких как покупка VMware, которая укрепила ее возможности в области гибридных облаков и программного обеспечения.
Диверсифицированная бизнес-модель и значительные инвестиции в НИОКР, составившие в последнем финансовом квартале $2,234 млрд., обеспечивают конкурентоспособность Broadcom в таких быстрорастущих областях, как искусственный интеллект и инфраструктура. Компания сотрудничает с крупнейшими игроками, включая Alphabet и ByteDance, прогнозируя потенциал рынка, связанного с искусственным интеллектом, до $90 млрд. к 2027 году.
Опыт Broadcom в разработке специализированных чипов для центров обработки данных делает ее одним из важнейших игроков в революции ИИ. Компания расширяет свой полупроводниковый портфель за счет интеграции ускорителей ИИ и сетевых решений, предназначенных для рабочих нагрузок следующего поколения.
Кроме того, Broadcom подписала контракты с двумя новыми клиентами: Apple и OpenAI, что еще больше расширяет ее рынок. Растущая интеграция искусственного интеллекта в устройства Apple делает Broadcom ключевым партнером в этом секторе.
Благодаря своим передовым чипам и сетевым решениям в области искусственного интеллекта Broadcom имеет все возможности для того, чтобы воспользоваться текущими достижениями в области искусственного интеллекта, которые будут оставаться важнейшим фактором ее будущего роста.
Компания Broadcom использует значительные возможности ИИ с помощью своих чипов ASIC, поскольку технологические гиганты вкладывают огромные средства в инфраструктуру центров обработки данных с искусственным интеллектом. По прогнозам Goldman Sachs, в ближайшие годы расходы на развитие ИИ составят $1 трлн., а по оценкам Nvidia, в течение пяти лет этот показатель может достичь $2 трлн.
Доходы Broadcom от ИИ уже растут благодаря высокому спросу на ее чипы для центров обработки данных. Этот рост будет ускоряться по мере того, как компании будут расширять свои возможности в области ИИ. В конце октября компания OpenAI, создатель ChatGPT, заключила партнерство с Broadcom для разработки собственного чипа для целей ИИ.
Независимо от того, какая оценка расходов преобладает, тенденция очевидна: в инфраструктуру ИИ вкладываются значительные средства, и позиции Broadcom в сфере полупроводников для ИИ, вероятно, обеспечат дальнейшее развитие по мере роста расходов в отрасли.
В последнем финансовом квартале Broadcom продемонстрировала высокие финансовые результаты: органическая выручка увеличилась на 11% по сравнению с предыдущим кварталом, исключая вклад от приобретения VMware. Компания превзошла прогнозы Уолл-стрит по прибыли: скорректированная прибыль на акцию оказалась выше ожиданий, а выручка составила $14,06 млрд., что немного превысило ее собственный прогноз в $14 млрд. Скорректированный показатель EBITDA также оказался на высоком уровне – 65% от выручки, превысив прогноз в 64%.
Сегмент полупроводников показал впечатляющий рост, обусловленный искусственным интеллектом: выручка от ИИ увеличилась на 150% по сравнению с прошлым годом и составила $3,7 млрд., что компенсировало 23-процентное снижение выручки от неиндивидуальных решений. В то же время сегмент программного обеспечения для инфраструктуры значительно выиграл от приобретения VMware.
Операционный денежный поток Broadcom составил $5,6 млрд., что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, а свободный денежный поток составил $5,48 млрд., что составляет 39% от выручки.
Кроме того, компания объявила о повышении квартальных дивидендов на 11%, продолжив свою многолетнюю серию ежегодного роста дивидендов с 2011 года. Несмотря на то, что на конец квартала компания имела денежные средства в размере $9,35 млрд., что на 6% меньше, чем в предыдущем квартале, Broadcom сохраняет сильные позиции благодаря своей надежной стратегии, ориентированной на ИИ, и финансовой дисциплине.
Но есть и риски. Broadcom сталкивается с рисками, связанными с ее зависимостью от растущего спроса на продукты искусственного интеллекта, что способствовало недавнему росту цен на ее акции. Замедление темпов роста оборота или снижение маржи свободного денежного потока (FCF) может негативно сказаться на компании.
Одним из основных рисков является зависимость от Apple, на долю которой приходится около 20% выручки Broadcom. По слухам, Apple может разработать собственные чипы, что снизит ее зависимость от Broadcom и потенциально снизит прибыль.
Broadcom также сталкивается с конкуренцией со стороны Nvidia на рынках искусственного интеллекта и центров обработки данных. Сильные позиции Nvidia в области графических процессоров и крупномасштабных решений представляют собой проблему, и любые изменения в настроениях инвесторов или рыночных условиях могут повлиять на рост Broadcom.
Заглядывая в будущее, Broadcom ожидает продолжения роста. По прогнозам компании, выручка в 1-м квартале 2025 года составит около $14,6 млрд., что на 22% больше, чем в предыдущем году. Broadcom также намерена поддерживать маржу скорректированного показателя EBITDA на уровне 66%, что свидетельствует о ее надеждах на дальнейшую прибыльность.
Broadcom по-прежнему намерена использовать свои сильные стороны как в полупроводниковом секторе, так и в секторе программного обеспечения для инфраструктуры. Инвесторам следует следить за ростом рынка искусственного интеллекта и тем, как меняющиеся рыночные условия влияют на выручку и рентабельность. Успех компании будет зависеть от ее способности эффективно осуществлять стратегические приобретения и поддерживать последовательные инновации в ближайшие кварталы.
обсуждение