Почему акции компаний 3D-печати привлекают инвесторов

Сергей Рубан,
аналитик Finversia

Промышленная 3D-печать – это технология производства, позволяющая превратить виртуальный проект в материальный продукт. Во время 3D-печати происходит постепенное нанесение тонких слоев материала до образования целого объекта. Этот метод отличается от традиционного производства, при котором для придания конечной формы изделию обычно используется резка.

Различные промышленные и потребительские 3D-принтеры используют разнообразные материалы, среди которых наиболее распространены пластики, металлы и сплавы, что позволяет быстро изготавливать прототипы и конечные детали.

По прогнозам, в ближайшие пять лет рынок 3D-печати будет расти с совокупным годовым темпом роста (CAGR) 22,66% и в 2028 году достигнет стоимости $56 млрд. Этот рост объясняется стремительным развитием производственных технологий и материалов, стимулирующих спрос и позволяющих создавать сложные изделия по индивидуальному заказу.

Несмотря на многообещающие перспективы, внедрение технологии 3D-печати сталкивается с серьезными проблемами, включая высокие первоначальные инвестиции в оборудование, программное обеспечение, материалы, сертификацию, обучение и подготовку сотрудников. Однако постоянное совершенствование аппаратных и программных средств создает новые источники дохода и приводит к разработке более быстрых и надежных 3D-принтеров для производственного применения.

Рассматривая возможность инвестирования в акции компаний, занимающихся 3D-печатью, важно взвесить потенциальные преимущества и недостатки, связанные с этим развивающимся сектором.

Преимущества инвестиций в 3D-печать

1. Инновационный потенциал. Одно из ключевых преимуществ инвестиций в акции компаний, занимающихся 3D-печатью, заключается в инновационном потенциале этой технологии. Достижения в области 3D-печати позволяют компаниям эффективно производить сложные и индивидуальные изделия, что приводит к появлению экономически эффективных решений. Инвесторы могут извлечь выгоду из трансформационного воздействия 3D-печати в различных отраслях, включая здравоохранение, аэрокосмическую и автомобильную промышленность, а также производство потребительских товаров.

2. Диверсификация.

Акции эмитентов, занимающихся 3D-печатью, могут обеспечить диверсификацию инвестиционного портфеля. В отличие от традиционных активов, эти акции часто демонстрируют независимость от более широких рыночных тенденций. Такая диверсификация может быть особенно привлекательной во время экономического спада, когда компании, занимающиеся 3D-печатью, могут продолжать внедрять инновации и процветать, несмотря на общую рыночную конъюнктуру.

3. Долгосрочный рост. Аналитики часто считают, что 3D-печать находится на ранней стадии развития. Инвестиции в акции компаний, занимающихся 3D-печатью, дают возможность извлечь выгоду из долгосрочных перспектив роста отрасли. По мере распространения этой технологии компании, ставшие лидерами в области 3D-печати, могут получить значительную прибыль.

Недостатки инвестиций в 3D-печать

1. Волатильность. Сектор 3D-печати известен своей высокой волатильностью. Котировки акций компаний, занимающихся 3D-печатью, могут подвергаться значительным колебаниям под воздействием таких факторов, как изменение настроений на рынке, технологический прогресс и конкуренция. Такая волатильность создает для трейдеров проблему точного прогнозирования динамики цен.

2. Неопределенность рынка. Отрасль 3D-печати находится в стадии становления, что обусловливает неопределенность, связанную с получением разрешений от регулирующих органов, спорами по поводу интеллектуальной собственности и темпами внедрения в различных отраслях. Такая неопределенность повышает риски для инвесторов, поскольку успех компаний, занимающихся 3D-печатью, тесно связан с динамикой рынка.

3. Конкуренция. Сектор 3D-печати характеризуется жесткой конкуренцией, многочисленные компании борются за долю рынка. Эта конкуренция может повлиять на прибыльность и перспективы роста акций компаний, занимающихся 3D-печатью. Инвесторам необходимо тщательно оценивать конкурентную позицию компании в отрасли, прежде чем приступать к инвестированию.

Компании, которые заслужили внимания

Вот три ключевых игрока, на которых стоит обратить внимание в 2023 году и которые делают более целенаправленную ставку на 3D-печать:

Desktop Metal (DM) – технологическая компания, специализирующаяся на разработке и продаже систем 3D-печати. Компания Desktop Metal, ориентирована на такие отрасли, как автомобилестроение, производство потребительских товаров и тяжелого промышленного оборудования.

Компания Desktop Metal располагает клиентской базой из более чем 370 клиентов, что свидетельствует о значительном спросе на ее системы 3D-печати. Эти клиенты не только совершают первичные закупки, но и используют технологии Desktop Metal для серийного производства.

Одним из ключевых аспектов стратегического подхода компании является стратегия снижения затрат. Благодаря активным мерам по снижению затрат Desktop Metal планирует выйти на безубыточность по показателю EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) к концу 2023 года.

Имея значительный запас денежных средств и недавно приобретя компанию ExOne, Desktop Metal нацелена на дальнейшее расширение. При этом, несмотря на низкую рентабельность и значительные чистые убытки, компания демонстрирует трехзначный рост выручки.

Компания Stratasys (SSYS) столкнулась с падением продаж в начале пандемии COVID-19, но в настоящее время восстанавливает свои позиции благодаря новым производственным контрактам. Компания, работающая в различных отраслях, включая аэрокосмическую, автомобильную, медицинскую и потребительскую, специализируется на разработке моделей 3D-принтеров и программного обеспечения для ускорения сроков проектирования и печати.

Несмотря на то, что Stratasys не является самой быстрорастущей компанией, она сохраняет прибыльность на основе свободного денежного потока, располагая более чем $500 млн денежных средств, не имея долгов и ожидая ускоренной отдачи от своих исследований и разработок в области аддитивного производства в 2023 году.

Компания Xometry (XMTR) связывает покупателей с сетью из более чем 5 тыс. поставщиков, включая компании, занимающиеся 3D-печатью, литьем под давлением и автоматизированной обработкой.

Компания заняла достойное место на рынке, привлекая таких именитых клиентов, как BMW и Axtra3D. Положительные отзывы этих клиентов, высоко оценивающих профессионализм Xometry, простоту использования и доступ к обширной сети поставщиков, говорят о том, что компания успешно удовлетворяет потребности высокопоставленных заказчиков.

Сочетание обширной клиентской базы, положительных отзывов, полного набора услуг и материалов делает компанию Xometry одним из ключевых игроков в области 3D-печати и аддитивного производства. Это отражает адаптивность и способность компании удовлетворять разнообразные запросы клиентов, в том числе в автомобильной промышленности и в области 3D-печати.

К тому же, обладая значительным запасом денежных средств, Xometry готова к дальнейшему росту, ориентируясь на привлечение новых поставщиков и покупателей на свою платформу.

Потенциал технологии 3D-печати несомненен: она находит применение в ремесле, анимации, игрушках, прототипах и специфическом медицинском протезировании. Несмотря на ограниченные возможности, ожидается более широкое применение технологии в производстве электроинструментов, товаров для дома, мебели, в различных промышленностях и т.д. Инвестиции в эту революционную технологию соответствуют будущим возможностям, однако сложность заключается в выборе наиболее подходящей компании в этой развивающейся среде.