При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
Возможно, ваше внимание привлекли более высокие, чем обычно, цены на рис.
Удивляться тут нечему. По данным Fitch Solutions, производство риса в мире сокращается, и в отрасли прогнозируется самый значительный за последние два десятилетия дисбаланс между спросом и предложением. С момента начала пандемии COVID-19 цены на рис пошли вверх, и они остаются на высоком уровне до сих пор.
Этот дефицит обусловлен целым рядом факторов, включая перебои с поставками из-за нарушенной логистики ковидом и конфликтом на Украине, и неблагоприятными погодными условиями в различных уголках планеты. К сожалению, к этим факторам добавляются новые.
Индия вводит запрет на экспорт риса
В связи с последствиями сильных дождей, повлиявших на урожай риса, Индия, известная как ведущий мировой экспортер риса, недавно предприняла значительные меры по снижению внутренних цен. Страна ввела запрет на экспорт почти половины всего объема риса, который ею выращивается.
В частности, запрет касается белого риса сорта «небасмати» – продукта, в поставках которого Индия играет важную роль. На долю этого продукта приходится около 40% мирового экспорта риса, и он обеспечивает потребности в питании более трех миллиардов человек по всему миру.
В прошлом году Индия экспортировала около 22 млн. тонн риса, причем почти 50% этого объема пришлось на запрещенный к ввозу сорт непремиального риса.
Запрет на экспорт является прямым ответом на тревожный рост стоимости риса в стране на 11,5% за год. Введя его, правительство намерено снизить цены и повысить доступность риса на внутреннем рынке.
Индийское правительство заварило эту «рисовую кашу», чтобы не будоражить народ в преддверие парламентских выборов в 2024 году. Увы, но решение внутриполитических проблем Индии, дорого обойдётся всему миру.
Кроме того, запрет на экспорт появился всего через несколько месяцев после прогноза дефицита риса на 2023 год, сделанного телекомпанией CNBC, согласно которому текущая нехватка риса может стать самой масштабной за последние два десятилетия и составить около 9,6 млн. т. Это самый значительный дефицит с 2004 года, когда наблюдался ошеломляющий дефицит в 18,6 млн. тонн.
Кто пострадает от отмены экспорта Индией
Итак, запрет на экспорт, введенный Индией, распространяется на белый рис сорта «небасмати». Это означает, что предпочитаемые в США и Европе сорта риса вряд ли окажутся под существенным ударом. В этих странах есть свое производство этой культуры, и без риса на столе в этих странах не окажутся.
Под удар попала Азия, как минимум часть её, что граничит с Индией, и часть Африки, где доля индийского импорта риса превышает 80%. В связи с этим в этих странах наблюдается паническая скупка риса как в мелких, так и в крупных розничных сетях, сопровождающаяся резким ростом цен.
Кроме того, в связи с запретом специализированные продуктовые магазины вводят ограничения на закупки для населения.
И, поскольку в Азии проживает 90% мировых потребителей риса, цены в этом регионе стремятся улететь в космос.
Не только Индия…
Для полноты картины отметим, что дефицит предложения риса на мировых рынках объясняется не только запретом на экспорт из Индии и военным конфликтом в Европе. Еще одним фактором, оказывающим существенное влияние на рынок, являются погодные условия.
По данным CNBC, в Китае, крупнейшем мировом производителе риса, во время летнего муссонного сезона прошлого года на сельскохозяйственные угодья выпало большое количество осадков и произошло наводнение.
Эти ливни негативно сказались на ключевых рисопроизводящих регионах, таких как провинции Гуанси и Гуандун. Аналитическая компания Gro Intelligence, специализирующаяся в области сельского хозяйства, отметила эти последствия в своем отчете.
С аналогичной проблемой столкнулся и Пакистан, где из-за сильного наводнения в предыдущем году годовой объем производства риса сократился на 31%.
Но если у вас в продуктовой корзине и окажется пакет с рисом, ошибочно полагать, что нехватка риса в Азии вас не коснется. Потенциальные последствия этого запрета распространяются на уровень мировой инфляции, что впоследствии может повлиять на цены на продовольствие.
В 2022 году Индия экспортировала почти 18 млн. тонн риса небасмати, на который теперь наложены ограничения, в 140 различных стран. Следовательно, последствия прекращения экспорта ощутит на себе весь мировой рынок.
В то время как Европа и США находятся в процессе восстановления после периода беспрецедентной инфляции летом прошлого года, цены на продовольствие постепенно стабилизируются. Однако в сложившейся ситуации возможен незначительный их рост.
Каковы последствия этой ситуации для инвесторов?
Традиционное представление о сельскохозяйственном секторе как о малорискованном и малодоходном меняется в связи с возникновением продовольственного, сырьевого и рисового кризисов. Компании, занимающиеся сельскохозяйственными и пищевыми технологиями, намерены преобразовать отрасль. И именно о таких компаниях мы сейчас и поговорим.
Рассмотрим три компании: Titan, Agco и ICL Group. Всё они в сельскохозяйственном бизнесе, кто-то торгует сельскохозяйственным оборудованием, а кто-то ведущий производитель удобрений, предлагающий инновационные решения для повышения урожайности.
ICL Group Ltd. (ICL) – компания, специализирующаяся на производстве минерального сырья, выпускающая продукцию для сельского хозяйства, пищевой промышленности. Эмитент является одним из ведущих поставщиков калийных и фосфорных удобрений, необходимых для обеспечения плодородия почвы и роста растений.
Продукция ICL используется фермерами, агрономами и производителями продуктов питания более чем в 100 странах, включая такие крупные производители риса, как Китай и Индия.
Помимо инновационных решений в области удобрений и питания сельскохозяйственных культур, компания ICL способствует развитию устойчивого сельского хозяйства, стремясь к сокращению выбросов и экономии воды.
В 2022 и 2023 годах ICL достигла впечатляющих результатов: рекордный рост выручки и увеличение прибыли на акцию на 185% (с $0,64 до $1,82).
Titan Tire Corporation (TWI) – на первый взгляд, эта компания может показаться нетрадиционной для инвестиций в агросектор. Однако ей принадлежат активы Goodyear Farm Tires (приобретенные в 2005 г.) и Pirelli по производству внедорожных шин, что свидетельствует о ее роли в эволюции агротехнологий. Помимо ирригационных систем и удобрений, ключевую роль в рентабельности сельского хозяйства играют транспортные средства. Прочные внедорожные шины Titan для «умных» агромобилей имеют значительный потенциал роста; компания известна своими поставками для Caterpillar и John Deere.
Titan радует инвесторов – за год прибыль на акцию TWI выросла с $0,80 до $2,79. Устойчивый рост может оказаться непростой задачей в условиях мирового экономического кризиса, но компания Titan имеет большие перспективы.
AGCO (AGCO), входящая в индекс S&P500, производит разнообразную сельскохозяйственную технику. Она выросла за счет приобретения конкурентов, имеет глобальное присутствие и зарабатывает более $12 млрд в год. Среди брендов Agco – Challenger, Fendt, Massey Ferguson. Примечательно, что Agco осваивает робототехнику, программное обеспечение и высокотехнологичные отрасли, готовясь к агротехнологической революции.
Эмитент готов стать лидером в области передового сельскохозяйственного оборудования и использования экологически чистой энергии. Agco производит впечатление: в 4-м квартале 2022 года прибыль на акцию составила $4,29 (рост на 15,01% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года). Компания Agco с ее богатым послужным списком, глобальным охватом и инновациями является привлекательным инвестиционным выбором.
Подводя итоги
Кризис нехватки риса подчеркивает острую необходимость технических инноваций во всех сферах сельского хозяйства. Появляется необходимость в решениях, которые помогут фермерам адаптироваться к изменению климата и добиться высоких урожаев.
Сельскохозяйственная отрасль остается самым устойчивым и надежным рынком в мире. В то время как покупки предметов роскоши могут уменьшаться, а потребление товаров первой необходимости снижаться, спрос на продукты питания сохраняется. Поэтому компании, способствующие увеличению производства продовольствия в мире, имеют огромное значение.
В этом десятилетии ожидается бурный рост агротехнологий и пищевых технологий, что приведет к появлению множества новых продуктов и услуг. Рассмотренные в обзоре компании представляют собой перспективные цели для инвесторов, желающих освоить этот сектор. Однако, как и в случае с любыми другими инвестициями, перед принятием решения необходимо провести тщательные исследования и анализ.
обсуждение