Перспективные акции на 2024 год

Сергей Рубан,
аналитик Finversia

Прогнозы американского фондового рынка на 2024 год весьма оптимистичны, в основном благодаря ожидаемому снижению процентных ставок ФРС в течение года. Эта позитивная тенденция поддерживается снижением уровня инфляции по индексу потребительских цен (ИПЦ) с 9,1% до 3,1% за последние 18 месяцев.

Экономические прогнозы ФРС, опубликованные 13 декабря 2023 года, указывают на снижение предпочтительного показателя инфляции, базового показателя расходов на личное потребление (PCE), до 3,2% в конце 2023 года, дальнейшее снижение до 2,4% в конце 2024 года, 2,2% в конце 2025 года и достижение целевого уровня в 2,0% к концу 2026 года. Ожидается, что ставка по федеральным фондам в 2024 году будет снижена.

По словам Уоррена Баффета, который сравнил процентные ставки с ценами на активы, как гравитацию с материей, ожидается, что снижение процентных ставок приведет к росту цен на акции. Кроме того, согласно прогнозам регулятора, уровень безработицы, который в конце 2023 года составит исторически низкие 3,8%, в 2023 году и далее будет лишь незначительно повышаться до 4,1%.

В этом позитивном контексте снижения процентных ставок перспективы акций представляются благоприятными как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. S&P500, если учитывать дивиденды, закрывался выше в 80% случаев с 1942 года, достигая впечатляющей среднегодовой доходности в 10%. Эти исторические показатели еще больше подкрепляют оптимизм в отношении американского фондового рынка на 2024 год.

В свете последних событий мы выделяем пять акций роста, которые считаются перспективными для инвестирования в 2024 году и в долгосрочной перспективе.

Nvidia

Компания Nvidia переживает значительный рост своего бизнеса: акции компании выросли на 230% за год. Графические процессоры (GPU) компании стали предпочтительным оборудованием для разработчиков искусственного интеллекта по всему миру, что привело к резкому росту спроса.

Доминирование Nvidia в области графических процессоров позволило ей занять около 90% рынка чипов для искусственного интеллекта. Это привело к впечатляющим финансовым показателям: в 3-м квартале 2024 финансового года выручка компании выросла на 206% по сравнению с предыдущим годом.

Чипы Nvidia используются на различных технологических рынках, включая ИИ, облачные вычисления, видеоигры и потребительские товары. Несмотря на впечатляющие показатели, акции компании в настоящее время торгуются с относительно низкой оценкой, что делает их привлекательным вариантом.

Microsoft

Будучи второй по стоимости компанией в мире, Microsoft демонстрирует постоянный рост акций: с 2018 года они выросли на 268%. Такие бренды компании, как Windows, Office, Xbox и Azure, обеспечили ей прочные позиции в технологической отрасли.

Microsoft значительно продвинулась в сфере ИИ, приобретя 49% акций OpenAI, разработчика ChatGPT. Эта технология была интегрирована в различные продукты Microsoft, улучшив поисковую систему Bing, добавив облачные инструменты ИИ в Azure и внедрив новые функции в такие продуктивные платформы, как Microsoft 365.

Коэффициент P/E указывает на то, что акции Microsoft несколько дороговаты, однако лидерство компании на рынке технологий и потенциал роста в области ИИ делают ее интересной долгосрочной инвестицией.

Alphabet

Alphabet, материнская компания Google, собрала огромную базу пользователей всех своих сервисов: девять продуктов охватывают более 1 миллиарда пользователей каждый.

Доминирующее положение компании на рынке цифровой рекламы стоимостью $680 млрд и долей рынка в 25% способствовало значительному росту выручки и операционной прибыли. Недавнее заявление Alphabet о реструктуризации компании с целью сосредоточиться на искусственном интеллекте и эффективной рекламе еще больше укрепило доверие инвесторов.

Компания разработала Gemini, свою самую продвинутую модель искусственного интеллекта, чтобы конкурировать с такими технологическими гигантами, как Microsoft и Amazon. Коэффициенты P/E и отношения цены к свободному денежному потоку Alphabet ниже, чем у некоторых ее конкурентов, что потенциально делает ее более доступной для инвестиций.

Благодаря сильным позициям в сфере цифровой рекламы и достижениям в области искусственного интеллекта, Alphabet считается привлекательной акцией роста для долгосрочных инвесторов в 2024 году.

Toast

Компания, которая специализируется на разработке программных и аппаратных решений для повышения эффективности работы ресторанов. Ее комплексный набор инструментов охватывает различные аспекты, от обработки платежей до цифрового заказа, предлагая автоматизацию и упрощение.

В 3-м квартале 2023 года компания Toast продемонстрировала уверенный рост: ее годовой оборот увеличился на 40% по сравнению с предыдущим годом. Компания расширила свою клиентуру, добавив за квартал 6,5 тыс. новых ресторанов, доведя общее число заведений, использующих ее платформу, до 99 тыс.

Хотя компания Toast находится на этапе, когда она еще не достигла прибыльности, она делает заметные успехи. Чистый убыток компании снизился с $98 до $31 млн в годовом исчислении, а свободный денежный поток составил $37 млн, что значительно лучше, чем отток в $80 млн в предыдущем году.

По мере того, как Toast продолжает расширяться, есть оптимизм, что эти финансовые показатели будут и дальше улучшаться. В преддверии расширения бюджетов компаний 2024 год может стать поворотным моментом для Toast, который потенциально приведет к прибыльности.

Roku

Компания Roku, видный игрок в индустрии потокового вещания, пережила сложный период после первоначального всплеска роста во время пандемии. Несмотря на это, Roku выделяется на переполненном рынке потокового вещания, занимая первое место среди операционных систем для потокового вещания в США, опережая даже таких гигантов индустрии, как Amazon. Компания работает как в аппаратном, так и в рекламном сегментах, причем в последнем наблюдается рост доходов по мере того, как все больше зрителей переходят на потоковые платформы.

В 3-м квартале 2023 года Roku продемонстрировала высокие показатели, увеличив общую выручку на 20%. В частности, доходы от платформы, обусловленные рекламным бизнесом, выросли на 18%, а аппаратный сегмент продемонстрировал впечатляющий рост на 33%. Такие ключевые показатели, как количество активных аккаунтов и часов просмотра, также продемонстрировали положительную динамику, что повлияло на рекламодателей, которые стали выделять больше средств на платформу Roku.

Несмотря на то, что в последние годы рентабельность была проблемой для Roku, компания заявила о возможности получения положительной скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в 2024 году и ожидает дальнейшего улучшения показателей в последующие годы. Поскольку экономика продолжает восстанавливаться, акции Roku готовы к потенциальному росту в следующем году.